Omkar Godboleによる（すべての時間はET、特に指定がない限り）
静かなクリスマスをコンピュータから離れて過ごすことを期待していたら、年末までビットコインが安定して上昇すると思っていたら、それは忘れてください。連邦準備制度がその計画を打ち砕いたようです。
まず第一に、連邦準備制度の議長ジェローム・パウエルが、トランプ次期大統領の戦略的ビットコイン準備の創設から中央銀行を距離を置くコメントは、トレーダーがそれを期待する場合、確固たる保証が必要であるという意味です。多くの人々は、新しい政権がその約束を守るまで、様子見を決め込む可能性が高いため、1月20日にトランプが就任するまで市場の入札側が弱まるでしょう。
2つ目の懸念は金利の予測に関連しています。連邦準備制度の職員は、2025年にわずか2回の金利引き下げがあると予想しており、現在の4.25%-4.5%の範囲から12か月後に基準金利が3.9%に下がると見込んでいます。これは、以前の予測である3.40%から50ベーシスポイントの上方修正です。
市場は、入ってくるデータが粘り強いインフレや労働市場の強さを示す場合、4%以下への引き下げをすぐに疑問視するかもしれません。この状況は、INGによると、10年物の利回りを含む長期金利が低すぎるのではないかという懸念を引き起こしています。
興味深いことに、10年物の利回りは、ビットコインが$30,000から$100,000以上に上昇した際の14か月の下降トレンドを突破したばかりです。利回りのさらなる上昇は、すでに強い資産を強化し、BTCを含むリスク資産の広範な下落を引き起こす可能性があります。ビットコインは一晩で10万ドルを下回り、広範な市場を引きずり下ろしました。
この利回りのブレイクアウトは、年率約3%のステーキング利回りを持つ「インターネットボンド」と見なされるイーサに特有の懸念を引き起こします。これはETH-BTC比率の持続的な反発の根拠を弱めます。オーストラリアドルやニュージーランドドル、新興市場通貨のようなリスク感受性の高い資産の継続的な下落は、中国経済への懸念を部分的に反映しており、注意を促します。
それでも、20%以上のプルバックは暗号ブル市場では典型的であり、全体的な見通しは依然としてポジティブです。
"前を見据えると、ドナルド・トランプの大統領職を巡る期待に市場が調整する中で、ボラティリティの高まりが予想されます。短期的な乱高下が発生する可能性はありますが、ビットコインとイーサの長期的な見通しは強気のままです。"とBRNのアナリスト、ヴァルentin・フールニエ氏は述べています。
この不確実な気候の中で、トレーダーはEthenaのUSDeなどの高利回りの暗号資産に避難所を求めるかもしれません。これは約12%のリターンを提供します。仮名のアナリストOxJeffは、これらのプルバックがブロックチェーン分野のAI駆動システムに関連するトークンへの投資の黄金の機会を提供する可能性があると示唆しています。注目すべき候補にはAI16Z、ZEREBRO、VIRTUAL、MODE、DOLOSが含まれます。警戒を怠らないでください！
注目すべきこと
暗号：
12月19日、午後12時: CoinbaseはBiT Globalのラップドビットコイン（wBTC）トークンを上場廃止します。これは11月19日に発表された決定および水曜日の裁判所の判決を受けてのものです。
12月23日: MicroStrategy (MSTR)の株は、ナスダック100指数に市場開場前に追加され、指数を追跡するインベスコQQQトラストETFの一部になります。
12月25日、午後10時: BinanceはWazirX（WRX）トークンを上場廃止する計画です。同時に上場廃止される他の2つのトークンはKaon（AKRO）とBluzelle（BLZ）です。
12月30日: 欧州連合の暗号資産に関する市場規制（MiCA）が完全に発効します。ステーブルコインの規定は6月30日に発効しました。
12月31日: 暗号交換Geminiがカナダでの業務を終了します。9月30日に送信されたメールで、カナダのすべての顧客アカウントは年末までに閉鎖されると述べました。
1月3日: ビットコイン創世日。ビットコインの最初のブロック、または創世ブロックがブロックチェーンの仮名の発明者サトシ・ナカモトによって採掘された16周年です。これは、彼がビットコインのホワイトペーパーをオンラインの暗号化メーリングリストに発表してから約2か月後に行われました。
マクロ
12月19日、午前7時: イングランド銀行（BoE）の金融政策委員会（MPC）が金利の決定を発表します。銀行金利の推定4.75% vs 前回4.75%。
12月19日、午前8時30分: 米国経済分析局（BEA）が第3四半期のGDP（最終）を発表します。
GDP成長率の前四半期最終推定2.8% vs 前回3.0%。
GDP価格指数の前四半期最終推定1.9% vs 前回2.5%。
12月20日、午前8時30分: 米国経済分析局（BEA）が11月の個人所得および支出報告を発表します。
PCE価格指数前年比推定2.5% vs 前回2.3%。
コアPCE価格指数前年比推定2.9% vs 前回2.8%。
12月24日、午後1時: 連邦準備制度が11月のH.6（マネー株指標）報告を発表します。マネー供給M2の前回は$23.31T。
トークンイベント
ガバナンス投票とコール
Lidoは提案された制限、財務省のスワップ（Lidoストンクス）制限、報酬アドレスの変更を含むアラゴン投票182を発表しました。投票はライブです。
エアドロップ
トロンのメメコインSUNDOGが保有に基づいてTrust WalletのTRX保有者にエアドロップされます。
会議：
1月13-24日: スイス WEB3FEST 冬のエディション 2025 (ツーク、チューリッヒ、サンモリッツ、ダボス)
1月17日: Unchained: ブロックチェーンビジネスフォーラム2025 (ロサンゼルス)
1月18日: ビットコインデー（ナポリ、フロリダ）
1月20-24日: 世界経済フォーラム年次総会（ダボス・クロスティエル、スイス）
1月21日: フランクフルトトークン化会議2025
1月30-31日: プランBフォーラム（サン・サルバドル、エルサルバドル）
2月3日: デジタルアセットフォーラム（ロンドン）
2月18-20日: コンセンサス香港
トークントーク
シャウリャ・マルワによるメメコインとAIトークンがBinanceユーザーの取引活動をリード。
AIトークンは2025年のスターになると予測されており、27,000人のBinanceユーザーを対象にした調査でほぼ24%が来年の市場成長をリードすると言っています。メメコインも遅れをとっておらず、19%が来年上昇すると予想しています。これらのトークンは楽しく人気があり、現在最も保有されている暗号資産であり、Binanceユーザーの16%がそれらを保有しています。それはビットコインの14%よりも多いです。
調査では、参加者の45%が新たに参加し、2024年に市場に参加したと述べ、「まだ学んでいる」と言っています。40%以上は1年から5年の間に存在しています。ほとんどの人は暗号に賭けていないもので、44%の回答者が資金の10%未満を暗号にさらしています。ただし、取引は一般的で、ほぼ3分の1の人が毎日取引しています。
しかし、すべてが楽しいわけではありません。多くの回答者は、今後1年で暗号業界においてより成熟し、現実の関連性が見られることを期待していると言っています。サンプルの19%は、今後12か月で暗号規制が強化されると予想しており、16%は伝統的な金融機関や機関投資家の参加が増えると予想しています。さらに、17%は現実のアプリケーションにおけるブロックチェーン技術の広範な実装を見込んでいます。
デリバティブポジショニング
一晩の売却からのパニックは薄れ、BTCとETHの呼び出しは12月27日以降、プットオプションに対してプレミアムで取引されるようになりました。ただし、全体的なバイアスは今月初めよりもかなり弱いままです。
BTCフローは混在しており、$105Kと$100Kのストライクを含む大きなブルコールスプレッドが、1月31日に満期を迎える$100Kのストライクオプションと共に展開されています。また、$102Kと$100Kのプットでの著名な購入も見られます。(出典: Amberdata)
$3.7Kと$3.4Kのストライクを含む大きなプットスプレッドが解除されました。
ペペチュアル先物のオープンインタレストは、過去24時間でETHを含むほとんどの主要コインで減少しました。これは、強気の賭けの解消によって引き起こされた減少を示す兆候です。BTCのオープンインタレストは24時間で3%増加しており、累積ボリュームデルタは売り手の優位性を示しています。
市場の動き：
BTCは水曜日の午後4時から1.5%上昇し、$102,532.08（24時間: -2.59%）
ETHは0.49%上昇し、$3,711.07（24時間: -4.64%）
CoinDesk 20は1%上昇し、3,683.74（24時間: -4.39%）
イーサのステーキング利回りは6ベーシスポイント下がり、3.12%です。
BTCの資金調達率はBinanceで0.01%（年率10.95%）です。
DXYは0.11%下落し、107.91です。
金は$2,638.3/オンスで変わらず。
銀は$30.07/オンスで1.12%下落しています。
日経225は-0.69%で38,813.58で終了
ハンセン指数は-0.56%で19,752.51で終了
FTSEは1.37%下落し、8,086.92です。
ユーロストックス50は1.69%下落し、4,873.36です。
DJIAは水曜日に-2.58%で42,326.87で終了しました。
S&P 500は-2.95%で5,872.16で終了
ナスダックは-3.56%で19,392.69で終了。
S&P/TSX総合指数は-2.24%で24,557.00で終了
S&P 40ラテンアメリカは-4.44%で2,179.31で終了
米国の10年物国債は0.02%上昇し、4.54%です。
E-mini S&P 500先物は0.43%上昇し、5,897.5です。
E-miniナスダック100先物は1.66%上昇し、21,570.75です。
E-miniダウジョーンズ工業平均指数先物は0.39%下落し、42,486.00です。
ビットコイン統計：
BTCの支配率: 58.33%（24時間: +0.14%）
イーサ対ビットコイン比率: 0.036（24時間: -0.14%）
ハッシュレート（7日移動平均）: 784 EH/s
ハッシュプライス（スポット）: $60.55
総手数料: $1.4M
CME先物オープンインタレスト: 212,620 BTC
金でのBTC価格: 38.7オンス
BTC対金の時価総額: 11.02%
OTCデスクの残高にあるビットコイン: 409,600 BTC
バスケットパフォーマンス
技術分析
BTCの日足チャートは、50日、100日、200日の単純移動平均が重なり合い、北向きにトレンドしているため、広範な見通しが建設的であることを示しています。
50日SMAと12月5日のスイングローの交差点は、$90,000と$91,500の間にあり、プルバックが深まる場合に注意すべき重要なエリアです。
暗号株式
MicroStrategy (MSTR): 水曜日に$349.64（-9.52%）で終了し、プレマーケットで$366.95（+4.95%）に上昇。
Coinbase Global (COIN): $279.86（-10.2%）で終了し、プレマーケットで$289.44（+3.42%）に上昇。
Galaxy Digital Holdings (GLXY): C$26.31（-8.23%）で終了
MARA Holdings (MARA): $21.61（-12.15%）で終了し、プレマーケットで$22.40（+3.66%）に上昇。
Riot Platforms (RIOT): $11.95（-14.46%）で終了し、プレマーケットで$12.42（+3.93%）に上昇。
Core Scientific (CORZ): $14.45（-9.86%）で終了し、プレマーケットで$14.72（+1.87%）に上昇。
CleanSpark (CLSK): $11.32（-8.41%）で終了し、プレマーケットで$11.88（+4.95%）に上昇。
CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): $25.89（-10.85%）で終了し、プレマーケットで$27.48（+6.14%）に上昇。
Semler Scientific (SMLR): $65.02（-12.99%）で終了し、プレマーケットで$69.99（+7.64%）に上昇。
Exodus Movement (EXOD): $53.10（+36.3%）で終了し、プレマーケットでは変わらずです。
ETFフロー
スポットBTC ETF：
日次純流入: $275.3 million
累積純流入: $36.98 billion
総BTC保有量は約114万です。
スポットETH ETF
日次純流入: $2.5 million
累積純流入: $2.46 billion
総ETH保有量は約356.3万です。
出典: Farside Investors
一夜のフロー
本日のチャート
米国の10年物国債の利回りは、14か月のチャネルを上抜けたようです。
さらなる利益がリスク資産に重くのしかかるかもしれません。
あなたが寝ている間に
タカ派の連邦準備制度がビットコイン市場に3か月間で最も恐れを感じさせる（CoinDesk）: ビットコインの週次プットオプションへの需要が水曜日に急増し、連邦準備制度が慎重な姿勢を示した後、プットの相対的価値は9月以来の最高値に達しました。
ビットコイン、10万ドルを下回る急落で7億ドルの暗号ロングを削減、XRPは5%下落（CoinDesk）: 昨日のFOMC記者会見の後、ビットコインが10万ドルを下回る急落で、暗号先物全体で7億ドル以上の清算が発生し、XRPとDOGEのデリバティブが特に大きな打撃を受けました。
IMFのエルサルバドルとの14億ドルの取引が承認されれば、ビットコインの法定通貨としての役割を危うくする可能性がある（CryptoGlobe）: IMFのスタッフレベルの貸付契約が承認されれば、ビットコインの経済での役割は大幅に減少し、ビジネスの受け入れを義務付けず、税金はドルで支払う必要があり、政府の関与を制限します。
トランプ氏、暫定的な政府資金調達法案に反対を表明（ブルームバーグ）: トランプ次期大統領は水曜日に提案された連邦資金法案に反対し、債務上限の規定を要求し、反対する共和党員を脅迫しました。彼の立場は、資金の締切が迫る中で政府の閉鎖のリスクを高めています。
次の大きな連邦準備制度の議論: 低金利の時代は終わったのか？（ウォールストリートジャーナル）: 連邦準備制度の議長ジェローム・パウエルは、水曜日に今後の金利削減が中立金利に関する不確実性の中で減速する可能性があると示唆しました。現在の金利水準に近いと見ている連邦準備制度の一部の職員もいます。
日本銀行は金利を0.25%に据え置き、円は1か月ぶりの安値に弱含み (CNBC): BOJの8対1の分裂した決定は、24人の経済学者のうち13人が12月の変更を予想せず、1月の利上げを予想しているという世論調査と一致しています。
イーサにおいて
