流動基金管理者と協力することで、プロジェクトの成功率と市場影響力を大幅に向上させることができます。
著者：Ray
編訳：深潮TechFlow
流動基金は再び重要な地位を占めています：11月はこのサイクルで流動基金のパフォーマンスが最も強い月になると予想され、@L1D_xyzが2018年11月から配分を開始して以来、パフォーマンスランキングで4番目の月になるでしょう！
（深潮注：Liquid fund（流動基金）は、いつでも預金者の引き出し要求に応じられる資金であり、この資金は流動性と安全性の面で高い特性を持っています。）
このデータは大量の機関資金を引き寄せる可能性があります。リスク投資（VC）と流動基金の間の資産管理規模（AUM）が徐々に再バランスされる中、なぜますます多くの暗号プロジェクトの創業者が流動基金と協力し始めているのか、そして彼らがどのようにこれらの資金を活用しているのかを探ってみましょう。
伝統的金融（TradFi）では、オルタナティブ資産管理が企業の異なる成長段階における発展を支えるために古典的なS字カーブを使用します。
リスク投資段階（Venture）：シードラウンドからAラウンドまで、企業は通常製品が市場のニーズに適合しているか（PMF）の検証に焦点を当て、その後B-Dラウンドの間に規模を拡大し、最終的にはIPOに向かいます。
公開市場段階（Public markets）：IPOプロセスにおいて、投資銀行は価格発見を導き、ヘッジファンドはその後の段階で持続的な価格発見を管理し、企業の行動や再編成などの複雑な業務を処理します。
同様に、暗号分野では、多くの暗号ネットワークが通常リスク投資からスタートしますが、トークン生成イベント（TGE）を通じて流動性を実現します。このメカニズムは資本市場の動態の根本的な変化を示しています。
暗号プロジェクトが初期段階で流動性を得ることができるため、流動基金はこの分野で創業者にとって特に重要です。
プロジェクトがプライベートラウンドから流動性段階へと徐々に移行する際、この変化のプロセスを理解することが重要です。この時、トークンは単なるプロジェクトの資金調達ツールではなく、そのコア製品の一部となります。トークンの発行品質はプロジェクトの市場パフォーマンスと長期的な持続可能性に深遠な影響を与えます。
多くの新しい創業者はこの段階で助けが必要なことが多く、例えば取引所との連携を築いたり、活発な投資家や暗号愛好者（crypto degens）に魅力的なトークン経済モデルや製品構造を設計したりします。
これらの方法により、流動基金は暗号プロジェクトに初期の資本支援を提供するだけでなく、創業者がプロジェクトの成功を実現するための重要なツールとなりました。
流動基金管理者と協力する際、@leptokurtic_（Ethena出身）などの著名な人物は、複雑な暗号市場に対処するための専門知識の重要性を十分に示しています。
流動リスク投資とロングショートファンドの戦略は、トークン生成イベント（TGE）の価格発見と今後数年のリスク管理において重要な役割を果たします。以下は流動基金がプロジェクトに提供するいくつかの重要な支援です：
知名度と市場認知を高める：@multicoincapは複数のエコシステムや分野（Solana、分散型IoT DePIN、全同態暗号FHEなど）で活躍し、流動トークンに対する見解や投資論理を頻繁に公開しています。
@Arthur_0x（DeFiance出身）が最近提唱した「DeFiルネッサンス」というナラティブは、この概念が多くの分野の創業者に刺激を与え、分散型金融に新たな活力を注入しました。
志を同じくする投資家を推薦する：Aerodromeのような公平な開始プロジェクトは、最近尊敬される投資家の推薦を通じて、暗号資本市場への架け橋を成功裏に構築し、プロジェクトの発展を加速しました。
変革と再起のナラティブを支援する：
多くの前周期の創業者は流動基金の助けを借りてプロジェクトの変革を実現しました。たとえば、Kevin Huと彼のNova Fund（BH Digital）チームはTONプロジェクトの初期の重要な支持者であり、市場の注目を再び集める手助けをしました。
株式構造の最適化：
流動基金は初期の疲弊した投資家に流動性を提供することで、プロジェクトが健全な株式構造を維持するのを助けることができます。たとえば、FTXの遺産におけるLocked SOLはこのようなメカニズムを通じて効果的に処理されました。
プロトコル開始時に提供されるロック総価値（TVL）：
プロトコルが立ち上がる初期段階で、流動基金は初期のTVLを提供することでプロジェクトの市場信頼度を高めることができます。たとえば、Kevinと彼のNova Fund（BH Digital）チーム、@CryptoHayesはEthenaに重要な初期TVL支援を提供しました。
製品戦略と発展のロードマップを策定する：
流動基金管理者は資金支援だけでなく、創業者が明確な製品戦略と将来の発展方向を策定するのを支援します。
トークン設計と経済モデルの再構築：
例えば、@TheiaResearchはHoudiniSwap（公平な開始プロジェクト）のトークン設計を再構築し、市場のニーズにより適合させ、投資家を引き付けるのを支援しました。
流動基金管理者と協力することで、プロジェクトの成功率と市場影響力を大幅に向上させることができます。創業者はこの重要なリソースを最大限に活用し、暗号資本市場の複雑な課題に対処すべきです。
暗号分野で活動している流動基金管理者の一部（完全なリストではなく、一部を列挙）：
流動リスク投資： @multicoincap、@1kxnetwork、@paraficapital、@DeFianceCapital、@TheiaResearch、@SyncracyCapital、@Modular_Capital
ロングショートファンド： Republic Digital（Joe、@dim_ss、Armaan、Gabriel）、Nova Fund (BH Digital)（Kevinと@ashwinrzチーム）、BLC...
免責事項：@L1D_xyzは文中に記載された多くのファンドに投資しています。
