準備段階での第2回進捗報告書を受けて、欧州中央銀行（ECB）はデジタルユーロの計画を進め、現在の取り組みの概要を提供しています。保有限度、ユーザープライバシー、運用フレームワークに関する議論がますます重要になっており、CBDCに関する重要な決定が2025年末に予想されています。
2024年5月以来、私たちは:
デジタルユーロの設計に関するユーザーのニーズを評価しましたデジタルユーロのコンポーネントプロバイダーの選定において進展を遂げましたデジタルユーロルールブックの開発を続けています
最新の進捗報告書をお読みください https://t.co/YA1hzZq2q1 pic.twitter.com/6TxhcJjqAb
— 欧州中央銀行 (@ecb) 2024年12月2日
中間段階での発展と障害
デジタルユーロの導入のための準備を整えるために、ユーロシステムは2023年11月に2年間の準備段階を開始しました。この段階は、以前の研究および設計段階の後に続くもので、金融システムの健全性を維持しながら、ヨーロッパの決済インフラを更新するという大きな取り組みの中に位置しています。
デジタルユーロルールブックの作成とその他の運用文書は、この段階の重要な要素です。加盟国間での規制の標準化と明確な実施経路の提供がこれらのリソースの目標です。国家中央銀行や市場参加者を含む7つの作業グループが、さまざまな設計および運用の課題に取り組む責任を担っています。ECBはCBDCの将来に関する正式な決定に近づいており、2025年7月に発表される次の進捗報告書では、さらに詳細が提供される予定です。
進展があったにもかかわらず、いくつかの問題が依然として存在します。その中で、関係者は保有制限とオフライン機能の複雑さに関する議論に密接に注目しています。
境界設定に関する議論
個人や企業が保有できるデジタルユーロの量は、最も議論の余地があるトピックの一つです。この議論は、システムの安定性と使いやすさの間の対立を浮き彫りにしています。
利便性と銀行口座を持たない人々へのサービスの必要性を理由に、消費者団体は保有限度の引き上げを求めています。例えば、消費者擁護団体AGEは、EUの平均月収に相当する€3,200の上限を推奨しました。制限を段階的に引き上げる可能性は彼らの計画の一部です。
しかし、欧州協同組合銀行協会（EACB）によって、個人あたり€500というはるかに低い上限が提案されました。この数字は、デジタルユーロが価値の保存手段よりも主に決済手段として機能すべきという銀行業界の立場を支持しています。さらに、銀行は高い保有制限がより確立された銀行から預金を奪うことで金融システムを不安定にする可能性を懸念しています。
妥協案として、ECBは「逆滝流」システムを提案しています。保有限度を超えるデジタルユーロは、このメカニズムを通じて、関連する法定通貨の銀行口座に即座に転送されます。この戦略は過剰な蓄積のリスクを減少させますが、消費者団体はこの手法が複雑すぎてプライバシーに悪影響を及ぼす可能性があると批判しています。
デジタルユーロの重要な要素はプライバシーです
デジタルユーロのアーキテクチャの重要な要素は依然としてプライバシーの問題です。デジタルユーロは、既存の商業的決済方法よりも高い匿名性を提供することを、ECBは何度も強調しています。
現金のようなプライバシー機能のオプションが検討されています。これにより、より厳しいプライバシーの好みを持つ消費者が過度のデータ収集なしに取引できるようになります。2024年2月、ECB執行委員会のメンバーであるピエロ・チポローネはこの約束を再確認し、デジタルユーロがデジタル決済の世界でプライバシーの新たな基準を確立できることを強調しました。
研究によれば、これらのプライバシー対策は、消費者の信頼を高めるだけでなく、データの悪用や監視に関するより一般的な懸念にも対処することができます。しかし、この目標を達成するには、特にマネーロンダリング対策およびテロ資金供与防止規制の遵守を確保することに関して、困難な技術的および法的な環境を交渉する必要があります。
ヨーロッパの金融主権を強化することは、デジタルユーロプログラムの重要な目標です。ECBは、強力なデジタル決済インフラを確立することにより、この分野での競争を促進し、非ヨーロッパのサービスプロバイダーへの依存を減らすことを期待しています。
ECBによれば、決済サービスプロバイダー（PSP）はデジタルユーロのおかげでサービスを拡充・発展させることができるでしょう。PSPは、デジタルユーロを既存の決済システムに組み込むことで、ヨーロッパの企業や顧客のニーズに適した新しいサービスを提供する可能性があります。この戦略は、より強力で効率的な金融エコシステムを構築するという全体的な目標を支えるために、地域のインフラと知識を活用します。
ECBは、この目標を実現するために技術サービスプロバイダーや業界関係者と対話を行っています。デジタルユーロの確立を助けるために、2024年1月の調達手続きで最大€11億の入札が可能な5つの作業パッケージが用意されていました。これらの取り組みは、モバイルデバイスにおける安全なコンポーネントの展開やポイント・オブ・セールでの統合など、重要な課題に対応することを目指しています。
オフライン取引：デジタルギャップの克服
もう一つの目標は、特に信頼できるインターネットアクセスを持たない人々がデジタルユーロを引き続き利用できるようにすることです。技術的な困難にもかかわらず、オフライン機能は包摂の重要な促進要因と見なされています。
オフラインソリューションの研究は、ポイント・オブ・セール端末の標準化とモバイルデバイスのセキュリティ機能の活用に集中しています。このプロジェクトは、デジタルユーロを銀行サービスを受けにくい人々や銀行口座を持たない人々にとって実用的な代替手段にすることを目指しており、現金取引のシンプルさと安全性をデジタルで複製することを目的としています。
ECBは、製造業者や標準設定機関との継続的な対話を通じて、これらの障害を解決することに取り組んでいますが、具体的な情報はまだ不足しています。デジタルユーロの有用性と魅力を高めるために、オフライン機能を実現することは革新的であるかもしれません。
法的障害と関係者の関与
デジタルユーロの立法フレームワークはまだ開発中です。2024年の選挙後に欧州議会が議論を再開したものの、ステファン・ベルガーの報告者としての役割が続いていることは、ある程度の安定を提供しています。
デジタルユーロの採用を促進するために、ECBは統一された透明な規制の重要性を強調しています。これには、保有限度、プライバシーガイドライン、国家中央銀行とECBとの間の義務の配分に関する問題を議論することが含まれます。
ECBの戦略は、関係者との対話や公衆とのコミュニケーションに強い重点を置き続けています。デジタルユーロの設計において重要な要素は、企業、消費者、業界団体からの意見を得る試みによって影響を受けています。
デジタルユーロイニシアティブが進展する中、プライバシーや保有限度に関する重要な問題が議論を呼んでいます。