2024年はデジタル資産にとっての転換点であり、技術の進展から強力な市場採用に至るまでの注目すべき発展がありました。HTXのグローバル投資部門であるHTX Venturesは、2024年の年次レビュー報告書で特に成長を示した5つの主要セクターを強調しています。
同社はビットコインエコシステム、インフラ、ミームコイン、AI、TONエコシステムを挙げ、2025年に向けた見通しを示しました。特に、アナリストは2025年1月に始まるドナルド・トランプ政権が追加の規制および機関からの追い風を提供し、これらのセクターをさらに強化する可能性があると予測しています。
ビットコインエコシステム
HTX Venturesの報告書は、2024年におけるビットコインの強力なパフォーマンスを強調しており、スポットETFはBTC供給の5.3%を占めています。報告書はまた、マイクロストラテジー（MSTR）などの米国上場企業の成功を指摘し、ビットコインのドル建て流動性資産としての機関採用の増加を反映しています。
トランプは2025年1月20日の就任後にSAB 121を廃止することが期待されており、ビットコインの地位をさらに強固にする可能性があります。従来の金融（TradFi）機関が自らのバランスシートで暗号を保有できるようになることで、アナリストは機関の採用が加速するにつれてビットコインの需要が急増することを期待しています。
「この規制の変化は、ビットコインをAIとともにドル主導の経済サイクルにおけるコア資産として位置づける可能性があります」とHTX Venturesは述べました。
このトレンドの中で、HTX Venturesはビットコインのレイヤー2（L2）エコシステムを開発する必要性が高まっていることを強調しています。実行レイヤー、相互運用性、セキュリティの向上を目指すインフラプロジェクトが注目を集めており、ビットコインのユーティリティに新しい機会を開放しています。
暗号インフラ
報告書は、2024年を通じて暗号インフラが重要な投資セクターであることを特定しています。レイヤー1、レイヤー2、およびミドルウェアプロジェクト全体で重要な進展があり、新技術の採用と資本流入の増加によって推進されました。
まず第一に、イーサリアムのエコシステムはレイヤー2（L2）のパフォーマンスを向上させ、ネットワーク手数料を大幅に削減し、ユーザー活動を拡大しました。同時に、ソラナやTRONのようなレイヤー1は、ミームコインの開発やPump.funやSunPumpのようなインフラ革新によって、オンチェーン取引が急増しました。
クロスチェーンミドルウェアのブレークスルーは、ブロックチェーンエコシステム全体での相互運用性をさらに拡大しました。CelestiaやMonadのようなモジュラー公共ブロックチェーンは柔軟性とスケーラビリティを導入し、多様な分散型アプリケーション（dApp）を引き付けました。一方で、再ステーキングプロトコルはネットワークセキュリティと資本効率を向上させるために登場しました。
今後、HTX Venturesはインフラを暗号の進化の基盤と位置付けています。特にL1ソリューションは、2025年における技術開発と資本投資の焦点であり続けると予想されています。
「レイヤー1は現在、暗号空間における技術開発と探求の最も集中した領域を表しています。将来的には、開発リソースと資本投資の主要なセクターであり続けると予想されています」と報告書には記されています。
小売ゲートウェイとしてのミームコイン
HTXのベンチャー部門は、2024年にミームコインセクターが爆発的に成長し、コミュニティの合意を促進し、DeFiやGameFiの分野と統合する新しい方法を提供したことを認識しています。ソラナのミームプロジェクトのサポートは、そのエコシステムに新たなエネルギーを注入し、相当な市場の注目を集めました。
Pump.funやSunPumpのようなプラットフォームは、ミームコインのフェアローンチのための主要なインフラツールとして登場し、資本流入の新しい道を創出しました。これらは効果的にローンチコストと障壁を低減し、市場とコミュニティの信頼を高め、参加を促進しています。その結果、ミームプロジェクトは年間を通じて人気を維持しています。
暗号市場の状況がより好転するにつれ、HTX Venturesは2025年において小売投資家の参加が増加し、ミームコインが暗号市場へのアクセスしやすい入り口として機能することを予想しています。
「ミームプロジェクトは将来的により多様化し、実用的になる可能性があり、インフラは特定のユースケース（ゲーム、NFT、ソーシャルネットワーキングなど）に合わせた機能を取り入れることで、より大きな製品機能を提供する可能性があります。マルチチェーンエコシステムが成熟し、実世界のユースケースが拡大するにつれて、ミームコインのインフラはこのセクターにさらなる活力を注入し続けるでしょう」と報告書には記されています。
暗号とAIの融合
さらに、暗号とAIの融合は2024年の注目のテーマでした。ZK/OPML、分散型コンピューティング、AIデータ取引、AI駆動のゲームなどの分野が大きな勢いを得ました。特に注目すべきは、ブロックチェーンのトークンエコノミーを活用して取引、スマートコントラクトの相互作用、自動クエリなどの行動を促進するAIエージェントの台頭です。
HTX Venturesは、AIエージェントが独立した資産管理、バイラルマーケティングキャンペーン、DAO形成が可能な包括的なパーソナルアシスタントに成長することを見込んでいます。時間が経つにつれて、これらのAI駆動のエージェントは、伝統的なWeb2システムでは達成不可能な独自の文化や行動エコシステムを発展させる可能性があります。
TONエコシステムとテレグラムの潜在能力
TON（ザ・オープンネットワーク）エコシステムは、2024年にテレグラムの膨大なユーザーベースを活用してDeFi、NFT、ゲーム、ミームコインの採用を推進し、全面的なブームを経験しました。一方で、トークンインセンティブを持つ「タップ・トゥ・アーン」ゲームのような新しいモデルが数百万のWeb2ユーザーをオンボードし、従来のアプリケーションと暗号のギャップを埋めました。
HTX Venturesは、NotcoinやCatizenといったプロジェクトを強調しており、これらは多くのWeb2ユーザーをテレグラムエコシステムに引き込んでいます。それにもかかわらず、TONは2025年にユーザーリテンションを維持し、次の成長曲線を特定するために新しいビジネスモデルを探求する必要があると指摘しています。
確かに、ユーザーの関心がタップ・トゥ・アーンゲームから離れていることを考えると、これは真実です。TONブロックチェーンのWeb2ソーシャルアプリケーションをブロックチェーン技術を通じて収益化する能力は、暗号の主流採用における重要なプレーヤーとしての地位を確立しています。
2025年の展望：トランプ政権が楽観主義を呼び起こす
2025年に向けて、アナリストや市場の専門家は、トランプ政権が暗号にとって強気の触媒として機能すると予想しています。トランプのSAB 121廃止計画は、機関採用の転換点と広く見なされており、従来の金融機関が暗号資産を直接保有する道を開くことになります。この規制の緩和はビットコインや他のデジタル資産の制度化を加速し、流動性や資金調達の新たな道を提供します。
ビットコインがコアな機関資産として位置づけられ、AIが新しいユースケースを推進し、インフラが急速に進展する中、HTX Venturesは業界の長期成長の可能性に楽観的です。
