ビットコインの虹のチャートは、BTC予測のための驚くべき洞察ツールであり、このサイクルでの500,000ドルのピークという野心的な議論を引き起こしています。
現在の市場の勢いは2025年に長期的な上昇を示唆しているため、多くの人々がこのラリーが過去のすべての記録を超える可能性があるかどうかを考えています。
11月以来、ビットコインの成長は明確な成熟の兆候を示しています。政府系ファンドや年金計画は、明らかにエクスポージャーを増やしており、主流の正当性への移行を示しています。例えば、ブラックロックのiShares IBITビットコインETFは170億ドル以上の流入を見ており、機関投資家の間での食欲が高まっていることを強調しています。
この機関の関与の急増は、流動性を向上させ、市場をよりアクセスしやすくする世界中のスポットBTC ETFによって支援されています。これらのETFは、伝統的な金融と暗号通貨の間に橋を架け、投資家にとってビットコインに関与するための馴染みのある方法を提供しています。
ビットコインの技術的エコシステムも顕著な改善を見せています。迅速かつ安価な取引のためのソリューションであるライトニングネットワークは、日常使用のための採用を強化します。ビットコインがより使いやすく、手頃に利用できるようになるにつれて、価値の保存手段としての役割と機能的通貨としての役割が明確になっています。
🔶インフレ、連邦政策はビットコインに有利
強気の見通しに加え、マクロ経済の状況がビットコインに有利に働いています。インフレへの懸念、米ドルの弱体化、連邦準備制度による利下げの期待が、ビットコインの分散型の性質をこれまで以上に魅力的にしています。
「今後の利下げのペースに関して多くのインクが消費されるが、グローバルな中央銀行の利下げサイクルの支持的なマクロダイナミクスからは何も減少しない」とロンドンクリプトクラブの創設者たちは述べました。
しかし、すべてが順調というわけではありません。米国における規制の不確実性は依然として大きな影を落としています。制限的な政策や予期しない課税は、機関投資家の熱意を抑制する可能性があります。さらに、突然の金利の上昇などのマクロ経済的ショックは、ビットコインの勢いを止める可能性があります。
🔶過去のサイクルは何を示唆しているか？
過去のサイクルはビットコインの行動を魅力的に描写しています。2013年と2017年には、BTCは小売投資家と投機的熱狂によって赤い「最大バブル領域」を超えて急騰しました。しかし、2021年のサイクルは異なりました。ビットコインは「FOMOが激化する」段階で停滞し、主に経済的逆風と市場の熱狂の低下が影響しました。
今回の状況は、より計画的に見えます。機関投資家の参加と進化する規制は、ボラティリティを減少させ、劇的なピークや暴落を減らしています。ビットコイン市場は成熟しており、ラリーの勢いはより深い流動性を反映しています。
「タカ派的な利下げのリスクを示唆します…インフレは不安定な道を進んでおり、連邦準備制度は忍耐強くあることができます」とバノックバーン・グローバル・フォレックスのマーク・チandlerが最近述べました。
ビットコインが虹の赤ゾーンを再訪すると、急激なスパイクよりも、より長期的で安定した上昇を示唆する可能性があります。この可能性は、短命のブームではなく、持続的な成長の長期的な期間を示す「スーパーサイクル」の考え方と一致します。
🔶連邦とグローバル市場の役割
ビットコインの旅は、広範な金融界とも絡み合っています。最近、BTCは106,000ドルを超えて急騰し、104,500ドル近くで落ち着きました。執筆時点で、ビットコインはBrave New Coinのビットコイン流動性指数によると106,444ドルで取引されています。
ビットコインの最近の急騰は、連邦準備制度の今後の利下げに関する憶測によって影響を受けました。連邦準備制度は、25ベーシス・ポイントの利下げを見込まれており、9月以来の合計100ベーシス・ポイントの引き下げを示しています。
ビットコインはタカ派的なコメントの後に下落
米国連邦準備制度は、基準連邦資金金利を25ベーシス・ポイント引き下げ、4.25％〜4.50％の範囲に設定しました。これは、今年3回目の連続的な利下げであり、9月以来の累積的な100ベーシス・ポイントの引き下げを示しています。
この広く予想された動きは、最近の経済データが堅調な成長と持続的なインフレを示しているにもかかわらず、連邦準備制度の付随する政策声明、経済予測、および議長ジェローム・パウエルの記者会見に市場の焦点を移しました。
重要なハイライト：
経済予測と政策信号：
連邦準備制度の更新された経済予測は、連邦資金金利が2025年末までに3.9％に減少すると予想しており、来年にはさらに50ベーシス・ポイントの引き下げを反映しています。しかし、この予測は9月の3.4％の予測と比較してあまりハト派的ではありません。
インフレ期待は上方修正され、来年の個人消費支出（PCE）インフレは2.5％と予測され、9月の見積もりのヘッドラインPCEの2.1％およびコアPCEの2.2％から上昇しました。
市場の反応：
ビットコイン（BTC）は大幅に下落し、約101,000ドルに近い5％の下落を見せました。一方、XRPやカルダノのADA、ライトコインのLTCなどの小型暗号通貨はほぼ10％の損失を経験しました。
S&P 500指数もパウエルが話すと同時にセッションの安値に下落し、広範な市場の懸念を浮き彫りにしました。
パウエルの記者会見：
議長ジェローム・パウエルは、利下げの予想ペースが最近の予想以上のインフレデータと来年の高いインフレ期待に起因することを述べました。
彼は、連邦資金金利が「中立金利」に近づいていることを認め、近い将来の政策の動きがあまり積極的でないことを示唆しました。
パウエルは、連邦準備制度の監督下での政府戦略ビットコイン準備の考えを否定し、連邦準備法の下での法的制限を引用しました。
マクロ経済および暗号特有のリスク：
利下げにもかかわらず、金融条件は厳しく、長期国債の利回りの上昇や住宅ローン金利の高止まり、そして強い米ドルがマクロ経済的圧力を加えています。
Bitwiseの欧州リサーチ責任者アンドレ・ドラゴシュは、ドル高と流動性の引き締めにより暗号通貨にリスクがあることを強調しましたが、BTC特有のオンチェーンメトリクスは依然として好意的であり、取引所の残高が減少していることは、供給不足が続くことを示唆しています。
全体として、連邦準備制度の慎重な見通しと金融引き締めの持続性は、特にグローバルなマクロ経済環境がますます困難になる中で、伝統的な市場と暗号通貨の両方に対する懸念を高めています。
しかし、現在の下落が買いの機会である可能性は十分にあります、そして虹のチャートはまだ展開するかもしれません。時間が経てばわかります。
