ただし、Sygnum Bankは、マクロ経済の不安定性、安定したコイン市場におけるテザーの支配、ミームコインのバブル、地政学的緊張などの潜在的なリスクも強調しています。
ビットコイン（BTC）は、機関投資の急増により2025年に大幅な価格上昇を経験する可能性があります。
スイスの暗号資産に特化した資産運用会社Sygnum Bankの新しい報告書は「暗号市場の展望2025」というタイトルです。12月12日に発表され、これらの潜在的な上昇に寄与するいくつかの要因を強調しています。
ビットコインの希少性が機関需要と価格の変動性を引き起こす
年金や政府系ファンドなどの伝統的な機関投資家は、暗号資産への資本配分を始めています。彼らの参加が増えることで、実質的な需要を引き起こす可能性があります。
この機関需要は、特に長期投資家によって保持され、ほとんど取引されないビットコインの供給が最小限であるために満たされています。この希少性は、需要が増加するにつれて、投資の影響を増幅させ、実質的な価格上昇につながる可能性があります。
Sygnumのビットコイン上場投資信託（ETF）の投資分析は、興味深いトレンドを明らかにしています。10億ドルがこれらのETFに流入すると、ビットコインの価格への影響は異なります（ビットコインの総価値の約0.1%を表します）。年中に35億から45億ドルの小口投資が行われた際、10億ドル投資ごとに3-4%の価格変動を引き起こしました。今年初めと最近行われた110億から120億ドルのより大規模な投資は、10億ドルごとに4.5から6%のより大きな価格変動を引き起こしました。
「安定したコインの市場資本の増加によって示されたスポットビットコインへの推定流入を考慮すると、流入の米ドル1ドルあたり20-30倍の乗数を見積もっています。流入の規模が大きくなるにつれて、乗数も増加します」とSygnumは期待し、次のように付け加えています。
「機関からの流入が加速し、乗数効果とビットコインの反射性と相まって、これはビットコインにとって非常に強いパフォーマンスのもう1年につながる可能性が高いです。」
ポジティブな政治環境が機関投資の需要を促進
増大する機関需要は、特に米国において有利な政治環境によってさらに支持されています。新政権は暗号に対してポジティブな姿勢を示し、潜在的な規制改革の可能性があります。
BRICS諸国も暗号に対する姿勢を柔軟にしています。ロシアは取引における暗号通貨の使用を積極的に奨励しており、中国の暗号禁止が緩和される兆しも見られます。
Signumのアナリストは「経済秩序の主要な移行は、不確実性とリスクの期間によって損なわれる可能性が高く、安全資産や代替支払いメカニズムの需要が高まる」と推定しています。金価格が年間を通じて繰り返し史上最高値に達し、銀価格も同様に上昇していることは驚くべきことではありません。「これにより、ビットコインの需要も増加し、米国がビットコイン準備の計画を立てていることで、貴金属からビットコインへの多様化が進んでいます。」
潜在的なリスクと課題が待ち受けています
Sygnumの報告書は、2025年が暗号産業にとって「転換点の年」となる可能性を描いています。デジタル資産への機関投資が標準化され、規制の明確化が進み、安定したコインやトークン化された資産の使用が主流に入る可能性があります。
しかし、楽観的な見通しにもかかわらず、報告書は暗号市場の進展を妨げる潜在的な課題を認識しています。
これには、インフレのようなマクロ経済要因が含まれていますが、インフレ率は2.1%と期待以上に高止まりしています。マクロ環境の不安定性も、報告書が示すように、リスク資産の売りを引き起こす可能性があります。
「リスク資産の弱気市場は、他の資産から暗号へのローテーションを引き起こす可能性がありますが、過去の実績に基づくと、「すべてを売る」アプローチの方が可能性が高いです。」
もう1つの懸念は、安定したコイン市場におけるテザー（USDT）の支配に関連する集中リスクです。2023年の米国の銀行危機後、テザーの以前の45-50%の支配率は75%に増加しました。