ビットコインは「マグニフィセント7」に出会う：ブラックロックの割り当て推奨

ブラックロックの研究部門であるブラックロック投資研究所（BII）は、世界最大の資産運用会社であるブラックロックが「ポートフォリオにおけるビットコインのサイズ」というタイトルの報告書を木曜日に発表しました。報告書は、ビットコインの独特な特性、リターンの多様化の可能性、及びその高いボラティリティに関連するリスクを調査しています。BIIは、ポートフォリオにおけるビットコインの役割は、時間の経過とともにその広範な採用に依存しており、それが重要なリターンの可能性を解放する可能性があると強調しています。

「将来の広範な採用の可能性は、ビットコインの投資ケースにとって中心的な要素です。我々は、大規模採用に向けた期間にこそ、最大の将来のリターンの可能性があると信じています」と報告書は指摘しています。

報告書での重要な推奨事項は、伝統的な60-40の株式-債券ポートフォリオにおける1%-2%の割り当てであり、「マグニフィセント7」のメガキャップテクノロジー株（アルファベット、アマゾン、アップル、メタ、マイクロソフト、エヌビディア、テスラ）との比較が行われています。報告書は以下の通りです。

投資家はビットコインの割り当てについてどのように考えるべきでしょうか？ビットコインは伝統的な資産と比較することはできません。しかし、ポートフォリオ構築の観点からは、主にメガキャップテクノロジー株で構成される「マグニフィセント7」のグループが有用な出発点です。

これらのマグニフィセント7株は、ポートフォリオリスクの substantial な割合を占める単一の保有株を表しています。報告書は、1%-2%のビットコイン割り当てが類似のリスクレベルに寄与し、多様化されたリターンの可能性をバランスさせつつ、過度なボラティリティを回避することを強調しています。規律ある割り当てを強調し、報告書は次のように説明しています： 「それを超えると、ビットコインの全体的なポートフォリオリスクの割合が急激に増加します。」

BIIは、採用が進むにつれてビットコインが変革する可能性についても議論しています。報告書は、シームレスで分散型の国境を越えた取引の魅力と政府の干渉に対する免疫を認めつつ、その安定性を過大評価しないよう警告しています。広範な採用がボラティリティを低下させる可能性がある一方で、ビットコインの高成長の見込みを制限する可能性もあるとBIIは述べています。

今後、ビットコインが実際に広範な採用を達成すれば、リスクが低下する可能性もありますが、その時点ではさらなる大規模な価格上昇のための構造的な触媒がなくなるかもしれません。

「長期保有のケースは明確ではないかもしれず、投資家は金と同様に特定のリスクに対するヘッジとして戦略的に使用することを好むかもしれません」と報告書は結論づけています。

ブラックロックはビットコインの著名な支持者として浮上し、デジタル資産に対する立場の大きな変化を示しています。今年初めに立ち上げられたその現物ビットコイン上場投資信託（ETF）、アイシェアーズビットコイントラスト（IBIT）は、急速にビットコインの最大の保有者の一つとなりました。CEOのラリー・フィンクは、以前は暗号通貨に懐疑的だったが、現在はBTCを「正当な金融商品」と見なし、デジタルゴールドに等しいと考えています。ブラックロックのビットコインへの戦略的な取り組みは、暗号通貨を世界的な投資ポートフォリオの不可欠な部分として主流化する資産運用者の役割を強調しています。

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