来年は2回の利下げのみが予想されています。
執筆：1912212.eth、Foresight News
今朝、米連邦準備制度は予定通り25ベーシスポイントの利下げを行い、市場の予想に一致しました。しかし、暗号市場は急変し、BTCは米連邦準備制度の決定発表後、10.5万ドルから急落し、最低で9.9万ドルの整数ラインまで下がりました。イーサリアムは4000ドル付近から3500ドル付近まで下落しました。
山寨市場は少数のコインを除いて、大部分が下落状態にあり、特にAI、MEME、L1カテゴリが顕著です。24時間の下落幅では、AIセクターのWLDは13％以上下落し、ARKMは17％以上、RENDERは11％以上、L1セクターのSOLは8％以上、SEIは13％以上、SUIは9％以上の下落を記録しています。ミームセクターでは、PEPE/BONK/FLOKI/WIFが18％以上下落しています。
契約データによると、24時間で全ネットワークで6.74億ドルの清算が発生し、ロングポジションの清算は5.77億ドルで、全世界で23.7万人以上が清算され、最大の単一清算はBinanceのETH/USDTで発生し、406.77万ドルの価値がありました。
暗号市場は悲鳴が上がっており、Placeholderのパートナーであるクリス・バーニスケは次のように述べています。「もしあなたが米連邦準備制度のFOMC会議後の市場の調整前に売却できなかったことに対して後悔を感じているなら、実際には市場の反応を予測する上であまり優位性はないことを理解してください。この経験をペースを落とす機会としてください。過剰取引しないでください。長期的には、忍耐さえあれば、あなたは大丈夫です。」
万众期待の大牛市サイクル、なぜ今市場は大幅下落しているのか？
米連邦準備制度のタカ派利下げ
暗号資産はマクロ要因の影響をますます受けています。
米連邦準備制度は水曜日に25ベーシスポイントの利下げを発表し、市場の期待通りでしたが、米連邦準備制度の官僚は今後の政策金利目標範囲の中央値を大幅に引き上げ、来年と再来年のインフレ予測も大幅に上方修正し、来年は2回の利下げのみが予想されています。
パウエルは、今回の会議での利下げ決定は「かなり難しい」ものであり、インフレを制御し雇用を促進するという二重の目標において米連邦準備制度が直面するリスクは大体バランスが取れており、インフレの制御は著しい進展を遂げていると述べました。100ベーシスポイントの利下げが行われたが、金利は依然として経済活動を著しく抑制しており、米連邦準備制度は「引き続き利下げの軌道にある」と述べました。しかし、さらなる利下げを行う前に、官僚はインフレに関するさらなる進展を見る必要があります。
さらに、パウエルは新しい米国政府の政策が正式に発表されていないが、米連邦準備制度はかなりの準備をしてきたと述べ、具体的な政策が見られた際には、より詳細で慎重な評価を行い、適切な政策対応を策定できると述べました。
パウエルはオープニングスピーチで、米国経済は全体として強力に見え、過去2年間にわたり米連邦準備制度が設定した目標に向けて顕著な進展を遂げたと述べました。労働市場は以前の過熱状態から若干冷却したが、依然として堅調です。インフレ水準は米連邦準備制度の2％の長期目標に近づいています。彼は、たとえ来年のインフレ率が2.5％に落ち着いても、米連邦準備制度は来年も点線図が示すように利下げする可能性があると述べ、インフレが正しい方向に進んでいると強調しました。
パウエルが利下げペースの減速を示唆した直後に、米国株式市場は下落し、ダウ平均株価は10日連続で下落する可能性があり、これは1974年10月以来の連続11日間の下落記録となります。S&P 500指数の11の主要セクターはすべて下落し、中でも不動産がリードしています。
ただし、来年の利下げに楽観的な意見もあります。全米生命保険会社の首席エコノミストであるキャシー・ボスジャンシックは、来年の焦点はトランプになると述べています。我々の潜在的な反インフレ傾向（特にサービス業）に関する予測に基づけば、米連邦準備制度は来年75ベーシスポイントの利下げを行うと予想しています。
BitMEX共同創設者：トランプの就任式前後に暴落を経験
BitMEX共同創設者であるMaelstromの最高投資責任者アーサー・ヘイズは、最新の記事で市場の状況についてコメントし、ビットコインの将来の動向に楽観的であるが、これはビットコインが100万ドルまで上昇し、大きな調整なしに進むことを意味するのか？もちろんそうではない。
「市場はトランプが実際に物事を成し遂げる時間が非常に限られていることに気づいていないと思います。市場は現在、トランプとそのチームに対して過剰な期待を寄せています。」
アーサー・ヘイズは「牛市の崩壊段階に入る前に、暗号通貨市場は2025年1月20日のトランプの就任式前後に痛ましい暴落を経験する」と述べています。Maelstrom（アーサー・ヘイズのファンド）は特定のポジションを事前に減少させ、2025年上半期の何かの時点でより低い価格で再取得することを望んでいます。もし市場が1月20日頃に強引に突破する場合、我々は予測ミスを認め、傷を舐めた後に再度乗り込むつもりです。」
ビットコインの「最大の買い手」であるMicroStrategyは購入を一時停止する可能性があります。
ビットコインの熱心な買い手であるMicroStrategyは購入を一時停止する可能性があり、市場は一時的に大きな買い手を失うことになります。昨日、Protosの報道によると、MicroStrategy（MSTR）は2025年1月に売却禁止期間に入る可能性があり、その期間中は「場内取引」（ATM）を通じて株式や転換社債の発行による資金調達を一時停止します。この情報は、執行会長のマイケル・セイラーが「1月全体にわたって売却禁止期間にあり、新しい転換社債を発行してビットコインを購入することができない」と述べたというベンチャーキャピタリストのリークに基づいています。
SECは四半期末や決算発表期間中の内部取引を明示的に禁止していないが、インサイダー取引の疑いを避けるため、多くの企業は自主的に2週間から1ヶ月の売却禁止期間を実施しています。MicroStrategyは2025年2月5日に決算を発表する予定で、12月23日にNASDAQ 100指数に加わります。
売却禁止期間の具体的な時間については、市場にはさまざまな見解があります。全月の売却禁止と考える意見もあれば、1月14日からの30日間と予測する意見もあります。現在、MicroStrategyの公式な回答はありません。
小結
市場は悲観的な状態にありますが、来年1月には期待できる触媒があります。1月20日、トランプが正式に大統領に就任します。政策の好影響による変動は、機関が安心して大胆に資金を暗号市場に流入させ、暗号資産の価格を押し上げることになります。暗号市場は通常、一定の市場の玄学的な法則に従い、例えば旧正月には市場に大きな上昇が見られることがよくあります。
例えば、ビットコインは今年の2月の旧正月に月間収益率が44％を超えました。来年の1月29日は旧正月です。市場は1月に転機を迎えるかもしれません。
さらに、FTXの再編計画は1月初めに発効し、賠償資金は法定通貨とステーブルコインを通じて行われ、数十億ドルの資金が市場に戻ることになります。
来年1月が期待できる一方で、気を緩めてはいけません。市場サイクルは大きく変動し、投資家はリスク管理に注意を払う必要があります。
