突発的な悪材料、アメリカが動き出しました。人民元が300ポイント暴落し、新たな危機が始まるのでしょうか？
アメリカの交代前に最も静かな瞬間になると思っていましたが、世界中からさまざまな悪いニュースが届いています。まずルーブルが暴落し、続いてメキシコペソも歴史的な新安値を記録しています。中国の経済規模を考えると、今回のルーブルとペソの下落は偶然の結果だと思っていました。
しかし、思ってもいなかったことに、最近人民元が暴落しました。7.29を突破し、7.31あたりにまで達しました。さらに、1日で約300ベーシスポイントも暴落し、1年ぶりの新安値を記録しました。アメリカが先手を打つつもりでしょうか？新たな危機が始まるのでしょうか？
突発的な悪材料、人民元暴落
最も堅調な通貨はどれかと言えば、人民元は確実にその一角を占めています。そしてアメリカが利上げを行う過程で、7.35あたりの重要なポイントを守っていました。しかし、連邦準備制度の利下げが来ると、人民元は暴落し、約300ベーシスポイントも急落しました。アメリカの新たな攻撃が来るのでしょうか？
最近、関連メディアの報道によれば、長い間堅調だった人民元が突然暴落し、7.31の重要なポイントを突破し、1日で約300ベーシスポイントの暴落を記録しました。このような光景は最近ではあまり見られません。
なぜなら、今はアメリカが利下げの周期にあることを皆が知っているからです。したがって、相対的にドル指数は低下し、他の通貨は強くなる過程であるべきです。
アメリカが利下げを行う中で、アメリカと他の国との金利差は縮小されるため、世界本来アメリカで利息を得ようとした資本は発展途上国に戻って投資されることになります。アメリカの資産価格はすでに非常に高いためです。
しかし今、奇妙な状況が現れています。アメリカは金利を下げているのに、ドル指数は強くなり続け、他の国の通貨は下落しています。アメリカが利上げしている間も新たな安値を更新していない通貨が最近どんどん底を突き破っています。
まずロシアのルーブルが1日で約8%暴落し、総合的には約12%も下落しました。ロシアが例外であるとすれば、他の通貨はそうではありません。
そのため、アメリカの隣国であるメキシコも大きな下落に見舞われ、1日の下落幅は約2%に達し、2年ぶりの新安値を記録しました。
そして今、人民元も大きな下落に見舞われ、1日の下落幅は約300ベーシスポイントに達し、最低点の6.9から7.31あたりまで急落し、総合的な下落幅は約3000ベーシスポイントに達しています。これらはすべてアメリカの利下げ以降に発生しています。
対照的にドル指数は、最近新高値を更新し続け、100あたりから108近くに上昇しており、ドルの最高値114とはわずか6ポイントの差です。
ドル指数の上昇は、世界的なリスクが増大し、資本がドルに避難する選択をしているからだと考える人もいるかもしれません。しかし、リスク回避と言えば、金が主要な避難商品ですが、金は上昇せず、むしろ下落を続けています。
これらはすべて、アメリカが大きな危機を抱えているかもしれないことを示しています。アメリカにとって、ドルの収穫は基本的に実現不可能であり、再び収穫するためには外部で緊張した状況を作り出す必要があります。そうすることで、元々弱いドルはよりコストパフォーマンスの高いものに見えるようになります。このことは、アメリカが危機を移転し始めることを意味します。
新たな危機が始まるのでしょうか？
利上げは危機の予行演習に過ぎず、利下げこそが本当の危機の始まりです。アメリカにとっては、利上げで他の国を破綻させ、危機をアメリカの外に爆発させるか、利下げの過程で自国の危機を外に移転させるかの二者択一です。危機は空から降ってくるものではなく、ある方法で移転するだけです。
アメリカが利上げする前は、アメリカは連邦準備制度の利上げを利用して虹吸効果を生み出し、世界の資本をアメリカに引き込むことで発展途上国の流動性を吸い取っていました。そして、輸出を打撃することにより、発展途上国を危機に陥れていました。
そうすれば、アメリカの資本はこの機会を利用して収穫を行い、最終的にはアメリカの穴を埋めることができます。しかし、今やアメリカの利上げはそれを実現しておらず、アメリカに残された唯一の選択肢は、他国と比較して劣る状態になることです。
皆がアメリカがひどいと見ているので、アメリカはアメリカの外の環境をさらに悪化させることができるのでしょうか？最近、ロシアとウクライナの対立がエスカレートする傾向があり、アメリカはウクライナに対して制裁を解除しました。そしてロシアとウクライナの対立以外でも、中東には危機がひしめいています。
まずシリアの状況に問題が突然発生し、続いてグルジアでもさまざまな抗議が発生しました。これらは非常に偶然の一致と言えます。以前に起こらず、遅れて起こることもなく、今起きているのです。
さらに、トランプがまだ就任していないにもかかわらず、非常に頻繁に動き出しています。最初は我々とメキシコに対して関税を課すと言い、続いてアメリカは中国企業に制裁を課す意向を示しました。制裁の対象企業の数は約140社に達しています。
また、これに加えて、連邦準備制度の態度も不安定で、最近の態度はますます強硬になっています。これらは、アメリカが自国の危機を外に移転させようとしていることを示しています。その方法はもはやドルの潮流ではなく、アメリカの他の手段によって行われるかもしれません。
我々にとっては、現在アメリカと比べているのは安定性です。経済が安定していれば、我々と貿易を行っている国々も安定します。結局、我々は150の国と地域にとって最大の貿易相手国です。したがって、今はむしろ我々がより安定している必要があります。
現在、世界が恐慌状態にある大きな理由は、トランプの未来の態度が不明確だからです。誰もがトランプが十分に強硬であることを知っており、バイデンも問題を引き起こすことを厭わないため、最後の瞬間にはさまざまな混乱を引き起こすに違いありません。したがって、この瞬間が最も危険な時期となっています。
我々はアメリカにとって世界最大の挑戦者と見なされています。そのため、アメリカは我々に対してあらゆる手段を使ってくるでしょう。この時期に我々は万全の準備を整え、バイデンの最後の悪あがきを防ぎ、トランプの不意打ちを防ぐ必要があります。知己知彼でなければ百戦殆からずです。
