加速するETF流入、減少する取引所供給、そして潜在的なアメリカの戦略的準備が、前例のないビットコインの希少性を引き起こす準備を整えています - これにより、100万ドルの価格目標が突然現実的になります。
ビットコインが成熟を続ける中で、その持続可能性とより広範な金融エコシステムへの統合を示す最も顕著な指標の一つは、ビットコイン上場投資信託（ETF）の急成長です。これらの製品は、ビットコインへの主流の規制されたエクスポージャーを提供し、発足以来、機関投資家と小口投資家の両方から substantialな流入を集めています。ビットコインマガジンプロの累積ビットコインETFフローのチャートによると、ビットコインETFはすでに936,830BTC以上を蓄積しており、これらの保有が2025年までに100万BTCを超えるかどうかという疑問を引き起こしています。
100万BTCマークの重要性
100万BTCの閾値を越えることは、象徴的なマイルストーン以上の意味を持つでしょう。これは、ビットコインが信頼できる制度的資産としての深い市場の成熟と長期的な信頼を示します。このような大量のビットコインがETFにロックされることで、オープンマーケットでの供給が実質的に引き締まり、価格上昇の強力な触媒となる可能性があります。取引所でのコインが少なくなるにつれて、市場の長期的な均衡が変化し、ビットコインのフロア価格を引き上げ、下落のボラティリティを低下させる可能性があります。
トレンドは友: 記録的な流入
その勢いは否定できません。2024年11月には、ビットコインETFへの記録的な流入があり、65.62億ドルを超えました - 前月の数字よりも10億ドル以上も多いです。この資本流入の波は、新しいビットコインの創出の速度をはるかに上回っています。11月単独で、わずか13,500BTCが採掘され、75,000BTC以上がETFに流入しました - 月間供給の5.58倍です。このような不均衡は、現在進行中の希少性のダイナミクスを強調しています。需要が供給を大幅に上回ると、市場の自然な反応は価格上昇圧力です。
飽くなき需要のチャート
画期的な瞬間として、ブラックロックのビットコインETFは最近、同社のiSharesゴールドトラストの総資産を上回りました。この瞬間は、ビットコインレポートの11月号で視覚的に捉えられ、投資家の嗜好の明確な変化を示しました。数十年にわたり、金は「安全資産」の王座に君臨していました。今日、ビットコインの「デジタルゴールド」としての新たな役割は、ますます増加する機関の配分によって裏付けられています。ビットコインを裏付けるETF商品の需要は止まることがなく、経験豊富な投資家と新たな参入者の両方が、ビットコインが多様なポートフォリオの基盤として機能する可能性を認識しています。
ブラックロックのビットコインETFは、わずか1年でその金ファンドを上回りました。
長期保有と供給ショック
ビットコインETFの流入の重要な特徴の一つは、これらの投資の長期的な性質です。機関投資家や長期的なアロケーターは、頻繁に取引する可能性が低いです。その代わりに、彼らはETFを通じてビットコインを取得し、長期間 - 数年、下手をすれば数十年 - 保持します。このパターンが続くと、ETFで保有されるビットコインは実質的に流通から除外されます。その結果、取引所から供給が徐々に流出し、市場を潜在的な供給ショックに向かわせます。
現在、取引所に残っているのは約225万BTCであり、すぐに利用可能な供給が持続的に減少していることを強調しています。以下のチャートは、ビットコインの価格上昇が続く一方で、取引所の残高が減少しているという乖離を示しています - これは希少性のダイナミクスが機能しているという否定できない信号です。
完璧なビットコインのブルストームと100万ドルへの道これらの進化するダイナミクスは、すでにビットコインを100,000ドルのマイルストーンを越えさせており、そのような成果はすぐに遠い記憶のように感じられるかもしれません。市場が1BTCあたり100万ドルへの潜在的な旅を合理化する中で、かつては高尚な夢と見なされていたものが、今やますます実現可能に見えています。市場心理と価格モデルにおける「乗数効果」は、大口の買い手が登場すると、波及効果が爆発的な価格上昇を引き起こす可能性があることを示唆しています。ETFが継続的に蓄積される中で、各主要購買は次の上昇に乗り遅れることを恐れる投資家による後続の購入の連鎖を引き起こすかもしれません。
トランプ政権の到来、ビットコイン法案、そしてアメリカの戦略的準備
現在のトレンドが十分にブルでない場合、新しく潜在的に変革的なシナリオが地政学の舞台で進行中です。2025年に就任予定のドナルド・トランプ大統領は、「ビットコイン法案」を支持する意向を示しており、これは財務省に戦略的ビットコイン準備を設立するよう指示する提案された法案です。この計画は、アメリカ政府の金準備の一部を売却して100万BTCを取得し、20年間保持するというものです。このような動きは、アメリカの金融政策における地殻変動を示すものであり、ビットコインを金と同等またはそれ以上の国の富の保存の礎とするものです。
ETFがすでに希少性を推進している中、アメリカ政府が大規模な戦略的ビットコイン準備を確保するための動きは、これらの効果を増幅させるでしょう。現在、取引所には225万BTCしかありません。アメリカが比較的短期間でそのほぼ半分を取得することを目指すなら、供給と需要の不均衡は驚異的なものになるでしょう。このシナリオは、ハイパーブルなマニアを引き起こし、ビットコインの価格を以前には考えられなかった領域に押し上げる可能性があります。その時点では、1BTCあたり100万ドルでさえも合理的に見えるかもしれません。これは、グローバル金融と国家戦略的準備における資産の役割の自然な拡張です。
結論: ブルの力の収束
短期的なETF流入が新規発行の5倍を超えることから、潜在的なアメリカのビットコイン準備のような長期的な構造的変化まで、基本的な要素がビットコインに有利に働いています。増加する希少性と大口の買い手が市場に参入することによる乗数効果が相まって、指数関数的な価格上昇の舞台を整えています。かつて非現実的と見なされていた1百万ドルのビットコイン価格は、今や実現可能性の範囲内にあり、具体的なデータと強力な経済的力によって強調されています。
今日のレベルからビットコイン価格の新たな発見の時代への旅は、単なる投機以上のものを含んでいます。それは、供給の引き締まり、揺るがぬ需要、上昇する機関の受け入れ、さらには世界最大の経済の潜在的な後押しによって支えられています。この背景において、2025年までにETF保有で100万BTCを超えることは、はるかに大きな物語の始まりに過ぎないかもしれません - それは、世界の金融を再形成し、準備資産の概念を再考させるものでしょう。
