執筆：BitpushNews
現地時間の水曜日の午後、連邦準備制度は基準政策金利を25ベーシスポイント引き下げると発表しましたが、2025年の利下げ回数が以前の予想を下回る可能性があることを示唆しました。これにより米国株式市場と暗号通貨市場は同時に急落しました。
連邦準備制度の最新の四半期経済予測は、2025年には利下げがわずか2回になる可能性があることを示しています——9月の予測の4回を下回り、会議前の市場予想の3回を下回っています。これは、彼らがインフレと経済成長のバランスをより慎重に取ることを意味します。連邦準備制度のメンバーは、来年の個人消費支出（PCE）とコアPCEインフレの予測をそれぞれ9月の予測の2.1%と2.2%から2.5%に引き上げました。
パウエルはこの変化を金融政策の「新しい段階」と表現し、2024年に100ベーシスポイントの利下げの後、金利が現在明らかに中立的な立場に近づいていることを強調しました。
当日の終値時点で、3つの主要株価指標は全て下落し、ダウは初めて2.59%下落し、50年で最長の連続日下落記録（連続10日間の下落）を更新しました。S&P 500指数は2.95%下落し、ナスダックは3.56%下落しました。ドルは2年ぶりの高値に急騰し、シカゴオプション取引所のボラティリティ指数（VIX指数およびウォール街の恐怖指数とも呼ばれます）は58%急騰して25に達し、投資家の不確実性の増大と将来の金利に対する不安の高まりを反映しています。
パウエルの発言はトランプを「打ち負かす」？
水曜日の記者会見で、Axios記者がトランプが就任後に戦略的ビットコイン備蓄を設立する考えについて尋ねた際、パウエルは「私たち（連邦準備制度）はビットコインを所有することを許可されていません（連邦準備法は私たちが何を所有できるかを規定しています）。私たちは法律を変えたくありません。これは国会が考慮すべき事柄ですが、私たちは連邦準備制度が法律を変えることを望んでいません。」と述べました。
ビットコインは連邦準備制度の発表後に104,000ドルに下落し、その後パウエルの発言後に最低100,256ドル近くまで下落し、24時間内に約5％下落しました。アルトコインはさらに大きく下落し、XRP、ADA、LTCは約10％下落しました。
トランプは戦略的ビットコイン備蓄を設立する必要があると繰り返し述べています。彼は先週CNBCのインタビューで「私たちは暗号通貨の分野で偉大な業績を上げるでしょう。他の国が暗号通貨を受け入れることを望んでいないので、私たちはリーダーになりたいです。」と述べました。
比推此前报道，怀俄明州共和党参议员 Cynthia Lummis 正在起草一份法案，该法案将指示美国财政部在五年内购买 100 万枚比特币，购买资金将来自美联储银行存款和黄金储备。
アメリカの他の州でもビットコインへの投資法案が提案されており、ペンシルベニア州の共和党議員は11月にビットコイン、デジタル資産、暗号通貨に基づく上場投資商品への投資をペンシルベニア州財務省に許可する法案を提出しました。
戦略的なビットコイン備蓄の考え方は、一部の批判にも直面しています。前ニューヨーク連邦準備銀行総裁ビル・ダドリーは、先週のブルームバーグでのコメントで、これはアメリカ人にとって「悪い取引」であると述べました。
バークレイズ銀行が今週発表した分析レポートは、戦略的なビットコイン備蓄への資金提供には国会の承認が必要であり、新しい国債を発行する必要があるかもしれないと述べています。バークレイズ銀行のアナリストは、こうした備蓄を設立する可能性のある方法を考慮すると、「この計画は連邦準備制度の強い抵抗に直面するだろうと疑っています。」
今後の動向はどうなる？
暗号市場は、アメリカがビットコインの戦略備蓄を設立する可能性について過大評価しており、他の国を無視しています。Grayscale Researchの研究は、アジアおよび中東のソブリンウェルスファンドが次の推進力になる可能性が高いことを示しています。
Grayscaleの研究責任者ザック・パンドルは次のように述べています。「連邦準備制度の議長パウエルの発言後、ビットコインの価格が急落しました。これは、投資家がビットコインの戦略的備蓄の理論的な可能性を過大評価している可能性を示しています。Grayscale Researchは、より多くの国家がビットコインを採用することを予測していますが、次のステップはアジアまたは中東のソブリンウェルスファンドである可能性が高く、それらはすでに高度に多様化した資産プールを管理しています。」
Bitwiseヨーロッパの研究責任者アンドレ・ドラゴシュは次のように考えています。「私が思うに、連邦準備制度の最大の問題は、利下げにもかかわらず、金融環境が依然として引き締まっていることです。9月以来、長期債の利回りと住宅ローン金利は上昇し、ドルは高騰しています。これは金融環境の引き締まりを意味します。ドルの持続的な高騰は、マクロリスクをビットコインに与えています。ドルの高騰は、世界の通貨供給量の縮小と関連しており、これはしばしばビットコインや他の暗号資産にとって不利です。実際、連邦準備制度の純流動性は持続的に減少しています。私の見解では、流動性の引き締まりとドルの強さは、BTCが直面する最大のリスクでもあります……一方で、BTCのオンチェーン要因は非常に好意的であり、特に取引所の残高の持続的な減少は、BTCの供給ギャップが拡大し続けるという仮定を支持しています。」
ビットコインの下落は、ロングとショートの両方のポジションに激しい変化をもたらしました。暗号アナリストSkewのチャートによると、ロングは損切りし、ショートは利益を得て、ビットコイン価格は10万ドルから9.8万ドルの範囲でサポートを求めています。Skewは、勢いを逆転させるためには、ビットコイン価格が現物買いを通じて10万ドルから10.14万ドルの範囲を回復し、日足チャートでしっかりと立つ必要があると強調しています。
さらに、4時間のチャートでは、BTCの強気派はビットコインが10万ドル近くで強力な買い圧力を示し、10.14万ドルを上回って成功裏に終わる必要があると示しています。このレベルを守れなければ、9.8万ドル近くのサポートレベルと買い積みエリアを再テストする可能性があります。
ブロックチェーン分析プラットフォームSantimentのアナリストは楽観的で、Xで次のように投稿しました。「BTCが一時的に10万ドル以上を維持し、S&P 500指数と比較して下落幅が通常の変動ほど大きくないことを考えると、今後24～48時間内に安定すれば、これは実際に強気信号と解釈できます。」
