オプションが降っています、<a href="https://www.coindesk.com/daybook-us/2024/12/02/it-s-raining-options-and-btc-doesn-t-care-crypto-daybook-americas" target="_blank">CoinDeskは先週言いました</a>、ビットコイン（BTC）やその他の暗号通貨に関連するデリバティブの需要の高まりを指摘しています。今、独自でプログラム可能なオンチェーンオプション、永久契約、構造化商品を提供する分散型金融（DeFi）での記録的な活動という形で追加の証拠が現れました。
Deriveにロックされた暗号トークンの総ドル価値（TVL）は1億ドルを超え、取引量や月間アクティブトレーダーの記録を更新しています。
「Derive.xyzの最新の市場インサイトは、取引量とアクティブトレーダーの記録的な週の中で、総ロック価値が初めて1億ドルを超えるという驚くべき成長と活動の高まりを示しています」と、Deriveの研究責任者Sean DawsonはCoinDeskにメールで伝えました。
「Derive.xyzのすべてのUSDC預金の利回りは10％に達し、名目取引高は3億6900万ドル、月間アクティブ取引は5,416に達しました」とDawsonは付け加えました。
Deriveプラットフォームは、<a href="https://docs.derive.xyz/docs/introduction" target="_blank">Derive Chain</a>、取引の決済レイヤー; 権限のない自己保管型の永久契約、オプション、スポットのマージントレーディングを可能にするDerive Protocol; 注文書であるDerive Exchangeで構成されています。
Deriveの記録的な活動は、暗号通貨およびデジタル資産関連の投資ビークル、たとえばスポットETFや株式に関連するオプションに対する広範な需要と一致しています。
オプションは、購入者に基礎資産をあらかじめ決められた価格で後で購入または販売する権利を与えるデリバティブ契約です。コールは購入する権利を与え、市場に対する強気のベットを示し、プットは弱気のベットを示します。
クジラがBTCコールを売ります
先週、クジラが<a href="https://x.com/itseneff/status/1864090349137998097" target="_blank">1.6百万ドルのプレミアムを獲得しました</a>。これは、スポット市場でのロングポジションに対してBTCコールを売ることによって得られました。いわゆるカバードコール戦略は、$105,000から$130,000のストライクでの3月満了のコールオプションのショートポジションを含みました。
クジラは、BTCが3月末まで$105,000未満に留まればプレミアムを保持します。逆に、スポット市場でのロングポジションは$130,000を超える可能性のあるラリーから生じる損失を補填します。
トレーダーの間で人気のある別の戦略は、EthenaのUSDeステーブルコインをステーキングすることによって得られた報酬トークンであるsUSDeを担保としてDeriveに預け、他の貸付プロトコルよりも著しく低い金利でUSDCを借りることです。同じくsUSDeを再度購入するために使用され、このサイクルは繰り返されます。
いわゆるDeFiキャリートレードは、sUSDeの28％の年率収益と、Deriveの約18％のUSDC借入金利との間の正のスプレッドにより、二桁のリターンを得ています。
