ビットコイントレーダーは、連邦準備制度のタカ派的姿勢がリスク資産全体の強気なセンチメントを乱す中、圧力を感じています。プットオプションの需要が高まり、市場センチメントが変化する中で、恐怖を引き起こしている要因は何でしょうか。
🔥 重要な進展
1️⃣ フェドの金利引き下げは慎重に行われる
水曜日、フェデラル・リザーブは基準金利を25ベーシスポイント引き下げ、4.25% - 4.5%の範囲にしました。これは9月の水準から100ベーシスポイントの引き下げです。
しかし、パウエル議長は今後の金利引き下げに対する慎重さを表明し、市場が予想していたよりも緩和のペースが遅くなることを示唆しました。
フェドの「点描図」は、2025年の金利引き下げの期待がわずか2回であることを示しており、9月に予測されていた4回の引き下げと比較されています。
2️⃣ BTCの価格反応
発表後、BTCは$105,000から$99,000未満に急落し、市場がタカ派的なフェドの動きに敏感であることを浮き彫りにしました。
執筆時点で、ビットコインは$101,200に反発しましたが、弱気のセンチメントは依然として強いままです。
3️⃣ オプション市場は恐怖の増加を示す
Deribitでの7日間のBTCオプションのコール・プットスキューは、2023年9月以来、プット（下落保護）への最も重要なシフトを示しています。
プットオプションは現在コールに対してプレミアムで取引されており、トレーダーがさらなる下落リスクに対してヘッジを急いでいることを示唆しています。
長期オプション (2〜6ヶ月) もコールプレミアムの減少を示しており、トレーダーが弱い強気のモメンタムを期待していることを示しています。
4️⃣ 米ドル (DXY) は強いままです
米ドル指数 (DXY) は108周辺で堅調であり、2022年10月以来の最高水準です。
強いドルは通常、ビットコインのようなリスク資産を弱めることが多く、投資家は安全な避難所へのエクスポージャーを求めます。
📊 市場センチメントの内訳
短期的な恐怖: トレーダーはプットオプションのコストが増加していることから、さらなるビットコイン価格の下落を覚悟しています。
弱いコールバイアス: コールのプレミアムが低下しており、次の2〜6ヶ月のBTC価格の上昇に対する楽観が減少していることを反映しています。
タカ派的なフェド = リスク回避: パウエル議長の今後の金利引き下げのスピードに対する慎重さは、BTCやダウジョーンズ（2.5%下落）などのリスク資産の売りにつながっています。
📉 これはBTCにとって何を意味しますか？
1️⃣ 短期的圧力: プットオプションの需要増加は、トレーダーが現在の下落トレンドの継続に対するヘッジをしていることを示しています。
2️⃣ 金利の不確実性: フェドが金利を積極的に引き下げることに躊躇しているため、特にドルが強まる中でBTCに影響を与える可能性があります。
3️⃣ 潜在的な回復: BTCが$105,000を回復し維持できれば、センチメントが変わる可能性がありますが、現在のところ、$99,000が重要なサポートとなっています。
📢 最終的な考察
フェドのタカ派的なトーンは市場を動揺させ、ビットコインは$99,000未満に下落し、その後$101,200近くで安定しました。米ドルが年初来の高値を記録し、オプションデータが恐怖の増加を示す中、BTCに対する短期的圧力は続く可能性があります。投資家は、フェドの予想以上に遅い金利引き下げがリスク資産に重くのしかかる中で慎重を保つべきです。
警戒を怠らず、ボラティリティに注意し、現在の市場環境での衝動的な動きを避けましょう。
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