香港は、仮想資産に対する法人税免除政策を導入し、暗号業界に深遠な影響を与えることになります。

執筆者：マンキンブロックチェーン法律サービス

仮想資産に投資するための投資ツールを設立する場所を考慮する際、ファンドであれ単一家族オフィスの投資ツールであれ、税務問題は最も重要な考慮事項であるべきです。香港はその優遇税制で知られており、例えば、属地原則を採用しているため、企業は香港内で生じた利益にのみ課税されます。これは国際企業にとって有利な環境を生み出し、海外収入は課税されません。

▲新浪ニュースのスクリーンショット

現在、香港の「法人税」について話すとき、重要な免税規定がいくつかあります。しかし、最近まで、仮想資産は香港の免税資産リストに含まれていませんでした。

しかし、この状況はまもなく変わります……

仮想資産における(i) プライベートファンド及び (ii) 単一家族オフィス投資ツールの税制扱いに関する提案された変更

現在、香港は公開意見募集を行っており、仮想資産に対して新しい法人税免除政策を導入する提案をしています。香港金融サービス及び財務局は、意見募集文書の中で、現行の法人税免除範囲を拡大し、(i) プライベートファンド及び (ii) 単一家族オフィスの投資ツールを具体的に含むことを提案しています。

  • 海外不動産

  • カーボンクレジットと排出デリバティブまたは配分

  • プライベートクレジット投資と融資

  • 仮想資産

(i) プライベートファンド

香港には、条件を満たすプライベートファンドに対して法人税の免除を提供する統一的な税制免除制度があります。この制度の下、プライベートファンドは、その投資から得られる収入（キャピタルゲイン、利息、配当など）に対して法人税が免除されますが、これらのファンドは特定の基準を満たす必要があります。これらの条件には、(証券及び先物条例)に基づいて許可された投資マネージャーによって管理されること、そしてファンドの活動が主に投資関連でなければならないことが含まれます。

しかし、現時点まで、仮想資産が香港のプライベートファンドに含まれるかどうか、またそれが香港の統一税制免除制度の適用に影響を与えるかどうかについては議論が続いています。したがって、新しい提案はこの問題に必要な明確性をもたらし、仮想資産が「適格投資」として認められ、法人税の免除を享受できることを示しています。

注目すべきは、政府が意見募集文書の中で、暗号通貨に関連する他の収入やデリバティブの税務処理についてさらに明確にするかどうかです。例えば、暗号通貨関連の収入であるステーキング報酬について、香港での分類と課税方法がまだ不明確です。

(ii) 単一家族オフィス投資ツール

現在、香港には、条件を満たす単一家族オフィスの投資ツールが法人税の優遇措置を受けられる法律があります。これは、適格な取引及び付随する取引からの課税対象利益に対して0％の優遇税率を適用します。しかし、仮想資産は現在この範囲には含まれていません。したがって、意見募集文書において提案された新しい提案が実施されると、対象資産の範囲が拡大し、仮想資産などが含まれることになります。仮想資産には、ビットコイン、イーサリアム、いくつかのユーティリティトークン、安全トークン、ステーブルコインが含まれます。

香港が仮想資産センターとして持つ潜在的影響

香港は、仮想資産に対する法人税免除政策を導入し、暗号業界に深遠な影響を与えることになります。以下はいくつかの具体的な潜在的影響です：

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1.世界の投資家を惹きつける

新しい税制政策は、世界中の投資マネージャーや高純資産個人を惹きつけ、香港を彼らの仮想資産投資の中心地と見なすようになるでしょう。特に、税引後の利益を最大化しようとするヘッジファンドやファミリーオフィスは、香港で投資ツールを設立することにより好意的になる可能性があります。さらに、この政策は国際的な仮想資産取引所、カストディサービスプロバイダー、その他のエコシステム参加者が香港で事業を拡大することを引き寄せ、香港のグローバルな暗号業界の地位をさらに強化する可能性があります。

2.地域経済の成長を促進

より多くの投資マネージャーとファミリーオフィスが香港に設立されるにつれて、地域の法律、会計、税務、銀行などの専門サービス業界も追加の需要から恩恵を受けるでしょう。これは関連業界の成長を促進するだけでなく、雇用機会の増加をもたらします。同時に、香港政府はこのような政策方針を通じて、暗号技術と仮想資産への支持を示し、より多くのテクノロジー企業を引き寄せる信頼感を提供しています。

3.革新とエコシステムの発展を促進

香港の仮想資産に対する包括的な態度と明確な税制政策は、より多くのスタートアップ、開発者、投資家が仮想資産分野に参入することを奨励します。これは、分散型金融（DeFi）、ブロックチェーンインフラストラクチャ、トークン化資産などの分野での革新を加速させる可能性があります。これらの新興分野の急速な発展は、香港を資本集約の中心地とするだけでなく、グローバルな暗号革新の実験室としても位置づけるでしょう。

4.国際競争力の向上

現在、香港はシンガポールとアジアの仮想資産センターの地位を巡って激しい競争を繰り広げています。競争力のある税制政策を提供することによって、香港はこの競争において優位に立つことができ、特に仮想資産ファンドやファミリーオフィスを惹きつける上で有利です。シンガポールが仮想資産取引に課す商品及びサービス税（GST）は、香港をより魅力的にする可能性があります。さらに、香港と中国本土との密接な関係は、巨大な本土市場に参入したい国際投資家に独特の戦略的優位性を提供します。

次に注目すべき事項

意見募集文書の相談期間は2025年1月3日に終了します。私たちはこの意見募集文書及びその結論を注視し、これらの新しい変化が業界に与える影響を皆さんとさらに共有する予定です。