先週はアメリカの感謝祭の休暇で市場の取引量は薄く、全体的にレンジ相場を維持しています。アメリカの株式市場は再び歴史を創る準備が整っており、2024年は歴史上最もパフォーマンスの良い年の一つになると予想されています。過去6年間のうち5年間はリターンが二桁の高値に達しました。

市場の広がりは依然として支援的であり、52週間の株式新高値と新安値の数の差は依然として健全に見えます。上昇トレンドは良好に保たれており、ボラティリティ指数（VIX）は下降トレンドを示しています。また、トランプがスコット・ベッセントを財務長官に任命した後、米国債市場は落ち着きを取り戻し、10年債利回りは10月の高値から約35ベーシスポイント低下しました。

いわゆる「暗号通貨を支持する」立場を超えて、ベッセントは同時に財政派と独立した連邦準備制度の支持者でもあります。彼が提案した3-3-3プラン（財政赤字をGDPの3%に減少し、実質GDP成長を3%に引き上げ、エネルギーを毎日300万バレル増産すること）は、アメリカの固定収益市場に緩和をもたらしました。彼が指名を受けて以来、利回り曲線のプレミアムは現在の水準で安定しています。

彼の核心的な見解に対する疑念は依然として残っていますが、記者たちは彼の初期の講演を研究する中で、中央銀行が継続的に蓄積しているため、彼は「長期的に金に対して強気」であることがわかりました。これが特に最近の戦略的備蓄ポートフォリオに関する議論の中で、Bitcoinに波及効果をもたらすのでしょうか？少なくとも、今後4年間は間違いなく非常に興味深いでしょう。

トレーダーたちは忙しい1週間に戻り、今年最後の非農業雇用データの発表を迎えます。インフレ回帰への懸念が浮上したばかりですが、市場は依然として利下げの可能性が約65%あると予想しています。ただし、経済状況が堅調であることを考慮すると、2025-2027年の遠期利下げ予想は大幅に低下しています。雇用データに関しては、市場は全体的な雇用データが約+16万程度に反発すると予想しており、失業率は4.3%程度に維持される見込みです。最近のPMI調査や高頻度の雇用データの弱さを考慮すると、最終的なデータ結果は予想を下回る可能性もありますが、極めて意外な結果が出ない限り、リスク感情は依然として楽観的である可能性があります。

暗号通貨市場の楽観的な感情は依然として広がっていますが、今週の焦点はRippleにあり、政府が長期訴訟を撤回するとの期待の中で、XRPは驚異的な73%の上昇を記録しました。この顕著な上昇により、XRPはUSDTを超え、時価総額で第3位の暗号通貨となりました。この発展を見越して、巨大なホエールアドレスは過去1ヶ月間にXRPを積極的に購入し（現在は売却中）、います。

現在の上昇は主にメインストリームのコイン（ETHを除く）に集中しており、BTCが先導し、アルトコインは現在も1月の高値に戻るために奮闘しています。最近のL2およびプロトコル転換ブロックチェーン（例えばHyperliquid）の成功が引き続き暗号通貨市場の注目を集めていますが、ETH ETFへの資金流入を通じてイーサリアムにいくつかの好転が見られました。先週金曜日には資金流入が3.3億ドルを超えました。年末までにより多くのセカンダリメインストリームコインが反発する姿を見られるのでしょうか？

いずれにせよ、暗号通貨の基本指標は依然楽観的であり、ステーブルコインの時価総額はようやくテラ・ルナの高値を超えました。ステーブルコインは通常、ほとんどの法定通貨ユーザーが暗号通貨市場に入る最初のステップであり、高い時価総額（価格が固定されているため、完全に数量によって駆動される）は主流の参加度が高いことを示しています。

投資家たちが新たな資金をさらに投入する中で、新しい年にはより迅速な成長が見られるでしょうか？そう願いたいです！