前の二日間の大暴落を経て、昨日底を打って長いポジションを持った友人たちは、今日は満足のいく成果を得ているでしょう。社長は$NEIRO でのロングポジションでも少し利益を上げました。また、ポジションを持ち続けている友人もいるでしょう。もし底で買い増しをしたなら、今は利益も近づいているかもしれません。すぐに売り出そうとしていますか？急がないで、以下の法則を見てから決定してください。
多くの人が特に顕著な欠点を持っています：一度利益を得ると急いで逃げたくなり、手にした利益が飛んでしまうのを恐れる。しかし損失が出ると、逆に歯を食いしばって耐え、奇跡が起こることを望みます。これは個々の意志力が弱いのではなく、大多数の人が陥る心理的罠です。この現象を理解するためには、ある大物の話をする必要があります：ダニエル・カーネマン。彼の研究は、行動の心理学的な基礎論理を明らかにし、まさにトレーダーの「心の鏡」と言えます。
カーネマンとは誰ですか？
ダニエル・カーネマン、ユダヤ系アメリカ人心理学者であり、経済学者ではありませんが、2002年にノーベル経済学賞を受賞しました。彼の「プロスペクト理論」は、従来の経済学の「合理的経済人」仮説を覆し、意思決定の際に人は感情や心理に引きずられていることを明らかにしました。
彼の研究は、特に取引中の小さな欠点を説明できる三つの核心的な法則を抽出しました。さらに、私たちの操作を最適化する手助けにもなります。
一. 小数法則：短期トレンドに惑わされる
人間には共通の病があり、目の前の小さなサンプルを使って大きなトレンドを判断することです。例えば、株価が数日連続して上昇しているのを見て、ずっと上がり続けると思い込むことです。カーネマンはこれを「小数法則」と呼びました。
取引でのパフォーマンス：多くの人が過去数日の価格変動を注視し、感覚で注文を出しますが、長期トレンドやマクロ経済の基本面を見ることを怠ります。
実際のケース：例えばある外国為替トレーダーは、過去2週間のデータだけを基に特定の通貨ペアが急上昇すると考え、中央銀行の政策や経済データを全く考慮しません。
この「偏見で全体を判断する」欠点は、市場を誤って評価しやすくします。カーネマンは、判断力はデータに基づくべきであり、憶測ではないと警告しています。
二. 期待理論：安定した幸福を好む
人はリスクに対する嗜好がまったく状況によって異なります。利益が出ているときは、非常に保守的ですが、損失が出ているときには、思い切って賭けに出ます。これがいわゆる「確実性嗜好」と「リスク回避」です。
取引でのパフォーマンス：利益が出ているときは調整を心配し、すぐに利益を確保しようとする；損失が出ているときは「もう少し待とう」と考え、価格が戻ることを幻想します。
実際のケース：例えば2021年、ビットコインは2万ドルを突破した後、6万ドルまで急上昇しましたが、多くの初期投資者は2万ドルを突破した時点で急いで売り、結果的に倍増の機会を逃しました。
カーネマンは、人が目の前のものを掴むことにより関心を持ち、長期的な利益の可能性にはあまり気にしないことを発見しました。
三. 損失嫌悪：損をするのは肉を切るようなもの
最後に、最も心に響く一つ：人は損失の苦痛を、同じ金額の利益を得ることよりも強く感じます。この「損失嫌悪」の心理は、私たちが損をしているときに非理性的になる直接の原因です。
取引でのパフォーマンス：帳面上の損失に直面したとき、多くの人は損切りを拒否し、市場が反発することを幻想し、さらには買い増してコストを下げようとします。最終的には不注意から損失が拡大してしまいます。
実際のケース：2022年、世界的なインフレが急上昇したとき、多くの商品先物トレーダーは損切りを拒否し、買い増しをして平準化を試みた結果、資金が枯渇し強制清算され、巨額の損失を被りました。
これも「死守」が人をさらに深みに陥れる理由を説明します。
これらの欠点をどう克服するか？
克服“小数法则”：
短期の変動に振り回されず、長期トレンドを捉える視点を育ててください。取引計画を策定し、市場のノイズに惑わされないようにしましょう。「損失嫌悪」の心理を和らげる：
損切りと利確のポイントを設定し、厳格に実行してください。ポジション管理でリスクをコントロールし、心の安定を保ちましょう。期待管理の調整：
常に確実に利益を得ようと考えず、市場の不確実性を受け入れましょう。トレンドのポジションを保持することを学び、早く降りないようにしましょう。自分の非合理性を認識する：
行動経済学を学び、自分の心理的弱点を理解しましょう。アルゴリズム取引や外部のコンサルティングを利用して、感情の干渉を避けましょう。
最後に
カーネマンの研究は、「少し利益を得たらすぐに売り、損失が出たら頑なに持ち続ける」ことが人間の共通の特性であることを示していますが、救いようがないわけではありません。これらの心理的偏差を認識し、科学的な取引戦略で対処すれば、市場でより安定し、遠くまで歩むことができます。取引は本来心理戦です。まず自分を制御しなければ、市場も制御できません！
