学術研究者らは、効率的市場仮説（EMH）をビットコイン取引に適用すると、単に保有するよりも高い利益を生み出せることを発見した。
EMH は、資産の株価が公正な市場価値とすべての適用可能な情報を反映しており、タイミングや直感によって市場を上回るパフォーマンスを上げることは不可能であると示唆する物議を醸す理論です。
通常、EMH の支持者は、市場を上回る成果を出そうとするのではなく、低コストのパッシブ ポートフォリオに投資することを推奨します。
ギリシャの研究チームは、複数のデータセットでトレーニングされた4つの人工知能モデルを使用して、ビットコイン市場におけるEMHの適用をテストしました。
トレーニングとテストを行った後、ベースラインのリターンを 297% 上回る最適なモデルを選択しました。
これは、仮想通貨トレーダーにとって市場のボラティリティを回避する上でEMHが有用なツールになり得るという考えに、ある程度の信憑性を与えます。
しかし、著者らは過去のデータとシミュレートされたポートフォリオ管理を使用して研究を実施したため、その結果は鵜呑みにすべきではない。
また、この研究はビットコイン市場にのみ焦点を当てているため、他の暗号通貨には当てはまらない可能性があることにも留意する必要があります。
EMH は依然として議論の余地のある概念であり、これらの調査結果は、EMH の妥当性に強く反対する人々に影響を与えることはないかもしれません。
それにもかかわらず、研究者たちは、EMH が従来のホールド戦略の潜在的な代替手段になり得るという証拠を自分たちの研究が提供していると考えています。
彼らの研究はまた、暗号通貨市場で情報に基づいた意思決定を行うためにデータとモデルを使用することの重要性を強調しています。
これらの調査結果は、追加のリスクを負うことなく収益を向上させる方法を探しているトレーダーにとって特に役立つ可能性があります。
EMH は、シミュレーションされたポートフォリオにおいて買い持ち戦略よりも優れたパフォーマンスを示したことが研究で判明したため、暗号通貨市場以外にも幅広く応用できる可能性があります。
一貫して市場を上回る成績を上げている投資家がいると主張する人もいるかもしれないが、この研究は、EMH アプローチには依然としてメリットがある可能性があることを示唆している。
最終的に、この研究の結果は、EMH などの代替戦略を模索することで、暗号通貨トレーダーの利益が増加する可能性があることを示唆しています。