$BTC

ビットコイン（BTC）は再び記録を更新し、今週$106,648の史上最高値（ATH）に達しましたが、その後わずかに後退しました。市場が注意深く見守る中、注目は米連邦準備制度（Fed）の金利に関する今後の決定に移っています。これはビットコインの価格軌道に影響を与える可能性があります。ビットコインの価格に影響を与える重要な要因を分解し、短期から中期にかけての期待される動向を見ていきましょう。

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🚀 ビットコインの記録的高値とFedの影響

ビットコインは今週の初めに$106,648の新しいATHに達し、前週は3.2%上昇しました。この最新の急騰は、特に機関投資家からの継続的な需要によって引き起こされています。この勢いを後押ししている重要な要因の一つは、今週水曜日に米連邦準備制度が発表する予定の利下げであり、25ベーシスポイントの引き下げが広く予想されています。低金利は通常、ビットコインのようなリスク資産を好む傾向があり、経済を刺激し、資本コストを引き下げるのに役立ちます。

しかし、利下げは大部分が織り込まれていますが、市場の注目は2025年のFedの予測に移ります。これには、以前の予想よりも少ない利下げが示されると予想されています。よりタカ派的な姿勢は米ドルや国債の利回りを押し上げ、ビットコインのようなリスク資産を魅力的でなくする可能性があります。

📈 強いETF流入と機関の信頼

ビットコインの最近の価格上昇は、ビットコインスポットETFへの堅調な流入によって支えられています。先週、これらのファンドは合計$21.7億の流入を記録し、機関投資家からの持続的な需要の明確な指標となっています。さらに、少なくとも100BTCを保有するウォレットの数は、10月10日のブルラリーの開始以来ほぼ10%増加しており、投資家の信頼が高まっていることを示しています。

「QCPシンガポール」の創業者であるダリウス・シットなどの著名な業界専門家も、ビットコインに対する楽観的な見方を強めています。シットは、ビットコインへの流動性の流入が進んでおり、伝統的な市場プレーヤー、特に国家や機関が自らの財務戦略を再評価するよう促していることを指摘しており、ビットコインの価値に長期的な支援を追加しています。

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⚠️ 弱気のダイバージェンスの兆候: トレーダーへの注意

印象的な上昇にもかかわらず、注意が必要です。相対力指数（RSI）やオーサムオシレーター（AO）などのテクニカル指標は、ビットコインの価格が新しい高値を更新し続けている一方で、勢いの指標がこの強気の強さを確認できていない弱気のダイバージェンスの兆候を示しています。これは強気のトレンドが弱まる可能性を示唆しており、短期的な価格修正のリスクを高めています。

現在の推定レバレッジ比率（ELR）も年初来の高水準に達しており、レバレッジが過熱している可能性を示唆しています。市場での高いレバレッジは、大きなポジションが修正で清算される場合の急激な戻りのリスクを高めます。

🛑 可能な戻りまたは継続的なラリー?

トレーダーは2つの可能性のあるシナリオに備えるべきです:

1. サポートレベルへの戻り: ビットコインの価格が$106,000のラインを維持できない場合、$100,000への戻りが見られるかもしれません。このレベルが維持できない場合、ビットコインは次の主要なサポートである$90,000を試す可能性があります。

2. 強気の継続: 一方、ビットコインが$106,000以上を維持し、勢いを続けることができれば、次の目標は新しいATHである$119,510近くになる可能性があります。これは141.4%フィボナッチ拡張レベルによって駆動されます。

🧐 投資家への重要なポイント

Fedの決定: Fedの金利決定は重要な触媒となるでしょう。25ベーシスポイントの引き下げが期待されていますが、2025年の予測に注意が移ります。来年の利下げが減少することを示唆する場合、強気のセンチメントが冷える可能性があります。

機関の需要: ビットコインETFへの強い流入と機関の採用の増加は、強気のナラティブを維持するための重要な要因です。ビットコインの価値の保存手段およびインフレーション対策としての魅力は変わっていません。

- テクニカル注意: 価格の動きは強いものの、トレーダーはテクニカル指標における弱気のダイバージェンスに注意する必要があります。修正の可能性があるため、注意が必要です。

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💡 最終的な考え

ビットコインの最近のATHである$106,648は、より広範な金融の景観におけるその重要性の高まりを示しています。しかし、技術的リスクの上昇や連邦準備制度の今後の行動に対する不確実性があるため、投資家は警戒を怠らないようにすべきです。次の数日間は、ビットコインが強気の勢いと修正の可能性とのバランスを取るための重要な時期となります。

トレーダーは常にボラティリティに備え、この動的な市場環境で適切にリスクを管理する必要があります。

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