(取引心理分析)-マーク・ダグラス
本書の初版は2011年に発行され、内容は浅くから深く進んでおり、取引心理分析を主に扱っています。前8章は比較的浅く、抽象的で主観的な心理学の概念を多く取り入れています。後の3章では、以前の内容を具体化した実践的な提案に凝縮しています。両者の組み合わせは複雑で、長い時間と多くの経験を要します。前8章を読むのに3日、毎日2時間の読書とメモをし、後の3章に4日を費やしました。シェアするのに18日かかりました。
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1. 取引の本質は「矛盾」です。
2. すべての取引にはリスクがあり、結果は可能性のみであり、保証はありません。
3. あなたは取引中に恐れを感じることなく、自分の取引態度や信念を調整する方法を学ぶ必要があります。
4. 取引活動は、個人が創造性を表現する無限の自由を得ることを可能にし、多くの人が一生のほとんどの時間で得られない表現の自由を提供します。
5. 私たちのニーズや欲望は心の中に生じ、外部環境に実現されます。もし二つの環境が互いに呼応するなら、私たちは内面的なバランスの状態に満足や喜びを感じます。もし二つの環境が呼応しないなら、私たちは不満、怒り、挫折を感じ、一般に言われる感情的な痛みを経験します。
6. 取引には一つの簡単な事実があり、それは私たちが自分自身に重大な損害を与える可能性があるということです。この損害は私たちの想像を超えるもので、大きさの不均衡があります。
7. 市場は川のように流れ続けます。始まりも終わりもなく、待つこともありません。
8. 取引がどれだけ良さそうに見えても、長期的な敗者はほとんどすべての力を尽くして損失の現実を受け入れようとしません。
9. 取引に正式な終了はなく、市場はあなたに取引から退出するよう強制しません。適切な心態構造を持っていない限り、常に自分の最大の利益に合致する形で取引を終えることができないため、受動的な敗者になる可能性があります。
10. 取引には多くの矛盾があります。その中の一つは、同時に利益と損失を提供することです。利益は私たちが生涯で初めて完全に自分の行動を制御できることを可能にしますが、損失は外部のルールや境界が私たちの行動を規範付けたり組織したりしないことです。
11. すべての人は大体において、外部環境を私たちの精神環境に合わせるためのいくつかの技術を学んだり発展させたりしています。しかし、これらの技術は取引市場では完全に役に立ちません。市場は制御や操作には反応しません（あなたがマーケットメイカーやクジラでない限り）。
しかし、私たちは環境を制御するのではなく、自分自身を制御することを学ぶことで、状況に対する見解を環境に適応させることができます。
12. 恐怖を取り除くことは成功の公式の半分に過ぎません。もう半分は自制を育む必要があります。優れたトレーダーは、内部の規律やメンタルメカニズムが重要であることを知っており、一連の取引で利益を上げた後に訪れる喜びや過信の悪影響に対抗できます。トレーダーが自分を検証し制御する方法を学ばなければ、利益を上げることは非常に危険なことになります。
13. 取引には奇妙な異常があります。取引が利益を上げ始めると、自動的に心配のない心態を体験します。この心態は勝利を追求する態度の副産物ですが、積極的に育てた態度ではありません。
14. 初心者は技術を持っていますが、勝利を追求する態度がありません。彼らは恐怖心に基づいて操作します。取引の初心者は恐れがないため、勝利を追求する態度を体験することができます。しかし、これは初心者が勝利を追求する態度を持っていることを示すものではなく、単に取引活動から恐ろしい痛みを経験していないことを示しています。
15. 自分の心の奥深くで、取引の成功や失敗について全責任を負うことを認め、受け入れることが重要であり、市場が責任を負うべきではない。不完全な責任を取ることは、利益を追求する際に二つの重大な心理的障害をもたらす。まず、あなたと市場は敵対的な関係を形成し、継続的なフローの機会から離れてしまう。次に、自分の取引上の問題や失敗を市場分析によって修正できると誤解してしまう。
16. あなたの態度や心態は市場によって創造されるものではなく、この概念は非常に受け入れがたいものです。市場は単に鏡であり、鏡の中のものをあなたに反映します。
17. あなたは、問題を解決するための方法として市場知識をもっと学ぶ必要があると考えるかもしれません。学ぶことは常に良いことですが、自分の態度や見解に責任を持たないとしたら、あなたは間違った理由に基づいて価値のあるものを学んでいるだけです。間違った理由は、あなたが不正確な方法で学んだことを利用することを促します。
18. 長期的に利益を維持するためには、取引の問題を考えるとき、意図的または無意識的なメンタルプロセスの影響を受けないように考えることを学ばなければなりません。あなたが喜びをもたらし、期待を満たし、痛みを避けるもので基づいて情報を隠したり、阻止したり、選択したりしないように。
痛みの脅威は恐怖を生じさせ、あなたが犯す可能性のある95%の間違いは恐怖に起因しています。
どのようにして恐れを感じずに取引の問題を考え、自分自身をメンタルプロセスの影響から解放し、情報を隠したり、選択したりしないようにすることができるでしょうか？
答えはリスクを受け入れることを学ぶことです。
19. リスクを受け入れることは、取引の結果を受け入れることを意味し、感情的に不安を感じることもなく、恐れることもありません。これは、取引や市場との関係を考える際に、間違いや損失、機会の逸失、または利益を得る可能性が心の防衛機構を引き起こさないように学ぶ必要があることを示しています。
20. 市場の影響を受けない心態を創造することを学べば、もはや苦しむ必要はありません。内面的な苦しみが消えれば、すべてが容易になります。このとき、あなたはすべての分析スキルや他のスキルを最大限に活用し、取引の潜在能力を発揮できます。
21. 勇気、鋼の意志、自制心が必要であることは、内心に葛藤があることを示し、ある力を使って他の力の影響に対抗しなければならないことを示しています。
22. 勝者のようにリスクを受け入れると、どんな市場行動を見ても脅威を感じることはないでしょう。脅威がなければ、恐れるべきものはありません。恐れがなければ、勇気も必要ありません。ストレスを感じていないなら、なぜ鋼の意志が必要でしょう？適切な検証メカニズムを構築して、無謀になることを恐れなければ、自分を律する必要はありません。
23. トレーダーの基本的な目標は、既存の機会を見出すことであり、痛みの脅威を見出すことではありません。
24. 連敗の状況では、恐怖に基づく否定的な心態を持っているため、失敗の可能性に過剰に注意を向け、ためらってしまいます。連勝の状況では、リスクをほとんど考慮せず、市場が夢を実現させると考え、財務的に過剰投資しやすくなります。
25. 創造した成果に基づいてトレーダーを分類すると、トレーダーは3つの主要なカテゴリに分けることができます。
最も少ないカテゴリは積極的なトレーダーの中で、占める割合は10%を超えないでしょう。彼らは長期的に利益を上げる勝者です。彼らの資産曲線は安定して上昇し、時折かなり小さな減少が見られます。資産が減少する時、通常は彼らがどんな取引方法やシステムでも遭遇する正常な損失を示します。彼らはお金を稼ぐ方法を学んだだけでなく、盛衰のサイクルを引き起こす心理的な力に左右されることもありません。
第2大類は長期的な敗者であり、彼らは積極的なトレーダーの約30%〜40%を占めています。彼らの資産曲線は長期的な勝者の資産曲線の反映であり、方向は正反対です。彼らは多くの損失取引を持ち、時々だけ利益を得る取引があります。取引経験がどれだけ長くても、彼らが学んでいないことはたくさんあります。彼らは取引の本質を誤解しているか、この錯覚に耽っているため、勝者になることはほぼ不可能です。
最も多いカテゴリは「勝ち家と負け家」であり、彼らは積極的なトレーダーの40%〜50%を占めています。彼らはお金を稼ぐ方法を学びましたが、利益を保持する取引技術を知らないため、彼らの資産曲線はジェットコースターのように見え、安定した上昇の後に急激に下降します。このサイクルは繰り返されます。
26. 私たちが長期的な成果を作り出すことができない理由は、自己の思考方法にあります。市場の機会プロセスを見抜くことができる心態を育て、維持するためには、痛みや過剰な自信による問題の影響を受けないように、意図的に連想プロセスを制御するためにエネルギーを費やさなければなりません。
27. 取引の秘訣：
（1）取引中に恐れを感じず、過度に自信を持たない。
（2）市場の視点から市場が提供する情報を解釈する。
（3）“当下の機会プロセス”に心を込めて集中し続ける。
（4）自然に「順境」に入る（現在は「フロー」と呼ばれることが多い）、これは結果が不確実な状況下での自分に対する揺るぎない信念です。
28. あなたは自分の優位性が成功の確率を高めることを知っていますが、同時に、あなたは取引において何が起こるかを知らないという事実を完全に受け入れなければなりません。
29. どの瞬間でも、どの市場でも、極端な意見の違いが発生する可能性があり、すべてのことが起こり得ます。
事前にリスクを定義せず、損切りをしないこと、システム的に利益を確定しないことは、あなたが犯す可能性のある最も一般的で高コストな3つの取引ミスです。
30. どの瞬間においても、市場がチャート上に示す姿は、以前のある瞬間の姿と完全に同じに見えるかもしれません。すべての優位性を決定するための幾何学的な測定方法と数学的計算方法は、次の優位性を計算する方法と全く同じである可能性がありますが、市場自体の異なる瞬間における実際の一貫性は絶対に同じではありません。
今の行動様式が以前のある瞬間と全く同じであるためには、以前市場に参加したすべてのトレーダーが今も場にいる必要があります。その上、同じ時間内に、すべてのトレーダーと他のトレーダーとの相互作用は、以前と全く同じ方法で行われなければ、全く同じ結果を生むことはありません。この状況が発生する確率はほぼゼロです。
31. すべての形態の「当下」の市場状況、すべての「当下」の行動様式、すべての「当下」の優位性は、常に独自の状態であり、相互に完全に独立した結果を持っています。
しかし、不確実性と確率の本質を理解することは、確率の観点から実際に効果的に機能することを意味しません。
32. 痛みを避けるメカニズムは、私たちの期待と環境が提供するものとの間に生じる対立を示す情報を回避するためのものです。
33. 私たちはルールを守らなければならず、期待に柔軟でなければなりません。しかし、一般的なトレーダーの行動は正確に反対であり、ルールには柔軟性を持ちつつ、自分の期待を固守する傾向があります。実際、期待を固守すればするほど、自分のルールを歪めたり、違反したり、破ったりする可能性が高まります。
34. 取引に関連し、確率に基づく心態は、以下の基本的な事実から構成されています：
（1）何事も起こり得る。
（2）利益を得るためには、次に何が起こるかを知る必要はありません。
（3）優位性を定義する任意の一組の変数が生み出す利益と損失はランダムに分布しています。
（4）優位性は、ある事象が他の事象よりも高い確率で発生することを示すだけです。
（5）市場のすべての瞬間には独自の性質があります。
35. 未知の意味は、「コインを投げる前に、合理的思考プロセスは考慮されず、完全に受け入れるべきこと」です。
36. トレーダーは「市場がどのように変化するかを知っている」という考えに耽ってはいけません。
37. 取引心理の用語定義
目標：利益を得ること。
技術：一貫して継続する。
開かれた心態：オープンであることは自信を意味しますが、喜びにあふれているわけではありません。
客観性：それは心態であり、痛みを避けるメカニズムは何も変えず、何も止めません。
常に準備を整える：あなたが何かを証明する必要がないという観点から取引することを示しています。あなたは利益を得ようとしたり、損失を避けようとしたりせず、資金を引き出すこともなく、市場に報復することもありません。言い換えれば、あなたは市場に入るときに何の前提も持たず、市場を自由に発展させるだけです。同時に、最良の心態を保ち、市場が提供する機会を認識し活用できるようにします。
当下：根据“当下”状况交易，表示不会把进场、出场、加码或减码的机会与心中既有的经验联想在一起。
38. 何事も起こり得る。世界中のどこにいても、あるトレーダーがあなたの優位性から生まれる有利な結果を相殺することができます。1人のトレーダーさえいれば十分です。
39. あなたの心の中に存在する例外は、対立の源となり、市場の情報を脅威として捉える原因となる可能性があります。
40. 利益を得るために次に何が起こるかを知る必要はありません。なぜなら、優位性を決定する任意の変数群の利益と損失の配分はランダムだからです。
41. 優位性を定義する一連の変数において、利益と損失はランダムに分布しています。
42. 優位性は、ある事象が他の事象よりも発生する確率を示すだけです。
43. 市場のすべての瞬間には独自の性質があります。
44. あなたが本当に次に何が起こるかを知らないことを認識すると、準備が整い、市場が自分の観点から次に何が起こるかを教えてくれることができます。これにより市場と相互作用できるようになります。
45. 多くの人々は、何かを理解した後に新たな洞察が自動的に実用的な部分になると誤解しています。ほとんどの場合、ある概念を理解することは、その概念を実用的なレベルに統合する最初のステップです。特に確率に関連する概念についてはそうです。
46. 信念を考慮しないことは一般的な現象であり、信念の最も明白な特性は、私たちが経験することが自明で疑う余地のないものになるようです。
47. 有用なものは事実です。信念の有用性を基に、その相対的な正しさを測ることができます。
48. トレーダーの発展には3つの段階があります。
第1の段階は機械的な段階であり、この段階であなたは次のことをしなければなりません。
（1）あらゆる環境で取引に必要な自信を築く。
（2）取引システムを完璧に実行する方法を学ぶ。
（3）頭を訓練して確率の方法で考える（5つの基本的事実）。
（4）強力で揺るがない信念を創造し、自分が長期的に成功するトレーダーになれると信じること。
第2の段階は取引の主観的な段階です。第1の段階を終えると、取引の主観的な段階に入ります。この段階では、市場の変動の本質に関する学んだすべてを利用して、やりたいことを行います。
第3の段階は直感の段階であり、直感で取引することは最も進歩的な発展段階です。異なるのは、あなたが直感を持つ方法を考えてはいけないということです。直感に基づいて行動するための唯一の方法は、直感の衝動を受け入れやすい心態を努力して育てることです。
49. ある時点に達したら、変わりたいのであれば、長期的な勝者になるプロセスを開始しなければなりません。個人の変化については、あなたが変わりたいという意志があり、目標が明確で、強い願望を持っていることが最も重要な要因です。
50. 長期的に持続的な利益を創造する最初のステップは、自分の思考、言葉、行動に注意を払い始めることです。長期的な勝者になるプロセスは本質的に心理的なプロセスであり、最終的な目標は自分の思考や行動を客観的に検証することを学ぶことです。取引ミスを避けるために、最初の防御線は自分がどのような取引ミスを考えているのかを把握することです。最後の防御線は、自分がどのような間違った行動をとっているのかを把握することです。
51. 自律の定義は、私たちの目標や願望が他の要因と衝突する際に、最大限の力を尽くし、注意を目標や願望に再指向するメンタルスキルです。
52. 機械的取引の唯一の目的は、自分自身を変えること、つまり長期的な成果を創造できるトレーダーになることです。
53. 長期的な勝者の信念：
（1）私は自分の強みを客観的に認識します。
（2）私は事前に各取引のリスクを定義します。
（3）私はリスクを完全に受け入れ、取引を放棄する準備ができています。
（4）私は自分の強みを基に行動し、ためらわずに行動します。
（5）市場が私を利益に導くとき、私は自分に報いる。
（6）私は自分が間違える可能性を常に検証し続けます。
（7）私はこれらの長期的な成功の原則が絶対に必要であることを理解しているため、決してそれに違反したことがありません。
54. 取引市場の5つの事実を振り返る：
（1）何事も起こり得る。
（2）利益を得るためには、次に何が起こるかを知る必要はありません。
（3）優位性を定義する任意の一組の変数が生む利益と損失はランダムに分布しています。
（4）優位性は、ある事象が他の事象よりも高い確率で起こることを示すだけです。
（5）市場のすべての瞬間には独自の性質があります。
55. 取引システムの規範：
1）.取引の切入点
2）.損切り
3）.時間枠
4）.利益確定
5）.サンプルサイズに基づいて取引する
6）.テスト
7）.リスクを受け入れる