テクニカルアナリストのアリ・マルティネスは、暗号価格の下落がクジラにより多くの資産を蓄積する機会を与えたと述べています。マルティネスはXでの投稿で、ビットコインが$104,000から約$90,000に下落した際に100BTC以上を保有する342の新しいウォレットが作成されたと報告しました。
マルティネスによると、クジラはビットコインに対する強いブル志向のサインとして、すべてのディップを購入しています。彼は、価格修正は単に投資家の耐久性のテストであり、これを利用した者が次の波に乗るのに最も良い位置にいると付け加えました。
彼は次のように述べました：
「この修正は耐久性のテストであり、正しくプレイすれば、次の波に乗るための位置に置かれます。これが1%の人々の行動様式です – 市場がためらう中で恐怖を買うこと。」
一方、ディップ中のクジラの取得は完全に驚くべきことではありません。クリプトアナリストのMac_Dは、ビットコイン価格が下落する中でCoinbaseプレミアムが急上昇したことを観察しました。Coinbaseプレミアムは、Coinbase ProとBinanceの間のBTCの価格差のパーセンテージを示し、通常は米国の機関投資家が購入しているときの指標です。プレミアムの反発は、大規模な売却がBinanceで発生したときに米国の投資家が大量に購入することを示唆しています。
ビットコインのCoinbaseプレミアムは価格が下落する中で急上昇しました – （出典：CryptoQuant）
アナリストは次のように述べました：
「この反発は、Binanceで過度のパニック売りが発生したとき、より多くの小口投資家がいるため、米国の機関投資家が攻撃的な買い戦略を採用する可能性が高いことを示唆しています。」
興味深いことに、ビットコインは投資家がそのディップのために購入した唯一の資産ではありません。オンチェーンデータも、クジラがトークン価格が下落し、小口投資家がパニック売りした際に1億XRP以上を購入したことを示しています。
アナリストの予測が現実となり、暗号価格が反発します
一方、ディップは今のところ終わったように見え、ほぼすべての暗号資産が過去24時間で価格が急上昇しています。ビットコインは約$94,000まで下落しましたが、現在は6%超の価値の増加後に$101,000を超えています。
ビットコインの価格上昇に伴い、他の主要なトークンも追随し、XRPはCoinMarketCapによると24時間で18%の最も大きな上昇を見せました。SOLも10%増加し、BNB、DOGE、ADAはそれぞれ5%、8%、13%の増加を記録しました。
反発を予測したほとんどのアナリストは驚かなかった。12月10日のSantimentアナリストによると、ビットコインが$90,000を下回ると予想するトレーダーの間のFUDは、小口投資家のキャピテレーションが近づいているというポジティブなサインです。これは良いサインであり、価格は市場の期待に反して動く傾向があります。
彼らは次のように書きました：
「FUDがトレーダーの間で現れ始めています。再び群衆から$80K-$89Kの呼びかけがソーシャルメディアに登場しているため、これは小口投資家のキャピテレーションが戻っているというポジティブなサインと考えてください。価格は群衆の期待とは逆の方向に動くため、恐怖は一般的に価格が反発するために必要です。」
ただし、Cryptoquantの創設者であるキ・ヨンジュは、BTCの価格修正がこのブルサイクルでは比較的小さいと説明し、これは機関投資家と上場投資信託（ETF）からの安定した需要によるものだと述べています。
これは、最もボラティリティの低いビットコインのブルサイクルです（出典：Glassnode）
Glassnodeのデータもこれを支持しており、アナリストは2022年以来の平均ドローダウンが-7.68%であり、全体では-16.24%と比較していると指摘しています。このサイクルの最大ドローダウンはわずか-26.25%で、2011年から2013年の-71.15%よりもはるかに小さいです。これは、このサイクルがビットコインにとって最もボラティリティの低いものであることを示しています。
ビットコインのブルサイクルは、配分が続く限り長く続くと予想されています
ビットコインが再び$100,000を超えたことで、良い時期がどれくらい続くかについての懸念が既にあります。Glassnodeの専門家は、ブルサイクルはまだ中期から後期にあり、さらなる価格上昇の可能性があると考えています。彼らは、7年以上保持している超長期保有者（LTH）を除いたサイクルの長期保有者（LTH）が現在BTC供給の50%未満であると指摘しました。
一般的に、これらのLTHはブルサイクルの初めにBTCの大部分を保持し、ピーク時には供給が減少し、短期保有者（STH）が約70%〜80%を占めます。
ETFはある程度ダイナミクスを変えましたが、STHは依然として約50%しか保有しておらず、2021年の市場のピーク時の80%以上を大きく下回っています。ただし、過去30日間で配分レベルは増加しており、長期/短期保有者供給比率は3.78に低下し、これはこのサイクルで最も低いです。
平均投資年齢の減少は、ブルサイクルがまだ続いていることを示唆しています – （出典：Santiment）
一方、Santimentのデータは、平均ドル投資年齢が減少していることを示しています。この指標は、ウォレットが資産を保持している時間を決定し、ビットコインでは60週間で31%、XRPでは14週間で22%、Dogecoinでは8週間で31%減少しています。ウォレット内のコインが若くなっているという事実は、配分が行われていることを意味し、歴史的にブルマーケットは平均年齢が増加し始めるまで終了しません。
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