原文タイトル：Binance が新プロジェクトに投資、Perena は参加する価値があるか

原文作者：shaofaye123，Foresight News

原文出典：https://foresightnews.pro/article/detail/73859

編訳：Tom，火星财经

ステーブルコインは分散型金融（DeFi）エコシステムの核心インフラの 1 つとして常に注目されています。

12 月 11 日、Binance Labs は Perena のコア開発チーム Quine Co. に投資を発表し、Solana 上に初のステーブルコインインフラプロトコルを構築することを支援しました。

安定したコインの競争者としての核心プレーヤーである Tether は、今年上半期に 520 億ドルの利益を上げ、一日あたり 3000 万ドルを超えました。以前に Luna が崩壊したにもかかわらず、多くのプロジェクトが安定したコインの分野での構築を継続しています。

最近、ENA は 1 U に戻り、Usual は 1 週間で 60% に近い上昇を見せ、ANZ は 1 日で 3 倍に急騰しました。各チェーンのステーブルコインは進化し続けています。本記事では、初期から多くの VC に注目されているプロジェクト——Perena にスポットを当てます。

Perena とは何か

現在のステーブルコイン市場は 2000 億ドルの資金規模を持ち、新しいステーブルコインの数も増加しています。ステーブルコインの断片化、流動性プールの孤立、ユーザー体験の問題が徐々に顕在化しています。Perena はこれらの問題を解決することを目指しており、ステーブルコインの分野のインフラとして、USDC や PYUSD などと競争するのではなく、より効率的で便利な取引を提供します。

Perena は主に Solana エコシステムに対して高効率かつ柔軟な多資産ステーブルコイン交換プラットフォームを提供しており、境界のない通貨インフラを構築することを目指しています。Binance が投資を発表して以来、TVL は急成長し、100 万ドルに近づきました。

Perena チームは非常に強力です。Perena の創設者 Anna Yuan は、Solana 財団のステーブルコイン責任者であり、在職中に Solana 上のステーブルコイン発行量の増加と非米ドルステーブルコインの導入に大きく貢献し、ステーブルコイン発行量を 1 倍の 36 億に増やしました。チームメンバーには Jump Trading などの機関での経験者が含まれています。また、チームは中央銀行の総裁や規制機関との安定した規制に関する協力を達成しています。

資金調達に関して、Perena は Solana の共同創設者 Anatoly Yakovenko や Raj Gokal などの著名な投資家からの支持を受けています。また、多くの機関からも注目されており、Pre-Seed ラウンドの資金調達を完了し、Borderless がリード投資家となり、投資者には Binance Labs、Primitive Crypto、Anagram、Temporal、ABCDE Labs、SevenX Ventures などが含まれ、資金調達額は約 300 万ドルです。さらに、Perena は複数の DeFi プロトコルと協力関係を築いています。

Numéraire はどのように機能するか

Perena は現在、最初の製品——Numéraire を発表しました。Numéraire は多資産ステーブルコイン交換システムであり、USD* の概念を導入しています。AMM メカニズムを採用してステーブルコインのシームレスな作成と交換を実現し、各市場の流動性と効率を最適化しています。ステーブルコインエコシステムの断片化問題を解決し、新しいステーブルコインの発行に必要な資本要件を低減しました。ユーザーはこのプロトコルを通じてステーブルコインを発行し、トークン化された現実世界の資産の利益を得ることができ、階層化された担保債務ポジションシステムを利用してカスタマイズされたリスクとリターンの配置を実現できます。しかし、Numéraire はより安価で効率的なステーブルコイン交換を謳っていますが、流動性の問題により、現在のところ Raydium などのプラットフォームに比べて摩耗が大きいです。

USD* は Numéraire システムの核心要素であり、保有可能な LP（流動性提供者）トークンです。現在は取引が可能で、保有することで潜在的な利益も得られます。USD* の概念を通じて、Numéraire はより高い資本効率を実現するだけでなく、より高い柔軟性も備えています。すべてのステーブルコインは同じ流動性プールを共有しており、資金の断片化を減少させています。貸出機能により、余剰のステーブルコインを借りることができ、資金の利用効率をさらに向上させることができます。また、ステーブルコインを追加する際には USD* と関係を築くだけで、システム内の他のすべてのステーブルコインと交換が可能になります。USD* は中間単位として、より正確な価格発見を実現し、様々なステーブルコインに対する市場のリアルタイム評価を反映するのに役立ちます。

Numéraire は USD* を通じて Solana エコシステムに高効率かつ柔軟な多資産ステーブルコイン交換プラットフォームを提供しています。それはユーザー体験を簡素化するだけでなく、DeFi エコシステムに対してより効率的な流動性管理ソリューションを提供しており、その利点には以下が含まれます：

  • 異なるステーブルコイン間の分散した流動性を統合

  • 効率的な価格発見と決済メカニズムを実現

  • リスクとリターンの機会を提供

  • 規模を拡大して機関の採用と現実世界の需要に対応

参加するにはどうすれば良いか

現在、プロジェクトはまだ初期段階にあり、Swap と Pool の 2 つの機能のみが開放されています。ステーブルコイン間の取引を行い、LP を組むことで花びらポイントを取得できます。Swap プールは招待コードなしで入場可能ですが、Pool は推薦コードまたはポイントが 700 に達したときのみ開放され、推薦者は推薦ユーザーが得たポイントの 5% を受け取ります。700 ポイントに達すると 4 つの招待コードを生成でき、1000 ポイントごとに 2 つの招待コードを追加で取得できます。登録時に推薦コードを使用すると、ユーザーと推薦者にそれぞれ 100 の花びらポイントが贈呈されます。Pool 機能は入場後に永久に開放されます。現在、取引は USDC、PYUSD、sUSD など 7 種類のステーブルコインをサポートしています。

毎日のポイント獲得方法：

  • Swap： 毎日最大 500 ポイントを獲得できます。毎日 10 回まで取引が可能で、1 ドルの価値で 0.1 ポイント、1 回の取引で最大 50 ポイントを獲得できます（500 U の取引額で最大ポイントを獲得）。

  • Pool：（現在、ポイント上限はなく、金額が大きいほど花びらポイントが多くなります）

  • Seed Pool: 10 petal/$/day

  • Growth Pool: 20 petal/$/day

  • USD*：100 petal/日（残高が 100 ドルを超える場合）

  • その他の LP トークン：100 petal/日（残高が 100 ドルを超える場合）例えば、sUSD-USD* LP、USDS-USD* LP

Perena のビジョンは素晴らしく、投資背景も豪華です。しかし、オンチェーンのステーブルコイン交換プラットフォームとして、その需要が本当に存在するのかという疑問があります。現在、中央集権型取引所でのステーブルコイン取引は手数料が免除されており、Raydium などのオンチェーン取引プラットフォームと比較して、中央集権型取引所との競争がより必要とされるかもしれません。おそらく、オンチェーンの資金が持続的に流入し、オンチェーンアプリケーションが繁栄し、現実の資産と本当に結びつく（給与発行など）まで、Perena はより大きな役割を果たすことができないでしょう。