トランプは関連する声明の中で、サックスが人工知能と暗号通貨に関する政策を指導することになると述べた。これらの分野はアメリカの競争力の未来にとって非常に重要であり、サックスは暗号通貨業界が求める明確さを達成し、アメリカで繁栄できるための法的枠組みを策定することになる。
暗号通貨色の濃い新政府
注目すべきは、サックスの任命がアメリカ連邦政府において暗号通貨と人工知能政策を専門に担当するポジションが初めて設置されたことを示している。以前、トランプは選挙期間中に暗号通貨を管理する専任のポジションを設立すると述べていた。
サックスはベンチャーキャピタルのパートナーであり、その前はアメリカの決済プラットフォームペイパルの創設COOとして初期のフィンテック業界の形成において重要な役割を果たした。その後、彼は企業内ソーシャルプラットフォーム「ヤマー」（Yammer）を設立し、2012年に120億ドルでヤマーをマイクロソフトに売却した。彼はまた「ペイパルマフィア」との関係もあり、これは1990年代にペイパルで働いていたイーロン・マスクやピーター・ティールを含む著名なテクノロジー人物や投資家から成る非公式のクラブである。
今年初め、サックスはトランプの主要な支持者となり、彼のサンフランシスコの豪邸で当時の共和党の指名候補者のために5万ドルのチケットで資金調達イベントを開催した。7月、サックスはミルウォーキーで開催された共和党全国大会で演説も行った。
先に、トランプは暗号通貨の支持者であるポール・アトキンスを次期アメリカ証券取引委員会（SEC）委員長に任命した。この動きは暗号通貨界を沸かせ、ビットコインの価格は5日のアジア取引時間に5.51％以上上昇し、一時は101092.4ドルの歴史的高値に達した。トランプが11月5日に選挙に勝利して以来、暗号通貨市場の全体的な時価総額は約1.4兆ドル急増しており、ビットコインはその先頭に立って特に目立ったパフォーマンスを示している。
伝統的機関：ドルは依然として支配的である
しかし、トランプやマスク、そして多くの指名官員が暗号通貨の熱心なファンであり、最近も暗号通貨を支持する動きを見せているが、第一財経は伝統的機関の暗号通貨に対する態度が依然として保守的であることを観察している。
UBSは、第一財経の関連質問に対し、貿易、通貨、制裁に関する国際関係が変化してきているにもかかわらず、ドルの世界的な主導地位は今後数年間持続すると考えていると述べた。
UBSによれば、まず、世界の通貨制度は粘性がある。ドルは金融市場と国際貿易において支配的な地位を占めている。歴史的に見ても、世界の主導通貨が変わるには長い時間がかかる。経済大国の興亡にかかわらず、準備通貨の地位はその影響力が頂点に達した後も長く維持されることが多い。国際通貨基金の最新調査によると、中央銀行が保有するドルの割合は依然として60％近く、過去4年間でほぼ安定している。SWIFTのデータによれば、ドルは全世界の支払いの47％以上に利用され、84％の貿易融資契約で支配的な地位を占めている。それに対して、ユーロは世界の支払いにおいて23％しか占めず、貿易融資の割合は6％に過ぎない。人民元の割合はそれぞれ5％未満と5％である。
次に、流動性が最も重要であり、ドルはこの面で依然として支配的である。流動性は、世界の準備管理者や国際貿易参加者が求める通貨の特性の中でも上位に位置づけられている。この面では、ドルは依然として世界を独占する通貨である：国際決済銀行の最新調査によれば、ドルは全取引の88％を占めている。ドルはまた、先物契約、スワップ、オプションなどの深いデリバティブ市場を形成し、市場参加者がリスクエクスポージャーを効果的にヘッジできるようにしている。
最後に、アメリカの安定性と安全性は非常に重要である。アメリカの政治的雰囲気と財政状況は確かに挑戦に直面しているが、他の通貨競争国も同様の問題に直面している。アメリカは市場の開放性、規制の質と効率、法治など多くの制度的実力指標において依然として最前線にある。このような背景の中で、アメリカは引き続き大量の外国投資を引き寄せている。アメリカ中心の人工知能（AI）技術革命は、アメリカを革新大国としての名声を強化し、外国資本を引き付ける強力な磁石となっている。もちろん、アメリカは主要通貨ドルを発行する特権を持つことに対して慎重である必要がある。過度な財政赤字と繰り返される債務上限問題は市場の信頼を侵食している。外国投資家はまた、連邦準備制度の独立性が影響を受けない保証を望んでいる。
通貨エクスポージャーを考慮する投資家にとって、UBSはドルが短期的に良好なサポートを得る可能性があり、トランプの多くの初期政策がドルにとって有利であると予想している。
前財務長官サマーズは「狂っている」と述べた
暗号通貨に関して、UBSは第一財経に対し、市場がトランプがデジタル資産を支持すると考える中で、ビットコインの価格が確かに歴史的高値に急上昇したと述べた。この上昇はトランプの選挙公約によって後押しされており、その中には戦略的なビットコイン備蓄の設立が含まれている。また、市場は今後の国会が暗号通貨を支持する可能性が高いと予想している。
「しかし、我々は依然として暗号資産を投機的取引ツールとして見る傾向があり、ポートフォリオ内の戦略的配置資産とは見なしていない。我々は暗号資産が現実世界で有意義かつ破壊的な進展を遂げることに懐疑的であり、この資産クラスがポートフォリオのボラティリティを著しく悪化させる可能性がある」とUBSは述べた。
UBSはビットコインを例に挙げて説明し、この暗号通貨のパフォーマンスは世界の株価指数と正の相関関係にあり、相関係数は0.31、年率ボラティリティは78.8％であることを示した。これは、ビットコインが市場と同じ方向に変動することが多いが、変動幅が明らかに大きいことを意味する。2014年以来、ビットコインは70％を超える3回の大規模な下落を経験しており、平均して回復には3年かかる。これに対し、UBSは引き続き世界およびアメリカの株式を好感しており、有利なマクロ背景が株式にさらにプラスに働くと信じている。
伝統的機関が暗号通貨に対して最大の批判を持つ点——激しいボラティリティが確かに存在する。ビットコインは5日に10万ドルの大台を突破した後、わずか1取引日で7％も反落し、再び10万ドルを下回った。木曜日にビットコインが急上昇した際や、今日再び10万ドルを下回った際に、約20万人が強制清算された。
暗号通貨を支持する内閣人事を任命することに加え、トランプは選挙期間中に連邦政府がビットコインの所有権を保持することを提案した。これらのビットコインは約20万枚と推定され、資産押収後に蓄積されたものである。
これについて、アメリカの前財務長官サマーズはビットコイン資産の備蓄を設立するという政府の考えを否定し、当選大統領トランプの盟友であるマスクの計画に従い連邦支出を削減することは政治的な挑戦に直面すると警告した。彼は「何人かの人々は、国家のビットコイン備蓄を設立すべきだと言っているが、その考えはまったく狂っている」と述べ、「そのようなことをする理由は、寛大な特別利益の選挙寄付者に迎合すること以外にはない」とも付け加えた。
「金融革新を支持することは非常に重要だ」とサマーズは述べたが、国家の石油備蓄を維持する必要性と、1世紀前にフォートノックスに金の備蓄を設立する必要性を区別する必要があるとも指摘した。彼はさらに「支持が必要な価格の中で、なぜ政府は無用な在庫を蓄積することでビットコインを支えることを選ぶのか？」と問いかけた。#加密沙皇 #亚马逊股东提议比特币投资 $BTC $BNB
