目次：
1.BTCの1週間の動向レビューと技術分析。
2.暗号市場全体の概観、週間の人気コインの上下/セクター資金流。
3.現物ETFの資金流入と流出の状況、流入規模が単月記録を更新。
4.取引所内のBTC残高は史上最低を更新し、わずか3つの取引所の備蓄が充足しています。
5.BTC契約加重資金費率は回落しましたが、中高水準を維持しています。
1.BTCの1週間の動向レビューと技術分析：
先週BTCは全体的に先に下落し、その後上昇し、99000ドルから90866ドル近くまで下落しました。これは、91000ドル下のコイン分布での支え位置に関する我々の事前予測に合致し、その後最高98713ドル近くまで反発し再度下落しました。
トレンド指標の4時間レベルで2回信号が切り替わり、最初は95000ドルを下回って弱気に転じ、相場が97000ドルまで反発すると再び強気に転じました。また、相場は91000-99000ドルの範囲で震蕩していることを確認できますが、トレンドの持続性は見られません。日足は依然としてデッドクロスの状態を維持しており、短期サポートは91000ドル下を引き続き参考にし、中期サポートは87000ドルと85000ドル近辺です。上方短期の抵抗は最近の高点99588近辺と歴史的な新高値を参考にしています。
2.暗号市場全体の概観、週間の人気コインの上下/セクター資金流
過去1週間、暗号市場はセクター別に資金流入がArbitrumエコシステム、Solanaエコシステム、Optimismエコシステム、イーサリアムエコシステムなどの主要分野に集中し、上位3つのセクターには13億ドル以上の規模があり、イーサリアムエコシステムとアバランチエコシステムには4億ドル以上の純流入があります。近一週間の間、これらのセクターのいくつかのコインは大きな旋回上昇を見せました。例えば、VIRTUALやENSなどのトークンです。
さらに、私たちは前3つのセクターに大量の資金が流入している主な理由、USDCステーブルコインの大規模な発行（10億ドル）の影響に注意する必要があります。これらの影響を除外しても、依然として3〜4億ドル規模の純流入があり、リストの上位に位置しています。
3.現物ETFの資金流入と流出の状況。
ビットコイン現物ETFの単月の資金流入量は急増し、65億ドルに達しました。この数字は新たな歴史的ピークを築き、過去の単月記録を大きく上回っています。ビットコインの価格が持続的に上昇しているため、多くの投資家がこの市場に参入しています。特にウォール街では、ビットコインの価格が何度も新高値を更新し、ビットコインETFの投資家はすべて豊かな利益を得ています。現在10万ドルの価格の壁が目前に迫っており、市場の熱気は持続的に高まり続けています。今年大きな利益を得た機関投資家は、来年さらにビットコインの配置比率を引き上げる可能性があります。
データによれば、アメリカの現物ビットコインETFのオンチェーンの総ポジション量は約113.2万枚BTCに達しており、現在のBTC供給量の5.7%以上を占めています。そのオンチェーンポジションの価値は約1031.57億ドルに達しています。
資金流入量の急増とポジション量の増加は、市場がビットコイン現物ETFへの需要が非常に高いことを示しています。価格の持続的な上昇は、特に金融の中心地であるウォール街でより多くの投資家を引き寄せており、市場に対するビットコインの信頼が高まっていることを示しています。リスク管理者の満足とリターンは、彼らの決定が市場からの積極的なフィードバックを受けたことを意味します。ポジション量の突破と価値の上昇は、さらに市場の活発さと投資家の関心を反映しています。
4. 取引所内のBTC残高は史上最低を更新し、わずか3つの取引所の備蓄が買い手の需要を満たすことができます。
データによれば、暗号通貨取引所におけるビットコインの残高は歴史的な最低点に達しており、過去1ヶ月で12.6万枚以上減少しました。購入可能なビットコインの数量は激減しています。これは、取引所で直接入手できるビットコインが非常に希少になっていることを意味し、取引の活発さや価格に影響を与える可能性があります。現在の状況は年中のトレンドとは全く異なります。当時は突然の流入が取引所の備蓄を一時的に充実させましたが、今回はそのような在庫の増加は見られず、供給の緊縮状況がさらに悪化しています。年中の状況と現在の状況は対照的であり、現在の供給の緊張状態は市場の需給バランスに重大な変化をもたらす可能性があります。
ビットコインを先頭にした暗号市場は好材料に後押しされており、来年は成長が続く見込みです。オンチェーン分析によれば、長期保有者は通常市場の安定した力と見なされており、手元のポジションをしっかりと保持しており、ビットコインの取引所への流入を制限し、流動性を低下させています。有利な触媒が市場の成長に希望をもたらしていますが、長期保有者の堅実な保有行動は、一定程度市場の流動性に影響を与えています。
現在、主要な3つの取引所（Bitfinex、Binance、Coinbase）のみが、買い手の需要を満たすための十分なビットコインの備蓄を持っていると主張しています。規模の小さい取引所は流動性を維持する上でますます厳しい課題に直面しており、これが価格の変動をさらに激しくする可能性があります。主要な取引所の相対的な優位性と小型取引所が直面する困難は、市場の取引パターンに変化をもたらし、価格の変動に影響を与える可能性があります。
5.BTC契約加重資金費率はやや回落しましたが、依然として中高水準にあります。
契約データによれば、9月14日以降、BTC契約資金費率は常に正の水準を維持しており、すなわちロング・ショートの状態が多く、11月中旬の0.05%水準から現在の0.02%水準に低下しました。前期と比較しては減少していますが、依然として中高水準にあります。これは市場のFOMO感情がやや減少し、資金費率が徐々に健全な状態に向かっていることを示しています。一方で、最近BTCの上下が激しいため、一部の投機資金がアルトコインのホットな動きに切り替えられ、さらに前期のショートアービトラージ資金が徐々に介入しているため、費率に対しても一定の調整作用を持っています。
