UBSは月曜日に、トランプが推進した最新の急騰の後、ドルが現在過剰拡張の領域にあると警告しました。

「我々は警告しますが、ドルの評価は現在の水準では過大に見える」とUBSのアナリストは最近の報告書で指摘しました。

ドル指数は月曜日に約0.5%上昇し、106を超えました。これは、アメリカの次期大統領トランプがBRICS諸国に対して100%の輸入関税を課す脅迫をしたためであり、彼らが共同通貨の開発を放棄するか、ドルの代替品で国際貿易を行うことを求めています。

トランプは先週日曜日にソーシャルメディアに「BRICS諸国が私たちが傍観している間にドルから離れようとする考えは終わった」と書きました。

去ドル化の努力がますます強まる中で、ドルが世界通貨の王としての支配的地位を維持し続ける可能性があります。

アナリストは、ドルが金融市場と国際貿易で支配的な地位を占めており、世界の決済の47%以上がドルで行われていると述べています。すべての取引において、ドルは依然として88%のシェアを占めており、流動性の観点から見ると、世界で最も主要な通貨です。

アナリストは報告書で「ドルの主導的地位を巡る緊張が引き続き存在するにもかかわらず、ドルの支配権を脅かす説得力のある要因は見当たらない」と述べました。

ドルの見通しは依然として明るいように見えますが、短期的にはUBSのアナリストは、ドルが強くなる機会を利用してドルのエクスポージャーを減らすことを投資家に勧めています。

トランプが先月勝利して以来、ドルは強いパフォーマンスを示しており、投資家はトランプの関税計画がインフレを引き起こし、結果として米連邦準備制度が利下げする能力を弱めると賭けています。

「疑いなく、トランプのツイートは再び通貨市場の重要な短期ドライバーであることが証明されました」とキャピタル・エコノミクスの副チーフマーケットエコノミストジョナス・ゴルターマンは述べました。

さらに、投資家は今週のアメリカの他のいくつかの重要な経済イベント、特に水曜日のパウエル議長のスピーチと金曜日の注目の非農業雇用データに備えています。

NatAlliance Securitiesの国際固定収益責任者アンドリュー・ブレンナーは、「これらのデータは、米連邦準備制度理事会が今月25ベーシスポイントの利下げを行うのか、利下げを一時停止するのかを教えてくれるだろう」と述べました。

シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）のデータによると、投資家は12月17日から18日の会議で米連邦準備制度が25ベーシスポイントの利下げを行う可能性が75%であると予測しています。最近数週間の強い経済報告により、投資家は12月の利下げの可能性を減少させ、来年のさらなる緩和規模への賭けを減少させました。

ブラウン・ブラザーズ・ハリマンのグローバル通貨戦略責任者ウィン・シンは、他の地域と比べてアメリカ経済がより強いことが、アメリカ国債の利回りとドルの上昇を支え続けるだろうと述べました。

保険グループのチューリッヒのチーフマーケットストラテジストガイ・ミラーはこの見解に同意し、ドルの上昇は「続く」と述べました。

フランス政府が揺らいでいるため、ユーロはG10で最もパフォーマンスが悪い通貨の一つとなり、英ポンドやカナダドルなど他の主要通貨も下落しました。

ユーロは月曜日にドルに対して約0.8%下落し、約1ヶ月ぶりの最大の単日下落幅を記録しました。これはフランスの政治危機が激化し、首相ミシェル・バルニエが税制と支出計画に対する不信任投票に直面しているためです。注目されているフランスとドイツの政府債券利回りのスプレッドは、最近12年で最高水準に達しました。

ユーロの3ヶ月のインプライドオプションボラティリティ（トレーダーのヘッジ需要を測る指標）は火曜日に8.172%の高値に達し、これは近く2年前のクレディ・スイスが危機に陥って以来の最高水準です。

Pepperstoneのストラテジストクリス・ウェストンは、欧州中央銀行が今月後半に会合を開く際の利下げ幅には高い不確実性があるため、ユーロのボラティリティが増すと指摘しました。

「欧州中央銀行（および米連邦準備制度）次の行動の不確実性とフランスの政治的リスクプレミアムを考慮すると、ユーロのボラティリティが高まることに賭けるのは当然です」と彼は述べました。

文章转发自：金十数据