まとめ

GMX は、永久的なスワップとスポット取引を可能にする、分散型の許可不要の取引所です。トレーダーはウォレットに接続するだけで、オンチェーンで簡単に暗号通貨を取引できます。 GMX には GMX と呼ばれるネイティブ トークンがあり、GMX プロトコルでガバナンス、ユーティリティ、およびバリュー トークンとして機能します。ユーザーは、GMX トークンをステークして GMX プロトコル料金の一部を獲得できるだけでなく、他のインセンティブから恩恵を受けることができます。 GMX は現在、Arbitrum ネットワークと Avalanche ネットワークをサポートしています。

導入

ブロックチェーンとその金融への応用、暗号通貨は、分散型金融（DeFi）の開発を促進しました。 DeFi の一般的な認知は、2020 年に「DeFi サマー」と呼ばれた時期から始まりました。今回、GMX は、分散型の方法でレバレッジを活用した永久取引と現物取引が可能であることを実証しました。取引体験は集中型取引所の機能に似ていますが、個人の暗号通貨ウォレットから直接行われます。

GMXとは何ですか?

GMX は、ユーザーが BTC、ETH、およびその他の人気のある暗号通貨を暗号ウォレットから直接取引できるようにする分散型スポットおよび永久取引所です。 GMX ユーザーは、集中型取引所で行われるのと同様に、最大 50 倍のレバレッジで現物スワップと無期限先物取引を行うことができます。違いは、集中型取引所を使用する代わりに、ユーザーが暗号通貨ウォレットを使用して資産の保管を維持することです。

GMX は、低スワップ手数料と価格に影響を与えない取引により、より良い取引体験を提供することを目指しています。取引はネイティブのマルチアセットプールであるGLPを通じて行われ、流動性プロバイダーから手数料が得られます。さらに、GMX は Chainlink オラクルを使用して、他の大規模取引所の価格を組み合わせて動的な価格設定を提供します。

GMX は、2021 年 9 月にネットワークが稼働したときに、Arbitrum One ブロックチェーン上で開始されました。Arbitrum は、イーサリアムのレイヤー 2 ロールアップであり、イーサリアム スマート コントラクトの速度とスケーラビリティを向上させるように設計されたソリューションです。 2022 年 1 月後半、同じく EVM 互換の高速ブロックチェーンである Avalanche 上で GMX の実装が継続されました。

GMX はどのように機能しますか?

GMX での取引は、GLP と呼ばれるマルチ資産プールを通じて行われます。 50％から55％のステーブルコイン、25％のETH、20％のBTC、そして5％から10％の他のアルトコイン（ChainlinkやUniswapなど）で構成されています。

流動性は、ユーザーが GMX 流動性プロバイダー トークン (GLP) をミントするときに追加されます。彼らは、GLP を鋳造する代わりに、その特定のブロックチェーンで生成されたすべての手数料の 70% を獲得します。一部の流動性プールとは異なり、GLP は一時的な損失を被りません。

誰でもこの流動性プールのプロバイダーになることができ、その見返りとして手数料を獲得できます。永久スワップやスポット取引を希望するユーザーは、提供された資産を使用して行うことができます。同様に、GLP プールはトレーダーの取引相手として機能します。GLP トークン所有者はレバレッジ取引に使用される流動性を提供するため、トレーダーが負けたときに彼らは利益を得ることができ、その逆も同様です。

GLP トークンは、インデックス付き資産のいずれかから鋳造でき、インデックス付き資産を引き換えるために焼き付けられます。 GMX トークンとは異なり、そのステーキングは自動的に行われ、譲渡することはできません。 Arbitrum と Avalanche では、GLP の価格、報酬、インデックス構成が異なります。

GMXトークンとは何ですか?

GMX トークンは、ユーティリティおよびガバナンス トークンです。保有者はこれを利用して提案に投票し、取引所の将来の方向性を決定することができます。

GMX をステークする保有者は、プロトコルがユーザーに報酬を与えるために使用するさらに 3 つの報酬も獲得します。 1 つ目は、GMX ステーカーに分配されるプロトコルで生成される全手数料の 30% で構成されます。これらの手数料はマーケットメーカー活動、スワップ手数料、レバレッジ取引に対して請求され、ETH または AVAX で支払われます。

第二に、ステーカーはエスクロー GMX トークン (esGMX) を獲得します。これらの esGMX トークンは、報酬を得るために賭けたり、請求したりすることができます。ユーザーが要求すると、12 か月後にトークンは GMX に再変換されます。したがって、esGMX の発行は、インフレを防ぎ、人々が GMX をすぐに売却できないようにするロックされたステーキングの一種です。

最後に、ステーカーはマルチプライヤーポイントを獲得し、トークンのインフレに寄与することなくパフォーマンスを向上させ、長期保有者に報酬を与えます。このインセンティブの重複により、GMX への関与が促進され、プラットフォームの分散所有が促進されます。

GMX トークンの最大供給量は 1,325 万、流通量は 820 万です。現在、流通しているトークンの 83% 以上がステーキングされています。

GMX のユニークな点は何ですか?

取引システム

GMX を使用すると、トレーダーは従来の取引プラットフォームに似た使いやすいスワップ インターフェイスを通じてレバレッジ ポジションをオープンできます。さらに、GMX はトラストレスで自己保管されているため、誰でも自分のプライベートウォレットから直接暗号通貨を取引できます。

デュアル取引モデルは、スポット スワップとレバレッジ永久スワップ取引の両方をサポートします。これにより、LPG プール資産の高い利用率により資本効率が向上し、ユーザーの預金が未使用のまま残されることなく追加の利益を生み出すことができるようになります。

GMX を使用すると、価格に影響を与えることなく取引ポジションに出入りできます。この設計により、トレーダーはスリッページの問題を引き起こす可能性があるオーダーブックモードを使用する一部の取引所よりも優れたエントリー価格を得ることができます。 GMX はまた、Chainlink オラクルとその他の価格フィードの集合体を使用して価格変動を緩和し、一時的な清算の芯からポジションを保護します。

生態系

GMX はコミュニティの重要性を強調し、ユーザー間のエンゲージメントとツール構築に対する DeFi の考え方を促進しようと試みてきました。

コミュニティが構築したツールには、Telegram ポジション ボット、gmx.house リーダーボード、gmxstats.com、Dune Analytics ダッシュボード、および計算機が含まれており、トレーダー、ステーカー、流動性プロバイダーにとってメリットがあります。 GMXには、GMXの組み立て可能なレゴブロックを使用してDeFi機能を開発する協力プロジェクトのリストが増えています。

コミュニティは、GMX エコシステムに関するコミュニケーションも担当します。たとえば、コミュニティ主導の週刊ニュースレター「The Blueberry Pulse」では、エコシステムの発展に焦点を当てています。 Blueberry ポッドキャストもオーディオ形式で同じことを行います。

GMXの使い方は？

取引

  1. GMX 取引インターフェイスには価格チャートが表示されます。レバレッジ取引を開始するには、「ロング」または「ショート」をクリックして好みを設定します。 GMX は、低手数料で簡単なスポット スワップも提供しています。 [スワップ] タブをクリックしてインターフェイスを開き、GLP プール トークン間のスワップを実行します。

  2. 最初のトークンは提供する担保であり、以下に表示されるトークンは取引の資産です。レバレッジ スライダーは、GLP プールからの借入額を示します。指値注文だけでなく、利食いやストップロスも利用できます。

  3. オープントレードは「ポジション」に表示されます。 「編集」をクリックして担保を預け入れたり引き出したりすることができます。レバレッジ取引の開始および終了には、ポジション サイズの 0.1% の手数料がかかります。トレーダーは利用状況に応じて時間単位のローン手数料も支払います。詳しい手順については、取引ヘルプページをご覧ください。

ステーキング

GMX トークンをステークして報酬を獲得するには、ウォレットに接続して「ステーク」ボタンを押す必要があります。

ウォレットでオンチェーン トランザクションを確認すると、すべての GMX プロトコル コミッションの 30% に加えて、esGMX インセンティブとマルチプライヤ ポイントの獲得が開始されます。

GMX ユーザー インターフェイスの [合計報酬] で、3 種類の報酬すべてが増加していることがはっきりとわかります。 「複利」ボタンをクリックすると、獲得した報酬を賭けて利益を複利化できます。

Binance で GMX を購入するにはどうすればよいですか?

GMX は、Binance などの仮想通貨取引所で購入できます。

1. Binanceアカウントにログインし、[取引] -> [スポット]に進みます。

2. 検索バーに「GMX」と入力して、利用可能な取引ペアを表示します。例として GMX/BUSD を使用します。

3. [スポット]ボックスに移動し、購入したいGMXの量を入力します。この例では、成行注文を使用します。 [GMX を購入] をクリックして注文を確定すると、購入した GMX がスポット ウォレットに入金されます。

GMX の次は何でしょうか?

GMX の分散型自律組織 (DAO)、GMX DAO は、内部ガバナンス プロセスを通じてロードマップを計画しました。 GMX のビジョンは、オンチェーン レバレッジ取引向けのさらに包括的でユーザー フレンドリーな DEX になることです。現在のロードマップには次のものが含まれます。

合成繊維

合成トークンは、取引所で利用できる新しいクラスのトークンになります。合成暗号資産は、株式、商品、デジタル通貨などの原資産からその価値を引き出します。本質的に、これらはデリバティブのデジタル表現です。

UIとUXの改善

GMX は、ユーザー向けのプロトコルのユーザー インターフェイス (UI) とユーザー エクスペリエンス (UX) をますます完成させるよう努めています。たとえば、TradingView チャートをプラットフォームに統合する予定です。

X4: プロトコル制御された交換

GMXの長期的なビジョンは、他のDeFiプロジェクトがその流動性プールの上に構築し、そのプール機能をカスタマイズできるようにする自動マーケットメーカー（AMM）になることです。これらのプロジェクトは、トークンの販売と購入、流動性の追加と削除に必要なカスタム動作を指定できます。

ネットワークの拡張

GMXはまた、ArbitrumとAvalancheに加わる第3のブロックチェーンネットワーク上で取引所を立ち上げることも計画している。

結論

暗号通貨取引は長い道のりを歩んできました。 GMX を使用すると、暗号通貨ウォレットを持っている人は誰でも、その透明な分散型交換サービスのメリットを享受できます。まず、トレーダーは永久スワップおよびスポット交換プラットフォームを使用できます。第二に、ユーザーは GMX トークンを所有することで多くのメリットを享受し、ガバナンスに関与することができます。これまで見てきたように、GMX コミュニティはプラットフォームの将来を決定します。したがって、取引所がすでに提供しているサービスに新しいサービスを追加し続けることができます。