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執筆：Luke、火星财经

Binance Alphaとは何ですか？

Binance（バイナンス）は、世界最大の暗号通貨取引所の1つとして、常に市場の最前線に立ち、迅速に変化する業界環境に適応するために戦略を調整し続けています。最近、BinanceはBinance Alphaを発表し、この新しい上場メカニズムは現在の暗号市場の状況に対する深い洞察と反応であることは間違いありません。主な目的は、広く流通していない潜在的なトークンを選別し、プロジェクトに舞台を提供し、同時にプラットフォームのユーザーにより多くの投資機会を提供することです。

Binance Alphaは本質的に、上場に対する疑問を解決するためにBinanceが提案した革新的なメカニズムです。従来の上場プロセスとは異なり、Alpha市場はよりオープンで投機的な方法で、新しいトークンに対する「投票」と取引に参加することをユーザーに許可します。これはBinanceプラットフォーム自体の流動性を高めるだけでなく、「クラウドファンディング型」の方法で、より多くの投資家をトークンの価格発見プロセスに引き込むことを目的としています。毎回Binanceは数件の潜在的なトークンを発表し、ユーザーが取引に参加できるようにし、取引量の増加とトークンの価格変動が直接関連しています——プラットフォームは取引量を通じて最も潜在的なプロジェクトを選別し、それらのプロジェクトを主流市場に押し進めます。

このメカニズムは非常に高い参加感を持っており、大規模な競馬場のように、ユーザーたちはBinance Alphaに賭けをし、どのトークンが将来のスターになるかを予想します。この「投機と賭け」という操作は、プラットフォームに多くの活発なユーザーを引き寄せ、特に市場が低迷している背景の中で、この方法は短期間で取引量の急増をもたらしました。

Alpha？ドラマ！

今日の昼、Binance Alphaで「Binanceウォレット復活の全員検閲大会」というSpaceが開催されました。何は皆に未来の革新計画を紹介し、Spaceの中でBinance Alphaに関連するTelegramグループを設立することを言及し、コミュニティメンバーが潜在的な「Rug Pull」プロジェクトをタイムリーに報告できるようにすることを述べました。この行動は明らかにBinanceウォレットにより多くのコミュニティインタラクションと透明性をもたらすことを意図していますが、司会者はすぐに「実はこのグループはすでに存在しています」と言葉を返しました。続いて、Binanceの公式Twitterがコメント欄でグループリンクを発表し、これはBinance Alphaに関連する「公式プラットフォーム」のようです。

この時、数千人の投資家が迅速にチャットルームに流入しました。しかし、誰も想像できなかったことは、この単純なリンクが数分後には「ワーテルロー」となってしまったことです。このTelegramグループ内で、公式はBinance Alphaに上場する最初のプロジェクトを発表しました。それぞれは：$MONKY、$HAPPY、$RIF、$ZRC、$ELIZAです。

情報が発表されると、市場の反応は迅速かつ劇的でした：この5つのプロジェクトのトークン価格は次々に暴騰し、特にELIZAは数分で数倍に急騰しました。この天から降ってきたようなチャンスは、多くの短期投機家を引き寄せ、ほとんど全員が絶好の取引機会をつかんだと感じました。

言及されたプロジェクトのホルダーたちは歓喜し、「やった、Binanceだ、私たちは救われた」と言いました。しかしその時、Binance公式がTelegramグループが公式に発表されたものではないという声明を発表しました。この時、かつて急騰したトークン価格はすぐに大きな打撃を受け、すべてのプロジェクトの価格は急速に戻り始め、特にELIZAは数分前の高値から急激に下落しました。本来の「ラッキー投資家」は損失を抱え始め、市場の感情は瞬時に興奮から恐怖に変わりました。投資家たちの信頼は急速に崩れ、Binanceはこの混乱の引き金となったことは明らかです。

この時、事件の真相が明らかになりました。Binanceの公式スタッフは、誤って発表されたTelegramグループリンクは確かにBinanceウォレット公式から発表されたものであるが、間違って発表されたと述べました。続いて新しいTelegramグループリンクが発表され、そのグループは投資家によって熱心に議論され、新しい「権利擁護の拠点」となりました。

このグループでは、ユーザーたちが公式の操作に対する不満と怒りを表明し、Binanceウォレットの軽率さと無責任さを非難しています。中にはこの件を「草台班子」と形容し、Binanceチームの能力を容赦なく批判した人もいました。

市場の注目を集めるべき発表会が、数時間で信頼と透明性に関するPR災害に変わり、BinanceウォレットとBinance Alphaはそれによって疑問を持たれました。

この混乱の犠牲者は少なくないが、最も面白いのは以下の方だ：

この不運な人は、ニュース発表後、虚偽の情報が発表された後、176万枚の$arc（約17万ドル）を売却し、142万枚の$ELIZAを購入しました。コストは$0.0.1376です。

その後、彼はai16zelizaが小文字の$elizaであることに気付き、$0.09567で全てのトークンを売却し、$elizaに変え、5.96万ドルの損失を出しました。最後に、公式が騒動を発表した後、$elizaもすぐに下落し、彼は再び苦痛を伴い4.3万ドルの損失を出しました（コスト価格$0.01693、売却価格$0.01157）、全体の損失は52.5%です。

この「公式誤発」の騒動は、「リンクを間違えた」というシンプルな説明で幕を閉じましたが、その影響はまだ終わっていません。Binance Alphaの開始に伴い、「狼が来た」という影響が続いているようです。

binance Alphaの初回プロジェクトはさまざまな増加率を示しています

Binance Alphaの第1弾プロジェクトは次の通りです：KOMA Cheems APX ai16z AIXBT

KOMA

Koma Inu（KOMA）は、犬をテーマにしたMEMEコインで、犬コイン（DOGE）と柴犬コイン（SHIB）にインスパイアされています。「BNBの忠実な守護者」となることを目指しています。KOMAプロジェクトチームは経験豊富で、過去に1億ドルを超える時価総額の暗号プロジェクトをいくつも成功裏に孵化させ、KOMAの発展に強固な基盤を築いてきました。プロジェクトはコミュニティのコンセンサスを凝縮することで、BNBエコシステムの成長と進化を促進しています。

Cheems

Cheemsは、クラシックなインターネットのミーム「Cheems」を中心に構築されたMemeプロジェクトで、この小さくて可愛い柴犬は「ミームの王」と称され、世界のインターネット文化のユーモアと感情を担っています。今やWeb2.0から暗号世界に成功裏に浸透し、コミュニティ主導プロジェクトの模範となっています。Cheemsプロジェクトは、その強力なIPの支持を得て多くのファンを惹きつけるだけでなく、Memeエコシステムの中で真にコミュニティを中心とし、完全に分散型の文化的シンボルを創造することに尽力しています。

Cheemsの発展の過程は、ドラマチックで逆襲的な色合いに満ちています。2023年にZKSyncで初めて発行されて以来、高まる人気でエコシステム内で最もホットなMemeプロジェクトの一つに躍進しました。契約FUDやほぼゼロになるなどの挫折を経ても、Cheemsは沈むことなく、チームの弾力性とコミュニティの支援により契約を変更し、移行を完了し、さらにはZKSyncの主流Dapp Syncswapとの独占的な提携を結びました。2024年、CheemsはBNB Chainに無事に移行し、急速により多くのユーザーを引き寄せ、コミュニティの活発度は持続的に上昇しています。

APX

APX（apollox.finance）は、マルチチェーンをサポートする分散型デリバティブDEXです。APXは2022年にBinance Labsからの投資を受け、BNB Chain、Arbitrum、opBNB、zksync、Manta Network、およびBaseチェーンなどをサポートしており、現在までにAPXのTVLは3.5億ドル以上に達しています。

APXがユーザーを引き寄せる主な利点は次のとおりです：

  • クラシック永久契約は最大250倍に達し、Degenモードでは最大1001倍のレバレッジを提供することができます；

  • スリッページが低く、スリッページは0.01%にまで低下し、V2 Degenモードでのスリッページは0です；

  • 取引性能が高く、Pancakeswapを含む30以上のパートナーに使用されています；

  • ポジション隔離、1つのポジションが決済されても他のポジションには影響しません。

ai16z

ai16zはSolanaブロックチェーンに基づく分散型AI取引ファンドで、「AI投資DAO」として機能します。ai16zの核は、AIエージェントを利用してオンチェーンとオフチェーンで市場情報を取得し、コミュニティのコンセンサスを分析し、自動的にトークン取引を行うことです。この新しいモデルは、トークン化された運営を通じて、AI取引戦略と分散型ガバナンスを組み合わせ、投資家に透明性と信頼性の高い投資機会を提供することを目的としています。また、このプロジェクトはa16zの創設者であるMarc Andreessenの「サポート」を受けており、Marcは自身の公式Twitterでai16zのコンセプト画像と公式Twitterリンクをリツイートしました。

AIXBT

aixbtはAIエージェント作成プラットフォームVirtuals Protocol上に作られたプロジェクトで、暗号通貨のネイティブエージェントとして議論とトークン分析に焦点を当てています。

皮肉なことに、Binance自身のプロジェクトの動きは良いニュースから悪いニュースに転じ、上下に振れ、他のチェーン上のAIエージェントプロジェクトはこの好材料をしっかりと受け止め、安定して上昇しています。

第2弾プロジェクトの概要

午後8時、Binance Alpha の第2弾プロジェクトが発表されました。それぞれ：

  • BNBChain：CKP；

  • イーサリアム：GEAR、SD、SYRUP；

  • ソラナ：FARTCOIN

CKP

CakepieはMagpieによって導入され、PancakeSwapの長期的な発展を専門に支援することを目的としています。Cakepieの主な目標はCAKEトークンを蓄積し、veCAKEとしてロックして、強化された利益とプラットフォーム内でのガバナンス権を得ることです。

CakepieはCAKE保有者に、強化されたCAKE報酬をパッシブ収入として得る機会を提供します。また、PancakeSwapの投票者にとってもコスト効果の高い投票権を提供し、流動性提供者がveCAKEとしてCAKEトークンをロックすることなく、より高い年利率（APR%）を享受できるようにしています。

GEAR

GearboxはEthereum上のレバレッジプロトコルで、信用口座（CreditAccounts）を導入することでレバレッジ貸付とコンポーザビリティを実現し、DeFi世界の資金効率を促進します。ユーザーはこのプロトコルでレバレッジ貸付資金を得て、主流のDeFiプロトコルに参加できます。信用口座は特定のホワイトリスト操作と資産を持つ独立したスマートコントラクトであり、各アカウントのユーザー資金と借入資金の安全性を高めます。

SD

Stader Labsは、便利なステーキングソリューションを提供し、ユーザーのステーキングリターンを最大化することに注力しています。このプラットフォームは、簡素化されたワンクリックステーキングソリューションを含むDeFi製品のフルセットを通じて、ユーザーが複数のバリデーターに簡単に投資できるようにし、ステーキングの未来の方向性を導きます。Staderは流動性ステーキングソリューションを開発し、ユーザーが全てのステーキング要件を満たすことなく資産を集中させながら、ステーキング資産を代表するトークンを鋳造します。これらのトークンの価値は、ステーキング報酬が増加するにつれて増加します。今年7月、CoinbaseはStader（SD）を上場路線図に追加することを発表しました。

SYRUP

SYRUPはMaple Financeによって提供される貸付プラットフォームで、$SYRUPはMaple Financeが機関貸付市場を再構築するための重要なトークンです。ユーザーは1 MPL：100 SYRUPの比率で、既存のMPLトークンをステーキングされたSYRUPに変換し、Maple Financeのガバナンスと成長に即座に参加できます。SYRUPをステーキングすると、参加者にエコシステムのパフォーマンスに関連する報酬機会が提供されます。

FARTCOIN

FartcoinはAIミームの概念に属しており、Truth Terminalで開催されたユーザーインタラクションイベントで、プラットフォームは一般の人々に関心のあるテーマを尋ねましたが、その最初の反応はツイートの中で無限のFart Jokesを生成し続けることでした。この荒唐無稽で軽快なユーモアは、多くの関心を引き寄せ、テスラもそのソフトウェアに放屁音を追加して、この文化現象の広がりをさらに促進しました。このような背景の中で、Fartcoinが誕生しました。それは「最高の$GOATベータ」とも呼ばれ、AI技術の将来の可能性を試す実験でもあります。Fartcoinは軽快でユーモラス、そして皮肉的な文化的態度を持ってFart Jokesをブロックチェーンに持ち込み、技術とエンターテイメントを結びつけ、現代ネット文化の中で独特の代表となっています。

未来展望

Binance Alphaの発表は、Binanceが市場の地位に対する懸念を反映しています。一方で、OKXのWeb3ウォレットは、以前のビットコインエコシステムのブームの中で急成長し、多くのユーザーを引き寄せましたが、Binance自身のウォレットは常に平凡な反響しか得られませんでした。もう一方では、最近のHyperLiquidの透明な上場戦略と世論の議論もBinanceにかなりの圧力をかけています。したがって、Binance Alphaは敗軍の際に委任されたものであると言っても過言ではありません。

過去数年にわたり、Binanceの上場戦略は2つの主要なラインに沿って展開されてきました：1つはリスクが高いが潜在能力のあるVCトークン（ベンチャーキャピタル背景のトークン）を選ぶことであり、もう1つは他のプラットフォームで取引されている低時価総額トークンを上場させることです。しかし、最初のルートの効果はあまり良くなく、多くのVCトークンは高く開いた後に低くなる傾向があり、市場の投機的な感情は徐々に冷却しています。一方、Binanceはこの種のトークンの選択およびリリースプロセスで、依然として本当に安定した突破口を見つけていません。

したがって、Binanceは2つ目のルートを選択しました：市場にすでにある程度流通している低時価総額トークンの上場です。プロジェクト側とコミュニティは、Binance Alpha市場での上場の機会を争うことを通じて、これらのトークンがBinanceプラットフォームでの取引量を急増させることを間接的に促進します。たとえば、最近Solanaチェーンで上場したMEMEやBNBチェーンでのCATなどがこの戦略の典型的な代表です。これらのトークンを導入することで、Binanceはより多くの取引ペアを創出し、より多くのユーザーが取引に参加することを期待しています。

しかし、この戦略は少なからずいくつかの挑戦ももたらしました。一方で、BinanceはVCトークンと低時価総額トークンの2つのルートの間での駆け引きに直面しています。低時価総額トークンの選択は、より多くの注目と参加を呼び込むかもしれませんが、市場の流動性と受け入れ能力が相対的に弱いため、これらのトークンが熱狂した後に価格が下落すると、市場の疲弊循環に陥りやすくなります。一方で高時価総額トークンの投入は、一時的に多くの投資家を引き寄せることができるものの、市場全体がピーク時の流動性に戻っていないため、これらのトークンの価格変動性は依然として大きく、「高く開いて低く閉じる」状況が頻繁に発生し、投資家は持続的な信頼を得ることが難しくなっています。

Binance Alphaの発表は、間違いなく短期的にプラットフォームの活性化を高めましたが、その持続可能性は依然として疑問視されています。市場が疲弊する中、このような高頻度のトークン選別と取引の推進は、投資家に疲労感を与える可能性があります。さらに、Binanceのこの戦略は、プロジェクト側により「取引量を増やす」ことやコミュニティの動員に重点を置かせることにもつながります。Binanceの好意を得るために、プロジェクト側は取引量を増やすために一連の過激な手段を取らざるを得ず、取引量を増加させ、コミュニティ投票、イベントの開催などを含むことが求められます。これもまた市場エコシステムの悪循環を引き起こす可能性があります。品質の低いプロジェクトや「空気トークン」は、このメカニズムの下で一時的な注目を得るかもしれませんが、真に潜在能力のあるプロジェクトは喧騒の中で埋もれてしまう可能性があります。

要するに、Binance Alphaは大胆な試みですが、その効果が「トレンドをリードする」ものなのか「一時的な現象」なのかは、時間が必要です。この駆け引きの過程で、Binanceは市場と賭けをしているだけでなく、時間との競争をしており、暗号業界に新しい活力をもたらそうとしています。ただし、いかなる賭けも、予期しない結末を迎える可能性があります。