まとめ

GMX は、分散型で許可のない永久スワップおよびスポット交換です。トレーダーはこれを使用して、ウォレットに接続するだけでオンチェーンで暗号通貨を取引できます。 GMX には、GMX プロトコルのガバナンス、ユーティリティ、およびバリュー プール トークンとして機能する GMX と呼ばれるネイティブ トークンがあります。ユーザーは GMX トークンをステーキングして、GMX プロトコル手数料の一部を獲得し、さらにその他のインセンティブを得ることができます。 GMX は現在、Arbitrum ネットワークと Avalanche ネットワークをサポートしています。

導入

ブロックチェーンとその金融への応用、つまり暗号通貨は、分散型金融（DeFi）の開発を可能にしました。 DeFiは2020年に「DeFiサマー」と呼ばれる現象を通じて広く知られるようになりました。現在、GMX は分散型レバレッジ永久取引とスポット スワップが可能であることを証明しています。この取引体験は一元化された機能に似ていますが、個人の暗号通貨ウォレットから直接行われます。

GMXとは何ですか?

GMX は、ユーザーが BTC、ETH、およびその他の人気のある暗号通貨を暗号ウォレットから直接取引できるようにする分散型スポットおよび永久取引所です。 GMX ユーザーは、集中型取引所と同様に、最大 50 倍のレバレッジで永久先物をスポットして取引できます。ただし、集中型取引所を使用するのとは異なり、GMX は暗号通貨ウォレットを使用して資産を保管します。

GMX は、低スワップ手数料と価格に影響を与えない取引により、より良い取引体験を提供することを目指しています。取引はネイティブのマルチアセットプール、つまりGLPを通じて行われ、流動性プロバイダーの手数料を獲得します。さらに、GMX は動的価格設定に Chainlink Oracle を使用し、他の大規模取引所からの価格を集約します。

GMX は、2021 年 9 月にネットワークが稼動したときに、Arbitrum One ブロックチェーン上で初めて起動されました。Arbitrum は、イーサリアム レイヤー 2 ロールアップであり、イーサリアム スマート コントラクトの速度とスケーラビリティを向上させるように設計されたソリューションです。そして2022年1月、同じくEVMと互換性のある高速ブロックチェーンであるAvalanche上でGMX実装が継続されました。

GMX はどのように機能しますか?

GMX での取引は、GLP と呼ばれるマルチ資産プールによって促進されます。このプールの構成は、ステーブルコインが 50 ～ 55%、ETH が 25%、BTC が 20%、その他のアルトコイン (Chainlink や Uniswap など) が 5 ～ 10% です。

ユーザーが GMX 流動性プロバイダー (GLP) トークンを作成すると、流動性が追加されます。 GLP を鋳造する代わりに、彼らはそのブロックチェーンで得た全手数料の 70% を受け取ります。一部の流動性プールとは異なり、GLP には一時的な損失が発生しません。

誰でもこれらの流動性プールのサプライヤーとなり、その見返りに手数料を得ることができます。永久スワップまたはスポット スワップの取引を希望するユーザーは、提供される資産を使用して行うことができます。さらに、GLP プールはトレーダーのカウンターパーティです。 GLP トークン保有者がレバレッジ取引に使用される流動性を提供すると、トレーダーが損失を出したときに利益を得ることができ、またその逆も同様です。

GLP トークンは、インデックス資産のいずれかを使用して鋳造し、インデックス資産を引き換えるために焼き付けることができます。 GMX トークンとは異なり、GLP は自動的にステーキングされ、譲渡することはできません。 Arbitrum と Avalanche では、価格、報酬、GLP インデックスの構成が異なります。

GMXトークンとは何ですか?

GMX トークンはユーティリティおよびガバナンス トークンです。トークン所有者はそれらを使用して、取引所の将来の方向性を決定するための提案に投票できます。

GMX をステークするトークン所有者は、プロトコルによってユーザーへの報酬として使用される他の 3 つの報酬も受け取ります。まず、獲得した全プロトコル手数料の 30% が GMX ステーカーに分配されます。これらの手数料はマーケットメイク、スワップ手数料、レバレッジ取引から徴収され、ETH または AVAX の形式で支払われます。

次に、ステーカーはエスクローされた GMX (esGMX) トークンを取得します。 esGMX トークンは、ステーキングに投入して報酬を獲得することも、権利確定に投入することもできます。これらのトークンは、ユーザーが権利を付与すると 12 か月かけて GMX に戻されます。このように、esGMX 排出は、インフレを防ぎ、人々が GMX をすぐに売却できないようにするロックされたステーキングの一種です。

最後に、ステーカーはマルチプライヤーポイントを獲得し、トークンのインフレを引き起こすことなく利回りを高め、長期保有者に報酬を与えます。この二重のインセンティブにより、GMX への取り組みが促進され、プラットフォームの分散所有が促進されます。

GMX トークンの最大供給量は 1,325 万個で、そのうち 820 万個が流通しています。現在、流通しているトークンの 83% 以上がステーキングされています。

GMX のユニークな点は何ですか?

取引システム

GMX を使用すると、トレーダーは従来の取引プラットフォームに似たシンプルなスワップ インターフェイスを通じて、レバレッジを利かせたポジションをオープンできます。それとは別に、GMX は独立した信頼できない管理者です。これは、誰もが自分のプライベートウォレットから直接暗号通貨を取引できることを意味します。

そのデュアル スワップ モデルは、スポット スワップとレバレッジを利用した永久スワップ取引をサポートします。これにより、GLP プールの資産利用率が高くなり、ユーザーの預金が遊休状態にならずに追加の利回りを生み出すことができるため、資本効率が向上します。

GMX を使用すると、価格に影響を与えることなく取引ポジションに出入りできます。この設計は、トレーダーがスリッページ関連の問題が発生する可能性のある一部のオーダーブックベースの取引所よりも優れたエントリー価格を得るのに役立ちます。また、GMX は、Chainlink Oracle と他の価格フィードを組み合わせて価格変動を平滑化し、一時的な清算の芯からポジションを確保します。

生態系

GMX はコミュニティの重要性を強調し、ユーザー間のエンゲージメントとツール構築に対する DeFi の考え方を促進するよう取り組んできました。

コミュニティが作成したツールには、Telegram ポジション ボット、gmx.house リーダーボード、gmxstats.com ページ、Dune Analytics ダッシュボード、トレーダー、ステーカー、流動性プロバイダーに役立つ計算機が含まれます。 GMX には、構成可能な GMX コンポーネントを使用して DeFi 機能を構築する共同プロジェクトのリストが増えています。

このコミュニティは、GMX エコシステムに関するコミュニケーションも処理します。たとえば、The Blueberry Pulse と呼ばれる毎週のコミュニティベースのニュースレターは、GMX エコシステムの発展に焦点を当てています。 Blueberry Podcast にも同じ機能がありますが、音声形式です。

GMXの使い方

取引

  1. GMX 取引インターフェイスが価格チャートとともに表示されます。レバレッジを利用した取引を開始するには、「ロング」または「ショート」をクリックして設定を設定します。 GMX では、シンプルで低コストのスポット スワップも利用できます。 「スワップ」タブをクリックして、GLP プール内のトークン間でスワップするためのインターフェースを開きます。

  2. 最初のトークンは提供する担保であり、その下のトークンは取引される資産です。レバレッジ スライダーは、GLP プールから借入した金額を示します。指値注文だけでなく、利益確定注文やストップロス注文も利用できます。

  3. オープン取引は「ポジション」の下に表示されます。 「編集」をクリックして担保を預け入れたり引き出したりすることができます。レバレッジ取引の開始と終了には、ポジション サイズの 0.1% の手数料がかかります。加盟店は利用状況に応じて時間単位のローン料金も支払います。詳しい手順については、取引ヘルプページをご覧ください。

ステーキング

GMX トークンをステークして報酬を獲得するには、ウォレットに接続して「ステーク」ボタンを押す必要があります。

ウォレットでオンチェーンのトランザクションを確認すると、すべての GMX プロトコル料金の 30% に加えて、esGMX インセンティブとマルチプライヤ ポイントの獲得が開始されます。

GMX ユーザー インターフェイスの「合計報酬」で 3 種類の報酬が明らかに増加していることがわかります。 「複利」ボタンをクリックすると、獲得した報酬を賭けて利回りを 2 倍にすることができます。

Binance で GMX を購入する方法

GMX は、Binance などの仮想通貨取引所で購入できます。

1. Binance アカウントにログインし、[取引] -> [スポット] に移動します。

2. 検索バーに「GMX」と入力して、利用可能な取引ペアを表示します。例として GMX/BUSD を使用します。

3. [スポット]ボックスを開き、購入したいGMXの量を入力します。この例では、成行注文を使用します。 [GMXを購入]をクリックして注文を確定します。購入した GMX はスポット ウォレットに追加されます。

GMX の次のステップ

GMX の分散型自律組織 (DAO)、つまり GMX DAO は、内部ガバナンス プロセスを通じてロードマップを計画します。 GMX のビジョンは、レバレッジを活用したオンチェーン取引において、ますます完全でユーザーフレンドリーな DEX になることです。現在のロードマップには次のものが含まれます。

合成繊維

合成トークンは、これらの取引所で利用できる新しいクラスのトークンになります。 Synthetics 暗号資産の価値は、株式、商品、デジタル通貨などの原資産から派生します。これらの資産は本質的にデリバティブのデジタル表現です。

より良いUIとUX

GMX は、プロトコルのユーザー インターフェイス (UI) とユーザー エクスペリエンス (UX) をさらに向上させることを目指しています。たとえば、GMX は、TradingView チャートを自社のプラットフォームに統合する予定です。

X4: プロトコル制御された交換

GMXの長期ビジョンは、他のDeFiプロジェクトがその流動性プールの上に構築し、プールの機能を完全にカスタマイズできるようにする高度な自動マーケットメーカー（AMM）になることです。次に、プロジェクトは、トークンの購入と販売、および流動性の追加と削除に関する特定の望ましい動作を定義できます。

ネットワークの拡張

GMXはまた、ArbitrumとAvalancheに並ぶ第3の取引所ネットワークで取引所を立ち上げることも計画している。

閉鎖

暗号通貨取引は急速に成長しました。 GMX を使用すると、暗号通貨ウォレットを持っている人は誰でも、その透明な分散型交換サービスの恩恵を受けることができます。まず、トレーダーは永久スワップ プラットフォームとスポット スワップ プラットフォームの両方を使用できます。 2 番目に、ユーザーは GMX トークンを所有することでさまざまなメリットを享受し、ガバナンスに参加できます。私たちが学んだように、GMX コミュニティはプラットフォームの将来を決定します。したがって、これらの取引所がすでに提供しているサービスに加えて、新しいサービスが追加される可能性があります。