致敬一直坚守在比特币生态战线的朋友们。
文章作者：Arestoshi
文章来源：X：@AresWey
比特币生态是这一轮周期里为数不多的有技术创新的叙事，也是在熊市里牛了 3 轮的超级叙事。
在比特币生态 2 周年之际，谨以此篇记录过去 2 年的 3 轮小牛市，并致敬一直坚守在比特币生态战线的朋友们。
比特币生态的诞生
2022 年 12 月 14 日，比特币的 Ordinals 协议正式上线了，Ordinals 协议之父 Casey @rodarmor 在 Ordianls 上铭刻了第一个铭文：0 号铭文。自此大饼链上生态正式开启。
Ordinals 协议可以简单的理解为在聪上面铭刻数据的协议，数据可以是图片、文本、JSON、GIF、HTML 等 Ordinals 诞生在本轮周期熊市的最底部，当时市场死一般的沉寂，也没有过多的宣传，所以圈内知道它的人寥寥无几。
一直到 2023 年的 2 月初，Ordinals 的铭文编号才到 1 万多（现在 8000 多万），这 1 万多个铭文大部分铭刻的是图片，也有 GIF 和 HTML 等，大多是用户自己铭刻的散乱的图，也有一些数量在 50-200 个之间的合集，规模都不大。
这个时候，加密朋克（CryptoPunks）社区的 holder 发起了在 Ordinals 上铭刻 Bitcoin punks 的活动，自己下载 CryptoPunks 的像素图片去铭刻。
Bitcoin Punks 是 Ordinals 上第一个 10 KNFT 合集，当时瞬间让包括我在内的很多人都知道了 Ordinals 并且被震动了：什么？比特币上还能铭刻小图片？
直接把 NFT 刻在比特币链上！永不篡改、永恒存在！给每一个 NFT 铭文一个确权的铭文编号以及时间戳！这是一个全新的颠覆性叙事……以前的 BTC 只能转账，今后的 BTC 有生态了，可以刻录数据了。（详情参见推文）
我当时非常兴奋，有点找到了 17 年区块链要颠覆世界时的那股热情。后面的几个月几乎是废寝忘食的在扑在比特币生态上。
这是比特币生态 Ordinals 第一次在圈内的宣传，大家蜂拥而上都去打 Bitcoin Punks，当时的基建几乎没有，完全没有向今天这样这么多的工具和代打平台，要铭刻 bitcoin punks 需要有自己的比特币全节点，还要懂技术。但就是这样，Bitcoin Punks 也在短短几天之内被打完了。Ordinals 铭文编号从 0 到 1 万多花了 2 个多月，而从 1 万多到 3 万只用了不到一周……
Bitcoin Punks 虽然不是原创合集，但它的出现给比特生带来了两个规则：
1/First is First
中文解释：只认可第一个。在 BTC 上铭刻图片，不需要智能合约，谁都可以铭刻，那么如果铭刻了两张一样的 punk，合集里要收录哪张呢？Bitcoin Punks 就提出了 First is First 原则，只认可最先被铭刻的那一张，也就是铭文编号更早的那张。
请记住这个 First 规则，非常非常重要，可以说是贯穿整个比特生态的法则，没有这个法则，后面的 BRC 20 和 Runes 等协议都无法运行。
2/Fair Launch (Fair mint)
Bitcoin Punks 不是项目方铭刻好分发，而是用户自己铭刻，这是比特生态 Fair launch 的先河，也为后面 BRC 20 和 Runes 打了样。后面也带动了其他链和生态的 Fair Launch。
2023 年 2-3 月，属于比特币生态 NFT 的第一次小牛市
Bitcoin Punks 的火爆引发了比特币生态的第一次小牛行情：NFT 小牛市。这次小牛行情持续时间大概是 2023 年的 2 月初到 3 月份。BitcoinPunks 的地板从 0.2 ETH 涨到了 2 ETH，当时差不多是 0.1 2B TC。
Sub 10 K（前 1 万个铭文）的合集的 @Block_Munchers OTC 售价达到了 1.2B TC，@InscribedPepe 地板到了 1.6 BTC。
Sub 1 K（前 1000 铭文）的合集的 @OrdinalPunks 地板甚至来到了 2 个 BTC 以上。
2 月初的时候，比特生态几乎没有基建，没有交易所，当时要买 BitcoinPunks 困难极了，要去 discord 里面找人 OTC，售价才 0.2-0.3 ETH，给 MOD 的担保费用就要 0.1 ETH，非常夸张。但就是那样，大家还都趋之若鹜争相购买，因为涨的太快了。
我通过 OTC 买过不少 Bitcoin PUNK，@LeonidasNFT 当时也花了好几个 BTC 买了一堆稀有的 Bitcoin Punk，就是现在符文 $dog 的创始人。当时 @z 3 thnft 还组了个 Bitcoinpunks 最早中文社区，挺怀念的。
后来陆续出来了几个交易所 http://ordinals.market、ordianlswallet、ordswap（已跑路）等，比特币上的 NFT 有交易平台了，价格大涨了一波。
那段时间最火的就是 BitcoinPunks 和 Sub 10 K 的 NFT，BitcoinPunks 的成交量最大。
而 Sub 10 K 可以说是有价无市，Sub 10 K 里面合集不多，所以值得购买的 NFT 数量也很少。
很多购买 Sub 10 K 铭文的都挺低调，买了都当作收藏，不露面也不叫卖。当时想买个 Sub 10 K 合集的 NFT 得费老大劲了，跟考古一样，每天混迹在各个合集的 DC 群里，寻找收藏家的踪迹。找到了还不一定联系的到，那个时候买到一个心仪的 Sub 10 K 铭文就跟淘到了一个心仪古董一样。
2023 年 3 月-5 月，进入短暂的熊市
3 月份之后，随着在 Ordianls 上发的 NFT 项目越来越多，市场供需平衡失调，也进入了持续 2 个月的熊市。也是最让我怀念的 2 个月。
那段时间虽然我们都被套牢了满手的小图片，但都是信心满满的相信比特生态的前景。那时候每天晚上一群比特生态的老 OG 在 space 上天天吹水，聊的不仅有赚钱的事儿，还有梦想和远方，都在畅想着 ordinals 的未来。
那段时间有很多 OG 大家经常一起 Space，有 @unisat_wallet 的 founder@lorenzonical、
Ordinals 官方 DC MOD 金狗博士 @ordjingle、OKX 钱包的 @KKyleChen、idclub 的 founder@moffat 2021、ordswap 的 founder Jack、OrdinalsCN 社区的创建者 CXO.egg、比特生态第一个 gamefi@OrdzGames 的 founder @z 3 thnft、orc-cash 协议创始人 Sonic、CryptoPunk 和 BAYC 社区的 @SuZhe_eth、市场大神 paulwei@coolish、@Lioneming、比特生态科普博主 @practice_y 11、@ohxiyu 等等。
很多 OG 现在还在活跃。
当时大家的立场都很一致，没有什么分歧，充满了对未来的憧憬，有很多理想主义的 Builder。
在这期间，发生了两件改变比特生态格局的事：
1/sats 域名协议的诞生
2023 年 2 月末，在 16 万 + 铭文编号诞生了 sats 域名协议，也第一个被 unisat 和 xverse 支持的域名。
Sats 域名协议好像默默无闻，为什么把它当作一件大事单独拎出来说呢？
其实 sats 协议在当时资产品类还没有多的情况下算是一方诸侯，交易也很活跃。它在继承了 BitcoinPunks 的 First is First 原则和 Fair Launch 的规则的同时，还开创了 JSON 格式的铭文品类。
Sats 域名和 ETH 域名很大的不同点是：没有项目方，永久免费。只要在转账地址上输入 sats 域名就可以进行转账。Unisat 和 Xverse 钱包都已经支持。
Sats 域名启发了后来的 BRC 20。
2/BRC 20 协议的诞生
工程师 @domodata 受 sats 域名的启发，提出了 JSON 格式的铭文代币协议，取名叫 BRC 20，这是比特生态第一个代币协议。BRC 20 第一个创世代叫 $ORDI，是 domo 自己部署的，铭文编号在 348020。（我当时觉得 ordi 的部署铭文一定是个稀缺的收藏品，于是向 domo 私信询问 ordi 的 deploy 铭文价格（部署铭文），domo 说低于 100 万美元不卖）
不过 domo 对自己的这套 BRC 20 协议没有什么信心，认为只是个实验性的想法，不建议大家 FOMO。
BRC 20 协议确实相对简陋，而且会造成大量的废弃铭文造成浪费，当时东西方 space 在讨论 BRC 20 基本都是相对负面，认为已经有 BTC 了，为什么还要发一个手续如此复杂，协议相对简单的代币协议呢，有点脱裤子放屁的感觉。
不过有着敏锐嗅觉的赌徒们，怎么会放过这样的机会：宁可做错，也不错过。
于是赌徒们在 2 天之内把 ordi mint 完了，总量 21000 张，差不多一张成本价 2-3 u，每张 1000 个 ordi，折合每个 ordi 的成本在 0.003 u 左右。
BRC 20 当时属于新鲜事物，完全没有基建，没有交易所，只能在微信群里面 OTC，大家都不知道这东西的未来会如何。
所以 Ordi mint 完之后价格并没有暴涨，OTC 交易价格缓缓上升，到了 4 月底，价格差不多时 50 u 一张，折合单个 ordi 价格时 0.05 u。比 mint 时的价格涨了差不多 20 倍，市值也就 100 万 u。
我是在 70 u 的时候入手的 ordi，一开始我也对 BRC 20 毫无兴趣，认为协议太过粗糙，对 Ordinals 系统造成太多的资源浪费。但是在一次 space 听到 ordi 是 BTC 生态的第一个代币的言论时，我瞬间清醒了！是的，不管它如何粗糙，第一个就是 first，就算没有实用价值也有收藏价值。
Ordi 在后面也果然不负期待的开启了自己的万倍征程。
2023 年 5 月-6 月，由 BRC 20 引爆的比特生态第二次小牛市
Brc 20 的崛起最需要感谢的是 @unisat_wallet，没有 unisat 的持续 build，brc 20 在当时那种情况下是很可能夭折的。在 Unisat 的努力下，Brc 20 的索引和交易市场在 5 月份上线了，Brc 20 应声大涨，ordi 价格涨到了 0.3 u 一个，是 mint 时候的 100 倍。
交易市场没开几天，就爆出来 1 个 bug，有人通过 unisat 的双花漏洞骗走了交易用户大量的钱，unisat 发现后也很爽快：全额赔付因为 bug 损失的资金。
这个事情在当时是一个大新闻，各大币圈媒体都报道了，相当于是给比特币生态、Brc 20 做了一次大规模的宣传。
于是，场外赌徒们都知道比特币上开赌场了，这个赌场的名字叫 BRC 20。于是赌徒们蜂拥而至，开启了第一轮的 brc 20 的热潮。
5 月 8 日，gate 交易所上线 ordi，价格拉到 29.58 u，Ordi 实现万倍神话，一大批早期持有者暴富。5 月 15 日，ok 交易所上线 ordi，但是价格再也没有回到前高。
也是在 5 月份，币安推出了 Ordinals NFT 市场（就是最近取消的那个）BRC 20 当时热闹到什么程度呢？BTC 链上费率一度达到 500 sats/vb 以上，当时好一段时间不管铭刻什么 BRC 20，都翻好几倍。赌徒太多，BRC 20 根本不够用。
BRC 20 狂欢后，赌徒们又把目光瞄准了 Oridnals NFT 市场，当时的 NFT 小图片也几倍几倍的涨，其中的 @BitcoinFrogs 比特青蛙，价格从 3 月份的 0.00 2B TC 涨到了 0.1 2B TC，BTC 本位涨了 60 倍，一度从边缘合集成为了比特币上市值最大的合集。
从比特青蛙开始，比特生态的小图片格局发生了改变，人们发现 Sub 10 K 这样的低铭文编号的小合集用户数量少，不利于炒作，它的属性更适合收藏。而 10 K 数量的大合集用户基础大，能形成一个文化和社区共识，更利于炒作。
比特青蛙当时是顶着比特生态第一个原创 10 K 合集的名义被炒作起来的，加上 3-4 月份的时候经常在 space 上、推特上做免费的赠送，当时西方 space 里人手一只比特青蛙。
我和比特青蛙是有缘无份，因为当时我只关注 sub 10 K，对高铭文编号的小图片没啥兴趣。加上当时也欣赏不了小青蛙的艺术风格，所以送的几只都没珍惜，都在 3-4 月份低谷的时候都以最低价卖掉了。
在 BRC 20 火了以后，出现了很多 JSON 格式的发币协议。就和当年 BTC 诞生后，出来了很多基于 BTC 代码修改的山寨币一样。最早的一个是 orc 20，它在 brc 20 的基础上加入了一些智能化的东西。后来出来一些比如 brc 100、Orc-cash 等。
还有独立于 ordinals 的 stamp 协议，开发了一个 src 20 发币协议，也可以在 stamp 上铭刻小图片。
然后别的链上也开始模仿铭文和 brc 20，比如 doge 链上的的发币协议 drc 20，eth 上的 eths 铭文等。
一时间，全网模仿铭文，全网都在手搓铭文，好不热闹。
当时还流行在稀有聪上铭刻稀有聪铭文，当时的一颗 uncommon 稀有聪贵极了，大概要 1200 u，如果是 rare 的稀有聪，甚至开价在 10 个 BTC。后来，Blob 团队成交过一个 Epic 稀有聪，价格是 33 BTC。
这次比特生态的热度持续了一个月左右，之后随着铭文资产的滥发超发，资金跟不上，市场再次陷入沉寂，毕竟还在整个加密行业还在熊市周期中。
2023 年 6 月-10 月，市场回归沉寂，创新依然在继续
6 月以后，市场回归熊市。BTC 链上费率跌到了 1 sats/vb。
这期间，比特生态发生了一些大事：
1/2100 万张的 sats 铭文一直在被慢慢 mint，预期在 2023 年 10 月份 mint 结束。
2/Ordinals 技术升级，推出了父子铭文、递归铭文，完善了诅咒铭文。
父子铭文：选定一张父亲铭文铭刻儿子铭文，从而达到从属关系，可以用于 NFT 合集的铭刻，类似于 ETH NFT 的智能合约确权。
递归铭文：可以将别的无穷多个铭文当作组件，组装成一个新的铭文，达到了类似乐高的效果，为元宇宙给出了想象。
诅咒铭文：一些没有被 Ordinals 系统识别到的铭文，被归类在诅咒铭文里，铭文编号是负数。系统升级后，将不再有诅咒铭文，之前的诅咒铭文被识别和归类，并成为绝版。（大概几十万个诅咒铭文）
3/诞生了已比特币区块作为地图的元宇宙土地项目 bitmap。
4/Merlin 项目方开始建设 BRC 420 协议和比特币二层 Merlin。
5/独立于 Ordinals 的 Atomics 协议正在发展壮大，主打一个染色币模型的代币协议，特点是 1 币 1 聪。转账比 BRC 20 方便很多，类似于 BTC 的转账。
6/Casey 宣布开发 Runes 符文协议。其实 Casey 开发 Ordinals 的初衷是在 BTC 上建设艺术馆、博物馆、图书馆，没想到中途被一个 BRC 20 打乱了阵脚。
其实 Casey 开发 Ordinals 的初衷是在 BTC 上建设艺术馆、博物馆、图书馆，没想到中途被一个 BRC 20 打乱了阵脚。
这里不得不说一说 BRC 20 协议的缺陷：
一是BRC 20 产生了大量的 utxo 和废弃铭文。BRC 20 将铭文作为一次性记账账本，每次 mint、交易过后，之前的铭文就作废无效了，如果要转账就需要重新铭刻铭文。非常浪费铭文编号。导致博物馆里堆满了废弃的“草纸”。而且每一张“草纸”都占据了一个至少 330 聪的 UTXO，在钱包里躺着，很难用掉，合并也不划算。
二是BRC 20 的转账多了好几步手续，浪费时间和钱。比特币转账只需要一个步骤，费用是网络手续费。而 brc 20 的转账首先要铭刻一个转账铭文，这里面有铭刻费用 + 网络手续费用，然后再将这个这个铭文发送出去，又需要一比网络手续费。等于是 1 笔铭刻费用 + 2 笔网络手续费。而且至少要两个区块才能完成一笔转账。
Casey 主要是对 BRC 20 产生的那些废弃铭文和 utxo 不满，废弃铭文占据了整个 Ordinals 铭文的 95% 以上，放眼望去，全是“垃圾）。
他想创造一个不会产生大量 utxo，不会产生废弃铭文，且转账如比特币一样的代币协议。也就是后来的 Runes 符文协议。
2023 年 11 月-2024 年 4 月，比特生态的第三次小牛市
这次牛市是以 11 月 6 日币安交易所上线 Ordi 和 sats 作为号角吹响的。
全网再次开启全民手搓铭文热潮，整体体量比 5 月份那一波大很多，而且新诞生了一批以 $rats 为代表的 BRC 20 代币，造富了很多人。
到 2024 年的 3 月份 Ordi 最高涨到 97 u，实现了 3 万倍的涨幅神话。
$Sats 最高涨到 94 u 一张，也实现了 300 多倍的涨幅。
$Rats 市值涨到 6 亿，实现 200 多倍涨幅。
#Atomicals 协议 #ARC 20 资产 $atom , $quark 也暴涨。
6月以来无人问津的 #SRC 20 协议代币也暴涨。其他的非主流协议，比如 orc 20、brc 100、brc 420、veda 等协议资产的也都迎来一波猛涨。
比特币青蛙从低点的 0.03 BTC 涨到了 0.43 BTC，BTC 本位 14 倍涨幅。
只要是比特币生态资产，全都涨上天。
这次牛市的资金流向复制了 5 月份牛市的资金流动流向：BRC 20—非主流协议代币—NFT。
只不过这次的牛市持续时间比 5 月份时间久的多。
在 12 月底，一个叫 @nodemonkes（节点猴）的项目开始以荷兰拍的形式发售，改变了 BTC 生态 NFT 的格局。Nodemonkes 节点猴铭文编号在 83522-111319，比特币青蛙的编号在 321224-412389，人们发现节点猴才是比特生态第一个原创 10 K 合集。
于是，节点猴拿回了本该属于自己的 First 叙事，应声上涨。到 2024 年 3 月 3 日，节点猴地板价从 0.03 涨到了 0.9 BTC，BTC 本位涨了 30 倍，当时一个 稀有外星人节点猴成交了 17 BTC，折合 560 ETH。这是目前为止比特币生态资产的最高成交记录。
Nodemonkes 的火爆带动了整个 BTC NFT 市场。
https://nodemonkes.com/monkedex
https://x.com/AresWey/status/1759480934645289263…
Merlin 的 L2 质押也开始了，支持几乎所有比特生态资产的质押，NFT、BRC 20、BRC 420 资产等。Merlin 是比特币二层的开拓者，掀起了 BTCfi 的序幕，虽然中途不乏各种质疑，但最后的结果却是让用户得到了非常可观的质押回报。
符文方面，Casey 也很早就宣布将会在 4 月份比特币的减半区块上线符文协议。
1 月底，RSIC 项目创新了一套符文预挖矿的玩法，非常巧妙的设计了人性博弈和奖励机制。之后一大批模仿 RSIC 的预挖矿项目诞生，其中就有目前符文的龙头 $dog。RSIC 和 DOG 甚至在符文协议上线之前就被市场炒到了 4-5 亿的估值。
在 1 月底 - 4 月份比特币减半前，NFT 和符文预挖矿项目的交易异常活跃，当时几乎所有人的注意力都放在符文上，群里聊的、space 里说的都是符文。大家都认为符文是比特币生态的革命性代币协议，一定会掀起比特生态的又一波高潮。
结果应了那句话句：大热必死。所谓期望越大，失望越大。
4 月份符文协议上线，大概火了 10 来天就熄火了，持续时间还没有 BRC 20 的行情来的长。
原因有以下几点：
1/前期期望过高，市场预期被提前透支，很多人将估值过高的预挖矿项目 卖出套现离场。
2/前 100 号符文里仅有 3-4 个符文是 Fair launch 公平铸造的，其他符文都是有预留的，可玩性很低，用户的参与度下降。
3/符文的名字必须是 13 位字符以上，每个 4 个月才能减少一个字符，这个奇怪的设定，让代币名字看着很长、很怪。
4/作为唯一一个官方设定的 0 号创世符文，Casey 给它设定了一个 4 年的 mint 周期，让这个本来可以是最牛逼的代币失去了短期投机属性，让想在本轮牛市投机的赌徒们望而却步。
可以说符文协议虽然在设计和机制上已经趋近完美，但也是对传统代币 mint 规则和命名规则的极大挑战，这里面参杂了 Casey 作为工程师的个人审美。
很明显，市场短期并没有买单。
2024 年 5 月至今，市场狂热过后的蛰伏
Ordi 从 97 跌到最低 20。
Sats 从 94 跌到最低 11。
Nodemonkes 节点猴从 0.9 跌到最低的 0.09。
比特币青蛙从 0.43 最低跌到 0.028。
符文协议完全没有爆发过。各类符文代币一路走低。
其他的各种非主流协议资产重新跌到无人问津，甚至很多用户少的协议已经处于死亡边缘。
比特生态就像一个加速版的币圈，2 年时间 3 轮牛熊交替。
在 2024 年 11 月初，比特币带领着整个币圈吹响了狂暴牛市的号角，至今已经一个多月，币圈所有的赛道，甚至包括那些万年无人问津的老山寨币，都猛涨了一遍，唯独比特币生态还躺在地上，没有任何复苏迹象。
结束语
比特币生态作为本轮周期唯一一个有技术创新的叙事，绝对不会错过狂暴大牛市，7 个月的蛰伏和沉淀，已经积蓄了足够的力量。
纵观历史上的每次牛市，都是资本推动的资产泡沫。当资本这个分子越大，资产这个分母越小，资产的通胀就越厉害，牛市效应也越明显。
这在比特生态的三轮牛市中表现的尤为明显，因为比特生态的资产池更浅。
目前整个比特生态总资产不到 100 亿，不到 BTC 市值的 0.5%。相比较 ETH 生态总市值却超过 3000 亿，达到 ETH 总市值的 66%。
目前来看，比特生态的的故事和创新还远未结束，一大批技术创新的项目还在路上，比如 BTCfi、比如 L2，比如 Runes 的 defi 等等，比特生态还有太多的叙事等待被挖掘。
