CME FedWatchツールは、12月18日の連邦準備制度理事会の会合で25ベーシスポイントの金利引き下げが67%の確率で起こることを示しています。
これは、米国の株式市場が強いパフォーマンスを続けている中でのことです。S&P 500 ($SPX)は先週、記録的な高値を更新しました。11月の上昇は3.42%で、最近の数年で最も強い反発の一つとなりました。しかし、今週の経済データの発表は市場のセンチメントにとって重要な意味を持ちます。
今週注目すべき主要経済データ
投資家は、労働市場、製造業、消費支出に関する今後の報告を注意深く監視するでしょう。月曜日は、数ヶ月間収縮を示しているISM製造業PMIから始まります。予想を上回る結果は循環株を支える可能性がありますが、さらなる収縮は成長の鈍化についての懸念を引き起こすかもしれません。
火曜日にはJOLTS求人件数の報告があります。求人件数の減少は、金利引き下げの期待を強化し、市場の楽観を高める可能性があります。逆に、強いデータはそのような期待を減退させるかもしれません。水曜日に発表されるADP雇用者数の変化は、金曜日の非農業部門雇用者数の前に労働市場の状況を示すプレビューを提供します。これらの数字におけるいかなる弱さにも市場は前向きに反応する可能性があります。なぜなら、それがFedの緩和期待を強化するかもしれないからです。
出典: CMEグループ
木曜日には、初回失業保険申請件数にスポットライトが当たります。申請件数の増加は、冷却する経済のナラティブを支持する可能性がありますが、申請件数が減少すれば、金利引き下げの期待を和らげるかもしれません。今週のハイライトは金曜日の非農業部門雇用者数です。10月の予想を下回る結果を受けて、投資家は引き続き労働市場の軟化を注視するでしょう。賃金の成長と失業率も注意深く分析されるでしょう。
Fed会議と金利見通し
連邦準備制度理事会が12月の政策会議に向けて準備を進める中、0.25%の金利引き下げが広く期待されています。これは今年のFedによる3回目の金利引き下げを意味します。この引き下げは大いに予想されていますが、注目はFedの2025年の見通しに移っています。9月の予測では2025年に4回の金利引き下げが示されましたが、市場のセンチメントは現在、2回のみを指し示しています。
12月18日の連邦準備制度理事会の更新された予測は、今後の金利調整のペースについてさらなる明確さを提供する可能性があります。現在、フェデラルファンド金利は4.5%〜4.75%であり、多くのアナリストはこれを制限的であると考えています。議論は、特にインフレが強い状態を維持している中で、どの程度のさらなる緩和が適切かに集中しています。
ビットコインと暗号市場の急騰
伝統的な市場がFed政策に注目する一方で、デジタル資産は強気のままです。ビットコインは$100,000の節目に近づいており、年初来で128%上昇しています。より広範な暗号通貨市場の時価総額は$3.5兆に近づいており、強い投資家の関心を示しています。今週の経済データとFedの12月の決定は、2024年に向けて伝統的な市場とデジタル資産市場の両方のトーンを設定する可能性があります。
CMEが12月のFed金利引き下げの67%の可能性を予測したという投稿は、Coinfeaに最初に登場しました。
