FRBが戦争を宣言し、世界を驚かせ、多くの国を収穫し、世界の買い手が大撤退

アメリカの利下げサイクルが近づく中、市場にとっては喜ばしいニュースであるべきです。なぜなら、FRBの利下げは、より緩和的な金融政策とより豊富な流動性を伴うはずだからです。しかし、想定外に利下げが近づく中で中米の株式市場が下落する状況となりました。

ずっと強気のダウ平均株価は8日連続で下落し、中国の株式市場も再び調整を迎えました。FRBは再び世界の資本市場に戦争を宣言するつもりでしょうか？そして市場は、今年100ベーシスポイントの総利下げを予想している中で、来年アメリカはおそらく50ベーシスポイント程度の利下げにとどまるかもしれません。アメリカはまたしても陰謀を巡らせようとしているのでしょうか？

FRBは再び戦争を宣言するのでしょうか？

トランプの勝利によりアメリカの利下げペースが加速すると思われていましたが、大規模な資金供給が行われることはなさそうです。最も少なくとも安定的に利下げが行われると思っていましたが、各国が行動を起こす中、FRBは反転の兆しを見せ、さらに自国の株式市場も巻き込んでしまいました。FRBは再び世界の資本市場に戦争を宣言するつもりでしょうか？

最近、関連メディアの報道によれば、FRBの利下げの時期が近づいていますが、世界の資本市場は興奮するどころか、不安で満ちています。現在の市場の予測によると、FRBの今回の利下げはほぼ確実で、25ベーシスポイントの利下げは避けられない状況です。

しかし、残念ながら現在の市場では、FRBの来年の利下げに対して悲観的な見方が広がっています。そして市場は2025年初頭に、FRBが緩和政策を一時停止する可能性があると見込んでおり、他方では利下げ幅が約50ベーシスポイントにまで減少することすら考えられています。

これは、世界がこのデータに非常に不満を抱いていると言えるでしょう。なぜなら、現在の経済状況に基づけば、世界経済は好転していないからです。この時期には、巨大な流動性を解放し、経済成長を促進すべきです。しかし、FRBは逆行しており、これは世界にとってプレッシャーが増すことになります。

なぜなら、私たちはFRBが利下げを行う一方で、世界の資本市場のリーダーであるダウ平均株価が8連続陰線を迎えたことを見ています。そしてもう一方では、アメリカの株式市場だけでなく、中国の株式市場も大幅な調整を見せており、これは世界がFRBの動きに対して楽観的ではないことを示しています。

なぜなら、FRBがすでに2回利下げを行い、合計で100ベーシスポイントの利下げをしましたが、アメリカの金利は依然として4％以上の高水準にあり、これは皆の負担が軽減されていないことを意味します。ましてや、現在のヨーロッパの経済や発展途上国の経済は、期待した結果に達していません。

特に最近、ドル指数の上昇とともに、世界の通貨は再び危険な範囲に達し、歴史的な新安値を連続で更新しています。これは、今は一見平和に見えますが、危機の影は決して消え去っていないことを意味しています。

さらに、以前の期待は、FRBが利下げサイクルを開始し、各国もそれに続くというものでした。しかし、驚くことに、世界の中央銀行であるFRBは逆に回馬刀を振るうつもりのようです。各国がまさに保護策を解除し、利下げで経済を安定させようとしている中、FRBは武道の礼を守らず、利下げを一時停止することになりました。これは、他の国々にとって逆襲のようなものです。

結局のところ、アメリカの2年間の資金引き上げによって、各国はすでに限界に達しています。しかし、FRBは世界に息をつかせることを望んでいないようです。アメリカの利上げの冬を経た後、世界は春を迎えると思いきや、実際には逆春寒が訪れることになりました。

さらに、私たちは世界の資本が足で投票していることを見ています。アメリカの30年国債は4.6％の水準に達しており、他方でダウ平均株価は8日連続で下落しています。これは、FRBの行動には代償が伴うことを意味しており、その代償はおそらくアメリカの資本市場です。

世界で最も危険な状況が現れるのでしょうか？

現在の世界にとって、暗流が渦巻いていると言えます。一方ではビットコインが新高値を更新し続けていますが、もう一方では各国の通貨と資本市場は不安定で、さらには下落を続けています。これは、世界のリスクがFRBの利下げによって消えるどころか、逆に増大していることを意味しています。

なぜこう言うのでしょうか？それは、私たちが知っているように、アメリカの現在の経済データは一見良好に見えますが、無視できないのは、利上げによりアメリカの主要銀行がさまざまな程度で損失を被っていることです。FRBの損失額も約8000億ドルに達しており、トランプの就任に伴い、世界の緊張した状況はますます激化する一方です。

また、逆グローバル化の最も大きな被害を受けるのは私たちではなく、アメリカ自身であることを理解する必要があります。なぜなら、これまで世界中の多くの多国籍企業がアメリカに存在し、これらの企業がアメリカの資本市場に上場することで、アメリカの資本市場に繁栄をもたらしてきたからです。しかし、トランプの逆グローバル化の進行に伴い、これらの多国籍企業は今後もそのような高い利益を得ることができるのでしょうか？

また、これ以外の点でも、アメリカの資本市場は実際には世界の技術発展の方向性を示す場所であることを私たちは知っています。しかし今はどうでしょうか？AIはますます想像力を失い、これがアメリカの資金調達市場や資金調達能力を急速に低下させる要因となっています。

今の収益と将来の収益の支えがなくなったアメリカの株式市場は、一体どこまで行けるのでしょうか？ましてや、現在の米連邦準備制度理事会（FRB）は再び奇襲を仕掛けようとしており、これは必然的にアメリカの資本市場に恐慌を引き起こすでしょう。その最終的な結果は広がることになるでしょう。今日はダウ平均株価の8連陰で、明日はアメリカの株式市場が大幅に下落する可能性があり、さらにこの危機が全世界に伝播することになります。

しかも、今日のビットコインの上昇は一見良好ですが、ビットコインには何の支えもありません。実際には、これは生産効率を向上させることもできず、大量の収益をもたらすこともできません。むしろ、これは終末的な狂騒のようで、FRBのブレーキとともに、この宴も突然終わるかもしれません。

ここから見ると、以前のFRBの収穫は金利を上げて債務を引き裂くことでしたが、アメリカは今や異なる方法を選んでいます。それは、温水でカエルを煮るようなモデルで、高金利環境の中で徐々に収穫を行うということです。

私たちにとって、今の時期はヘッジを完成させる必要があります。結局のところ、アメリカのさまざまな異常な行動は虚を突くものではなく、むしろ自らの危機を外に転嫁しようとしているか、あるいは自らを爆発させて世界を道連れにしようとしているか、あるいは温水でカエルを煮る形で収穫を行い、アメリカの他の手段とともに進められる可能性があります。

これは、私たちが二重の備えをする必要があることを意味します。そしてその核心は、自身の経済の安定です。自分が安定していなければ、変化に対応することはできません。