対話MicroStrategy創始者Michael Saylor：なぜ誰もがビットコインを所有すべきなのか？

整理 編纂：深潮 TechFlow

ゲスト：マイケル・セイラー、創設者兼会長

ポッドキャストソース：ビットコインの億万長者マイケル・セイラーが、なぜ誰もがビットコインを持つべきかを説明します。

原題：デイブ・ポートノイ

放送日：2024年12月9日

背景情報

このエピソードのポッドキャストで、MicroStrategyの創設者マイケル・セイラーがデイブ・ポートノイとビットコインの投資価値について深く掘り下げます。セイラーはスポーツの隠喩を用いて、ビットコインは公平な「ゲーム」であり、全員に参加し利益を得る機会を提供すると強調します。彼は、ビットコインは富の保護ツールであるだけでなく、経済的権限を実現するための重要な資産であると考えています。

セイラーはまた「ネットワークニューヨーク」の概念を提唱し、ビットコインを歴史的にマンハッタンの不動産を購入する機会と比較し、デジタル経済におけるその重要性を強調しました。彼は投資家に資産を合理的に配分し、ビットコインに一部の資金を投入することを提案し、長期的な保持の必要性を再確認しました。

最後に、セイラーはエロン・マスクの外太空での金採掘のアイデアについて応答し、外太空には発見されるのを待っているさらに価値のある資源があると考えています。この議論は、リスナーにビットコインの今後の役割についての深い洞察を提供します。

ビットコインのゲームと投資

Dave：今日は特別なゲストがいます。マイケル・セイラーを歓迎します。あなたは会社を使って40万ビットコインを購入しましたが、私はビットコインについて何を誤解しているのでしょうか？

Michael：私はこの問題についてスポーツの隠喩を用いることができると思います。まず、参加できない試合もあります。あなたはただ観戦することしかできません。もし試合を観戦していてチームが勝った場合、来年のシーズンチケットはより高くなります。しかし、参加できる試合もあります。あなたはカジノでゲームをしますが、そのゲームがあなたに不利であることを知っています。いくつかのゲームはカジノが勝ち、あなたが負けます。中本聡は個人に有利なゲームを作りました。彼は実在の人物ですか？中本聡は実在の人物ですが、もういません。あなたはその人が誰か知っていますか？私たちは皆中本聡です、今、デイブ。

最も重要なことは、プロメテウスが私たちに火を与えたように、中本聡は私たち全員が勝てるゲームを与えたということです。ビットコインがそのゲームです。あなたが知っているように、何かを言ったり、あなたのアカウントを凍結したりすることができるネットワークで行いたくないことがあります。ビットコインは通貨ネットワークで、あなたが送るお金を検閲せず、あなたのアカウントを凍結することはありません。設計上、時間が経つにつれてこのゲームに勝っていくことができるのです。私は、もしあなたがバスケットボールチームを持ち、レブロン・ジェームズやマイケル・ジョーダン、そして彼らのデジタルバージョンを持っていたら、彼らは永遠に競技を続けることができ、あなたは彼らと一緒にプレーできます。彼らが100点を取り、あなたが2点を取ったとしても、あなたたちは一緒に富を得て、皆が勝つのです。これがビットコインの姿です。誰もが参加できます。どこに行ってもファンの群れがいます。その過程で、あなたは単に試合に勝つだけでなく、勝つ過程で富を得るのです。

ビットコインの投資動機

Dave：この説明は面白いです。私たちは外で少し話しました。ビットコインの支持者が、ビットコインを購入するのは人類に利益をもたらすと信じていると言っているのを聞くことがよくあります。これは単にお金のためだけではなく、社会の利益のためです。私は非常に明確です。私はお金を稼ぐ側にいます。ちなみに、最終的にはあなたの見解を理解すると思います。私はビットコインが失敗するには大きすぎると思います。あまりにも多くの人々が関与しているので、これが私にとって非常に興味深い理由です。したがって、あなたがそれに大金を投資する場合、あなたは言ったように、ほぼブラックストーンの次に世界で最も多くのビットコインを所有していると言いました。良い投資としてのパーセンテージを挙げることができますか？財政的に人類を救うことと比較して、それは意味がありますか？あなたはどのように分けていますか？あなたは私が最良の投資だと思うのか、それとも道徳的な決定だと思いますか？

Michael：私は両方だと思います。私たちは生活のゲームをする必要がありますが、生活の半分は経済です。したがって、好きかどうかにかかわらず、経済ゲームに参加する必要があります。あなたはレバノンの銀行にお金を置き、レバノン通貨を使用できます。政府はインフレを引き起こし、銀行はあなたの資産を凍結し、あなたは失敗します。生活のゲームでは、あなたはアフリカのどんな資産にもお金を置くことができますし、ビットコインにもお金を置くことができます。したがって、ビットコインの真の魅力は、世界中の誰もがあなたが聞いたことのないアフリカ通貨の銀行にお金を置きたくないということです。しかし、ビットコインはあなたにお金を管理させるのです。これは平等ですか？これは人道主義ですか？もちろんです。経済的に賢いですか？両方です。それらは互いに関連しています。もしあなたが生活の中で何か目標を達成したいのであれば、経済的権限を持っている必要があります。経済的権限を達成するためには、あなたを凍結したり検閲したりしないネットワーク上で、他の誰もが価値を下げることのできない資産を持つ必要があります。企業が失敗することも、国が失敗することもありません。これがビットコインが象徴するものです。

「ネットワークニューヨーク」（Cyber Newyork）類比とビットコインの投資価値

Dave：マイケルは番組が始まる前に私に新しい類比を与えてくれました。これまで聞いたことがないものでした。彼は「ネットワークニューヨーク」（Cyber Newyork）について言及しました。それはネットワーク上で不動産を購入することです。もしあなたが1600年代にニューヨークの不動産を購入し、その後それを売却することができれば、どれほど価値があるでしょうか。面白いことに、誰もが「ネットワークニューヨーク」を簡単に購入できるわけではありませんが、私たちがビットコインについて話しているとき、実際にはそれについて話しているのです。もしあなたが望むなら、この類比をもう一度説明してもらえますか？

（深潮注：「ネットワークニューヨーク」Cyber Newyorkは、デジタル世界（特にインターネット）で希少な資産を所有する概念を形容する比喩です。この類比は、ビットコインなどのデジタル資産を歴史的にニューヨークの不動産に投資する機会と比較し、デジタル世界で希少な資産を所有することの価値と潜在能力を強調しています。これは、人々がビットコインなどのデジタル資産の投資機会と重要性を理解する助けとなります。）

Michael：私は、ある場所で土地の価値が急上昇すると思います。もし私たちが今マイアミの土地に立っているとしたら、過去の価格は1エーカーあたり10,000ドルで、現在の価格は1エーカーあたり1,000万から2,000万ドルです。100年も経たずに1,000倍になりました。ハンプトンやマンハッタンでも同様です。私はオハイオ州フェアボーンで育ちました。フェアボーンの土地は1,000倍にはなっていません。湿地の土地やロッキー山脈の土地は上昇しないでしょう。

だから、もし私があなたに、過去100年間にパームビーチ、ハンプトン、またはマンハッタンの土地をすべて購入する機会を与えたら、それは良い取引でしょう。実際、1650年には、マンハッタンの土地を10年ごとに購入できましたが、その価格は常にあなたに売った人が購入した価格を上回っていました。それは今でも良い投資です。唯一少しだけあなたを遅らせるのは財産税です。しかし、財産税がないと仮定すれば、あなたは購入して永遠に保持するでしょう。

今、もしあなたがアフリカ人、南米人、ロシア人、または中国人であれば、米国で土地を購入するのは容易ではありません。あなたはアフリカの土地を持ちたくないでしょう。ロッキー山脈の真ん中の土地を持ちたくないように、それは価値が上がらないでしょう。

ビットコインはネットワーク上の「マンハッタン」のようなもので、総量は2100万です。世界中のすべての裕福な人々は、その一部の富をそこに投入したいと考えています。では、彼らはどれだけ投入するのでしょうか？もしあなたが今レバノン、イラク、またはシリアに住んでいるなら、ビットコインで保持する富は安全です。しかし、地元の銀行に預けたお金はリスクにさらされる可能性があります。もしあなたが国を離れる必要がある場合や危機から逃れる必要がある場合、これはしばしば起こります。この場合、ビットコインで保持する富を保持することができ、土地、建物、地元通貨、または銀行の預金は失われる可能性があります。したがって、ビットコインは実際にはネットワーク空間で最も強力で偉大な都市を代表しており、将来的にはデジタル経済の中心になるでしょう。

興味深いことに、19世紀にマンハッタンの1つまたは複数の区画を購入する際には、人々がその土地をどのように利用するかを知らないかもしれませんが、賢い人々がニューヨークに押し寄せ、建物を建てるためにその土地を所有したいと渇望していることを想像できます。これらの土地を所有しているからこそ、あなたはそれによって富を得ることができるかもしれません。

ビットコイン投資の意思決定と心理的過程

Dave：あなたは実際にはマイケル・ジョーダンです。あなたはこの類比の中でのジョーダンです。もしビットコインやMicroStrategyを購入すれば、あなたは常に購入し続け、決して購入を止めることはありません。

Michael：私は100万ドルでそれを買うつもりです。そして、おそらく毎日10億ドルのペースで購入するでしょう。価格は100万ドルです。なぜなら、私はそうするからです。あなたが知っているように、1930年のマンハッタン不動産は本当に高価でした。1930年の価格は1830年の価格よりもはるかに高かったのです。私は言いました：「さて、あなたが知っているように、100年後も私たちは購入し続け、より多くの支払いをします。唯一の問題は、その期間中にそれを保持できるかどうかですか？」

Dave：あなたがビットコインに本当に参加して以来、特に2020年のCovidパンデミックの間、疑念を持ったことはありますか？「私は間違った選択をしたのか？」それとも、あなたは常に揺るぎないのでしょうか？あるいは「もし間違ったら破産するだろう」と考えたことはありますか？

Michael：2020年3月、私たちは大きな衝撃を経験しました。その時、私は「私はマイアミに引っ越すべきか？株式市場に入るべきか？ビットコインを買うべきか？どうすればいいのか？」と考えていました。約6か月間、私はこれらの質問を解決しようと努力し、最終的にビットコインを見つけました。ビットコインに投資することはリスクがないわけではありませんが、他の選択肢に比べるとリスクは大きく、迅速な死や緩慢な死に至る可能性があります。したがって、次の4年間、私は新しい行動を取ることに決め、リスクを徐々に低下させることにしました。政府はビットコインを商品と見なしており、これが1つのリスク要因を排除しました。次に、ETFの導入が2番目のリスク要因を排除しました。その後、トランプ政権の支持が3番目のリスク要因を低下させました。その後、MicroStrategyは11,800ドルで2.5億ドルのビットコインを購入しましたが、その後価格は20%下落しました。次の1週間半で、私たちは4,000万ドルを失いました。

Dave：その際、あなたは何をしていましたか？どうやってやりましたか？

Michael：私は次の2.5億を購入する方法を考えています。なぜなら、私はすでに参加しているからです。一度約束したら、後戻りはできません。私は勝つことを決めました。もしこのゲームに参加しなければ、私は確実に負けることを知っています。したがって、その時期は本当に困難でした。しかし、その後ビットコインは反発し、歴史的な最高点を再び突破しました。2020年8月から約1か月前まで、私たちは100億ドルを調達しました。なぜなら、皆が私たちを支持し、戦略があり、それにコミットしていたからです。そして、11月の赤潮の中で、私たちは4週間半で150億ドルを調達してさらに多くのビットコインを購入しました。

したがって、現在私たちはこのネットワークに250億ドルを投入しています。しかし、あなたが何をするかを決定し、集中し、約束することが重要ですが、その過程であなたは顔を打たれ、いくつかの挫折を経験します。

ビットコイン投資に関するアドバイスと他の投資機会の見解

Dave：あなたが私の財務顧問だと仮定しましょう。私の純資産が1億ドルの場合、ビットコインにどのくらいのパーセンテージを投入すべきでしょうか？私は14ビットコインを持っており、これは私の資産のほんの一部です。そして、私は10年間そのお金が必要ありません。

Michael：私はあなたに資金をいくつかの部分に分けて、住みたい稀少で人気のある不動産に投資することをお勧めします。そうすれば、その場所を気に入るでしょう。次に、大型テクノロジー株のポートフォリオに一部の資金を投入することをお勧めします。おそらく「偉大な7」（深潮注：通常は世界で時価総額が最も大きい7つのテクノロジー企業を指し、Apple、Microsoft、Amazon、Google、Facebook、Tesla、NVIDIAを含む）や他の好きな株です。次に、資金の一部を取り出し、10%、20%、または30%の範囲でデジタル資産、例えばビットコインを購入します。約2%は保険政策として見ることができます。あなたは洪水保険で富を得ることはありません。10%は参加者の割合であり、20%または30%はかなりの利益をもたらすかもしれません。もちろん、もしあなたがビットコインの確固たる支持者であれば、割合を50%または75%に引き上げることもできます。しかし、その場合、あなたは本当にビットコイン投資に集中していることになります。

Dave：多くの人が私にこの質問をします。私も多くの人に尋ねました。あなたはビットコインだけに投資していますか？他の暗号通貨についてはどう思いますか？私たちはあなたがビットコインに対して持っている見解を知っていますが、他の通貨や起こっていることに対してはどう思いますか？

Michael：私の見解は、ビットコインは発行者のないプロトコル資産のようなものです。他の投資については、そのビルを購入する価値があるかもしれませんし、そのピカソの価格が適切かもしれません。また、いくつかのNVIDIA株を購入するのも良い選択かもしれません。これらは無数の投資機会であり、あなたは専門家になる必要があります。もしあなたが専門知識を持ち、これらの投資に参加できるなら、あなたは参加すべきです。これらの投資に関して私は否定的な見解を持っていません。

しかし、強調したいのは、もしあなたがただ一部の資金を長期間保持したいだけで、将来を心配したくないなら、あなたが必要とするのは、世界を支配する経済協定または資本協定、それがビットコインです。したがって、私はビットコインが貯蓄の方法のようなものであると考えています。私は外部の干渉なしに私のお金を保存したいだけで、他のすべての投資は投資家としてあなたが行うゲームであり、あなたは自分で決定を下す必要があります。

MicroStrategyの役割

Dave：MicroStrategyはビットコイン会社です。ビットコインのトレンドを毎日見ていますか？MicroStrategyの1日はどのようなものですか？

Michael：世界中には多くの投資家がビットコインを購入できません。例えば、イギリスでは、退職口座でビットコインに投資することが許可されていません。したがって、彼らは企業の株を購入する必要があります。時には、人々が私たちの株を購入するのは、特定の会社に投資する必要があるためであり、直接ビットコインを購入することができないからです。したがって、ある人々はその理由から私たちの株を購入することを選択します。

また、一部の投資家は債券投資家であり、上昇の可能性を求めつつも下落リスクを負いたくありません。では、どのようにしてビットコインの上昇の可能性を享受しつつ、下落保護を持つことができるのでしょうか？私は、ビットコインと完全に関連する会社が発行した債券が必要です。もしビットコインが明日90%崩壊した場合でも、債券は依然として利息を支払います。しかし、1億ドルのビットコインを購入した場合、崩壊時には9,000万ドルを失うことになります。したがって、一部の人々は上昇の可能性を享受しつつ、下落保護を望んでいます。

MicroStrategyが行っているのは、債券と株式を提供することです。さらに、私たちの株のボラティリティはビットコインの2倍で、パフォーマンスも通常ビットコインを上回ります。また、多くのホットマネー投機家やオプショントレーダーが、10倍のレバレッジを求めています。彼らはビットコインを直接購入したくない場合や、30日後のコールオプションを売りたい場合、200%の利息を支払いたいと考えています。したがって、多くのトレーダーは独自の戦略を持っており、米国の規制された取引所では、これらの戦略を実行できる上場企業は存在しません。

したがって、MicroStrategyは伝統的な資本市場とグローバルなオフショア暗号経済の橋渡しとなりました。私たちは人々にこの高ボラティリティ資産を提供します。2倍、0.5倍、または10倍のレバレッジで、これは面白いビジネスです。

エロン・マスクに対する見解

Dave：最後の質問ですが、エロン・マスクは外太空に到達し、外太空から金を採掘し、地球に豊かさをもたらすのでしょうか、それともこれはただの戯言ですか？

Michael：彼は外太空に到達するでしょう。しかし、彼がそこに到達したとき、彼は金を採掘することはないでしょう。なぜなら、金の価値はそれほど高くはなく、外太空には発見されるべきさらに価値のあるものがたくさんあります。

投資のタイミングに関するアドバイス

Dave：あなたが100年について言及したとき、10年は投資するのに十分長い時間ですか？

Michael：もしあなたが10年間資本を保持するつもりなら、ビットコインは良い選択です。最短の保持期間は4年であるべきだと思います。現在のビットコインの価格は10万ドルです。誰もビットコインを購入して損をしたことはなく、誰もビットコインを空売りして得たことはありません。したがって、もしあなたが4か月、4週間、または4日間の利益を求めているなら、あなたは不安を感じるかもしれません。もしあなたに4年の時間があるなら、問題ありません。もし10年間我慢できるなら、あなたは天才のように見えるでしょう。したがって、私のアドバイスは、ビットコインの仲間に加わることです。

ホストの要約

Dave：マイケルは40万ビットコインを持っており、私は少し驚いています。私はこのような人に会ったことがありません。彼は非常にネットワーク不動産（Cyber Real Estate）の類比を気に入っていると言及しました。あなたは不動産を購入することができ、それは常に価値が上がりますが、誰もがこれらの優良地域で不動産を購入できるわけではありません。しかし、誰もがビットコインを購入できます。この観点が気に入っています。それは私に共鳴し、本当に意味があります。スポーツチームをサポートすること、まさに私がビットコインを考える方法です。私はビットコインを信じています。すべての異なる道徳的ビジョンや平等主義を信じているわけではありません。この点では信じていません。私は人々が富を得ることを信じています。これが彼が言っていることです：あなたのチームをサポートすること。マイケルのような人々がビットコインを購入し続けるでしょう。また、彼は他の株についても言及しました。彼が言ったように、SP500もある程度そうです。もしあなたが株を購入すれば、それらは常に上昇し続けます。これは取引者の第一のルールです。