米ドルは新たな2年高値近くでしっかりとした立場を保っており、金曜日のアジア取引で108.55に達しました。この急上昇は、米国の国債利回りの上昇に起因しており、他国との金利差が拡大し、より良いリターンを求める投資家にとってドルが魅力的になっています。年末が近づくにつれ、米ドル指数（DXY）は高い評価で終了する準備が整っているようです。
1️⃣ PCEデータリリース: FRBにとっての非イベント
11月の最新の個人消費支出（PCE）価格指数データが発表され、月次のヘッドライン増加はわずか0.1%で、0.2%から減少しました。年次指標も2.4%に下落し、予想の2.5%をわずかに下回っています。食料とエネルギーを除外したコアPCE指標は0.3%から0.1%に減少し、0.2%の予測を再び下回りました。これらのデフレ信号にもかかわらず、連邦準備制度の姿勢はほぼ変わらず、2025年の利下げに対する即時の計画はありません。
サンフランシスコ連邦準備銀行のマリー・デイリー総裁は、労働市場が弱まっても、FRBの現在の政策を再考するためには2回以上の利下げが必要である可能性があると示唆しました。これは、中央銀行が最近のPCEデータにかかわらず、方針を維持することを約束していることを示しています。
2️⃣ クアドラプル・ウィッチング: 増加するボラティリティ
トレーダーは、クアドラプル・ウィッチングが近づくにつれ、高まるボラティリティに備える必要があります。このイベントは年に4回発生し、株価指数先物、株価指数オプション、株式オプション、単一株式先物の同時期限切れを含みます。取引量の増加は、市場の大きな動きにつながる可能性があるため、金曜日はトレーダーがポジションを調整する重要な日となります。
3️⃣ 経済の景観: 迫りくる課題
米国経済は、潜在的な政府閉鎖を含むいくつかの課題に直面しています。下院での最近の投票は、つなぎ予算案を通過させることに失敗し、副大統領選出のJDバンス氏は、債務上限について自由議 caucusと会談する予定です。一方、大統領選出のドナルド・トランプ氏は、NATO諸国が米国の石油とガスの購入を増やさない場合、関税を脅かしています。
4️⃣ 市場の反応: 株式市場は赤字
ドルの強さにもかかわらず、株式は典型的な年末ラリーを経験していません。主要な指数は下降を示しており、ナスダックは米国の開場ベルを前に1%下落しています。CME FedWatch Toolは、2025年の最初のFRB会合で政策金利が安定する確率を89.3%とし、25ベーシスポイントの利下げの確率はわずか10.7%と示しています。
5️⃣ 米ドル指数の技術分析
米ドル指数（DXY）は、取引量の面で比較的通常の取引日を迎える準備をしています。強いパフォーマンスの後、ドルは新年を迎えるにあたって高水準で推移することが予想されています。最初の下方支持レベルは107.35で、ここは抵抗から支持に転じています。売り圧力が続く場合、次に注目すべきレベルは106.52と105.53であり、55日単純移動平均（SMA）は105.23にも関与しています。
上昇の可能性として、DXYは2022年7月14日のピークである109.29で抵抗に直面しています。このレベルを超えると、心理的な障壁である110.00が次のターゲットとなる可能性があります。
結論
米ドルが混合経済信号の中で強いままであるため、トレーダーは警戒を怠らず、潜在的なボラティリティに備える必要があります。PCEデータはFRBの見通しを変えたわけではありませんが、経済の景観は進化し続けており、投資家にとっては課題と機会の両方を提供しています。
免責事項: この記事は情報提供のみを目的とし、金融アドバイスと見なすべきではありません。投資判断を行う前に必ず自分自身で調査を行ってください。$BNB
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