最近のAI Memeセクターの台頭に伴い、AI+Tradingが話題となっています。では、AIは暗号通貨の取引論理をどのように変えるのでしょうか？
司会者：アンダーソン・シマ、フォアサイトニュースのエグゼクティブエディター
ゲスト：WOO COOウィリー・チュアン、Kaito創設者ユ・フー、零X干貨铺主理人大橙子
司会者：三人のゲストに自己紹介と所属プロジェクトについて説明してもらいます。
ウィリー・チュアン：私はウィリーで、現在WOOのCOOを務めています。皆さんにWOOを紹介します。私たちは中央集権型取引所であり、WOOFiという分散型取引所もありますので、WOO XとWOOFiの2つが私たちのコア製品です。私たちは約3年前に開始し、主にプロのトレーダーに焦点を当てており、チームの背景の大部分は伝統的な金融出身であり、特に高頻度取引やマーケットメイキングに深い理解と多くの経験を持っています。大部分はウォール街から来ているので、市場の状況については独自の見解を持ち、優れた取引能力と技術能力、および完備されたインフラがあります。そのため、特にプロのトレーダーにとって非常に親しみやすい製品を作りたいと思い、WOO Xが誕生しました。その後、私たちはさまざまなユーザーのニーズに応えるために製品をより包括的に改善と調整を行いました。
現在、私たちの製品の1日の取引量は約10億ドルで、主な製品は契約が中心です。製品の大部分のユーザーは実際にヨーロッパから来ており、この1年でAPEC市場に取り組む努力を始めました。最近、私たちはSocial Trading機能を発表し、非常に成功しました。私たちは逆指値の機能も最初に発表し、その後市場の反響が非常に良好でした。今回はKaitoと協力して、George AI自動取引のAIロボットを運営し、Kaitoのソーシャルシグナルを基に取引戦略を組み立てました。これは私たちが常に革新的な製品を発表し続けることを望んでいる理由であり、単なる中央集権型取引所を運営するのではなく、私たちのプラットフォームを楽しいものにし、ユーザーの痛点を解決し、より親しみやすいものにすることです。
簡単に言うと、分散型取引所の核心製品はクロスチェーン取引であり、現在12のチェーンをサポートしています。SolanaからEVMまで、私たちはDeFiに関しては多くの取引量がある1inchのようなものに直接向いているわけではなく、他のアグリゲーターから私たちに取引を提供してもらい、私たちがそれを決済し、取引を完了します。
もちろんWOOFiについては、私たちのWOOトークンに対するステーキングプログラムもあります。WOOトークンは数年前に発表され、Binance、OKX、Bybitなど、さまざまな取引所に上場しています。さまざまな分散型取引所には契約現物があります。WOOトークンは最近、時価総額で約150位に位置しています。私たちはWOOトークンのエコシステムの構築にも非常に注力しており、WOOトークンの視点から多くの投資も行っています。私たちはエコシステムの完全性を積極的に構築しています。これが大体の状況であり、私たちは初期にBinanceの投資プロジェクトでもあり、常に特に良い発展を遂げてきたと感じています。
ユ・フー：皆さんこんにちは、私はKaito AIの創設者です。私は伝統的な金融分野で約10年働いており、主に取引に従事しています。Kaitoを設立する前は、ヘッジファンドで約5年働いており、その時は主に株式取引を行っていました。2017年から、私は暗号通貨に強い興味を持ち、普段の仕事の合間に暗号通貨の取引も行っていました。
後に、伝統的な金融で私が使用していた便利な金融ツールが、暗号通貨市場にはまだ存在しないことに気づきました。特に情報が非常に断片化されており、Googleや他の検索エンジンでは多くのものを見つけることができません。また、Twitterで情報を探すのも非常に困難です。そのため、私はこのような検索エンジンに基づく製品を作ることを考えました。実際には非常に技術的な製品です。そこで、以前の友人たちに声をかけ、彼らがFacebookやAmazonを退職した後、私たちはこの検索エンジンに基づく金融製品を共同で立ち上げました。
約2年半前、私たちは検索エンジンの構築に集中していました。今年の初めに、私たちは初めて製品を発表しました。最初は、Ethereum財団やPantera、Grayscaleなどのかなりハードコアな研究機関が利用しており、彼らも私たちの初期の顧客でした。その後、私たちは検索エンジンに基づく取引指標を徐々に開発し、市場で大きな反響を呼びました。
今年の初めから、私たちは段階的に新機能を発表してきました。例えば、司会者が言及した注意指標や、私たちの世論指標、Twitter上の重要なKOLの追跡情報を通じてプロジェクト指標を掘り起こす方法などです。これらの機能は、私たちに巨大な市場を開放しました。今年の初めから現在まで、私たちは約70倍の成長を遂げ、現在500以上の機関が私たちの製品を使用しており、もちろんいくつかのハードコアな個人トレーダーも使用しています。
私たちの製品を使用する主な理由は、いくつかの側面にあります。一つは基礎研究を行うことです。検索エンジンを通じて、誰が何を議論しているのかを非常に迅速に検索することができます。実際、私たちはTwitter、Discord、Telegram、すべてのインテリプラットフォーム、ブログ、Twitter Spaceなど、さまざまな情報を収録しています。そして、AI技術を通じて、これらの情報を有用な指標に変換しています。
一方で、私たちの注意力製品や指標を使用している多くの人々もいます。たとえば、特定のMemeトークンの時価総額と注意の比率を比較したり、現在多くの人が議論しているトークンを追跡したりして、初期の段階で参加できるようにしています。これらについては後でさらに共有します。
もちろん、私たちの追跡データを通じて、初期のプロジェクトを発見したり、VCが初期の投資対象を見つけたりする多くの人もいます。したがって、現在私たちにはさまざまな使用シーンがあります。今後、Kaitoはよりコミュニティ志向の製品を開発する予定です。私たちは非常に結束のある機関コミュニティを持っていますが、将来的にはより強力な個人投資家のコミュニティを望んでいます。したがって、今後の多くの製品では、私たちの取引指標をすべての一般的な個人投資家に提供する予定です。
今回は、WOOと協力してGeorge AIを発表し、すべての人がKaitoのすべての取引シグナルに間接的にアクセスできるようにし、その基盤の上で市場の洞察を得られるようにしました。
大橙子：皆さん、こんにちは。私は大橙子です。私は比較的早くCryptoの分野に入ったので、具体的には2013年にXRPのアービトラージ取引を通じて、海外取引所から国内取引所への搬入作業を経て、正式に暗号通貨の世界に入りました。それ以来、私は暗号通貨の世界で学び続けており、今ではなんとか半専門的なトレーダーと呼べるかもしれません。ただし、私は主にアービトラージ取引に焦点を当てており、シグナルトレーディングやCTAの分野にはあまり手を出していません。デFiのいくつかのプレイも、本質的にはアービトラージ取引から離れることはありません。
今日は、学ぶ姿勢でやってきました。このトピックと分野は私たちのサークルではまだ比較的新しいものです。成熟した製品がすでにいくつか存在するかもしれませんが、私はより深く理解したいと思っており、いくつかの自分の疑問も持っています。
私はAIが私たちの未来において学ぶべき内容だと考えています。AI系のツールは取引補助の面で、疑いなくすべてのトレーダーの不可欠な助手となるでしょう。最近、Ethereumのパフォーマンスが強いです。もし分析を支援するツールがなければ、その背後にある理由を理解するのが難しいかもしれません。しかし、AIツールが私たちの世論を整理し分析する手助けをしてくれれば、実際にはトランプの就任後にSECの議長が交代したため、市場がEthereum ETFがStakingをサポートし、ユーザーに利益配分を期待させていると考えたことが原因であることを発見するでしょう。これは一例ですが、AIの取引における潜在能力を示すには十分です。
私は、AIがCTAの面で価格予測を助け、主観的取引の方向を決定するのにも役立つと考えています。また、通貨間の為替スワップにおいても、AIは重要な役割を果たすことができます。世論分析、情報収集などの機能は、未来の取引においてAIが不可欠な構成要素となるでしょう。したがって、私はAIが非常に良い未来のツールであり、すべてのトレーダーが将来的に習得すべきものであると考えています。同時に、AIを活用して私たち自身の取引モデルを最適化し、進化させて市場の変化により良く適応できることを期待しています。
司会者：AI技術と暗号取引はどのように結びつけるべきですか？
ウィリー・チュアン：最初に、Kaitoとの協力の話を皆さんに共有したいと思います。これは今年の8月頃に起こりました。当時、私たちはすべてのAIプロジェクトをエコシステム投資の観点から見直し、全体のAIプロジェクトの整理と計画に取り組んでいました。Kaitoは疑いなく注目すべき存在であり、特に彼らの強力な投資家の背景を考慮する必要があります。したがって、私たちはKaitoのチームに自発的に連絡を取り、深い交流を始めました。しかし、話し合いの中で、彼らがすでに大量の資金調達を完了していることが分かり、私たちの直接の投資対象ではないと言われました。しかし、これがKaitoとの協力を考えることを妨げることはありませんでした。
Kaitoの製品を使用することを検討している際に、特に私たちのWOO Tokenの管理に関して魅力的な点がありました。WOO Tokenの管理は実際には非常に複雑なタスクであり、私たちはそれに多大な努力を注いでいます。その中の一つの作業は、WOO Tokenの注意経済効果を研究することです。私は、人間の認知的な集中力は限られており、非常に限られていると考えています。例えば、どれだけの高級ブランドの名前を挙げられるかと聞かれると、大多数の人は10から15のブランドしか挙げられないかもしれません。同様に、暗号通貨の分野でも、大部分の人が毎日本当に関心を持つトークンやプロジェクトの数は限られています。さらに、セクターの回転、伝統的な金融と暗号通貨市場の異なる状況など、さまざまな要因を考慮する必要があります。TwitterやDiscordなどのソーシャルメディアでは、情報が非常に複雑で混乱を引き起こします。
当時、私たちは注意経済における私たちのトークンの競争力を高める方法を考えていました。そしてKaitoは私たちに多くの貴重なデータを提供してくれました。現在、Kaitoのデータは私たちの内部PRおよびブランド部門での評価の重要な参考となっています。シンガポールのToken 2049大会で、私はユ・フーと会いました。当時、私たちはあまり具体的な考えを持っていませんでしたが、Kaitoのシグナルが非常に良いと感じ、彼ら自身もいくつかの回帰テストを行っていました。そこで、私たちはこのアイデアを実現することを決定し、AI取引ロボットを開発し、私たちのソーシャルトレーディングと組み合わせることにしました。2ヶ月の努力の末、この製品がついに誕生しました。
私たちが解決したい問題についてですが、実際にはシグナルトレーディング製品は、私たちがこのプロジェクトを設計する際の基本的な論理です。さらに考えると、シグナルトレーダー（私たちは彼らをLTと呼びます）は主観的な取引を行います。データの観点から見ると、彼らの取引は非常に変動が激しく、リスクも高いです。市場が大きく変動しているとき、市場が良ければ、みんなが利益を上げますが、市場が悪化すれば、シグナルトレーダーも損失を被ります。また、これらの主観的なトレーダーは、DePINやDeSciなどのサブセクターや、以前のBTCエコシステムを深く分析することが難しいです。
当時、私たちはKaitoのシグナルを通じて、市場の注意がどこにあるのかを明確にキャッチし、それを取引戦略に変換できると考えていました。これはユーザーにとって非常に魅力的な選択です。私たちがユーザーに設定した取引範囲は相対的に保守的であり、高い収益を保証し、皆さんの収益（pnl）や投資収益率（RIO）が相対的に高くなるようにしています。
この製品を発表する際、私たちはそれをより楽しいものにすることを望んでおり、George AIを数人の実際の主観的トレーダーと対抗させ、競争させることにしました。データを見ると、未来のKOLがAIに取って代わられることを心配する人もいますが、今、多くのエージェントがTwitter上で自発的に交流しています。また、AIの動画や画像生成技術がKOLに取って代わる可能性があると考える人もいます。しかし、私は人と人の間には依然として深い感情的なつながりがあると思います。
最終的に私たちは、この活動を通じて、主観的なトレーダーが引き寄せた資金量がGeorge AIを超えていることを発見しましたが、George AIの全体的なパフォーマンスは主観的なトレーダーを上回っていました。これは非常に興味深い現象です。この活動は30日間続く可能性があり、私たちは結果を引き続き注視します。しかし、私たちは最終的にこのAIが私たちのWOOがAI分野で発展する第一歩となり、Kaitoと協力してこの製品を共同で発表できることを望んでいます。
ユ・フー：まず、個人的な背景から話を始めます。Kaitoに参加する前に、私はCitadelヘッジファンドで5年以上働いていました。Citadelは実際には米国株市場で最大のマーケットメイカーの一つであり、さまざまな量的取引戦略を開発するために人工知能技術を利用することに非常に熱心です。したがって、伝統的な金融市場では、AI取引はかなり普及しており、異なる戦略にはそれぞれ独自の発展方向があります。
しかし、暗号通貨市場には、伝統的な株式取引とは顕著に異なる注目すべき特徴があります。暗号通貨市場は感情主導の市場です。長い間、私はこの市場で最も優れたデータを持ち、感情に基づく取引戦略を起動すれば、その効果は伝統的な株式市場を超えると信じてきました。感情は伝統的な株式取引でも重要な役割を果たしていますが、暗号通貨という感情主導の市場では、その影響力は明らかにより顕著です。
私たちの観点からは、膨大な情報から有効な取引シグナルを抽出する方法が鍵です。これは間違いなく挑戦的なタスクです。Twitterを例にとると、そこには大量のノイズ、報道、ロボットによって投稿されたさまざまな情報があふれており、信号対ノイズ比は非常に低いです。各ツイートを意味的に理解するには、投稿者やその歴史的行動の影響力などの要素を考慮する必要があります。
したがって、これには膨大なデータ体系の構築が関係しており、データのインデックス化、クリーニング、理解、そして全体のデータシステムの構築が必要です。この基盤の上にこそ、有用な取引指標を作成することができるのです。私たちのチームはもともとTwitterのバックグラウンドを持っているため、これらの取引指標を検討する際には、常に批判的な視点で市場の有効性を評価しています。
プロジェクトの初期段階で、私たちは多くの取引戦略を発見しました。例えば、ウィリーとの議論の中で、Solanaの取引指標やEthereumとSolanaの間の感情比較を示しました。昨年、EthereumとSolanaの間で発生した3回の極端な感情対立のすべては、両者の為替レートの極値に伴っていました。これらの現象は市場で良好に反映されており、私たちの取引信号戦略を開発する自信を強化しました。
次に、私たちがこの戦略をどのように実現したか、技術的な観点から皆さんと共有したいと思います。私たちがこの事を行う理由は、主に二つのトレンドがあると考えています。
まず、未来における人間と機械の関係は分業協力となるでしょう。人間がより得意なこともあれば、ウィリーが言及したようにKOLと人間の関係のようなものもあります。しかし、機械の性能が人間を遥かに超えることもあり、例えば現在私たちが行っているように機械を用いて感情を測定することです。人間はすべての情報を読み取ることができず、主観的な感情の影響を完全に排除することもできないため、定量分析も難しくなります。大多数のMeme取引において、多くの人はMemeの熱度の変化をタイムリーに感じ取ることができません。一方、機械はこれらの感情の変化をリアルタイムでキャッチし、定量化することができます。したがって、取引や対話などの面で、人間と機械の分業協力は大きな流れになるでしょう。
もう一つのトレンドは、取引やその他の活動がよりシンプルな方向に進むことです。私は、今年の8月に興味深い例を挙げたことを覚えています。アメリカには、複雑な機能や財務報告を研究することなく、人々がAIに投資できるDEXがある「物語取引」と呼ばれるものがあります。暗号通貨市場では、多くの人が似たような考えを持っています。彼らはどのMemeに投資する価値があるか分からず、いくつか購入した後はもう関心を持たなくなります。もし彼らがGeorge AIに従うような、よりシンプルな操作を行えるなら、多くの人にとってそれはより管理しやすく、理解しやすく、操作しやすいでしょう。
これは未来の重要なトレンドの一つであり、すべてをよりシンプルにすることです。人々は、各Memeのポジション、トレンド、注意を研究するために多くの時間を費やすことなく、自分の意見をより簡単に表現できるようになります。私たちは、これが未来の大きなトレンドであると信じています。したがって、WOOが私たちを見つけたとき、これらの2つの点を考慮して、そのような協力を非常に喜んで行うことにしました。私たちは、これが業界の未来の重要な発展方向であると考えています。
大橙子：私が現在使用しているツールには、NansenやGlassnodeなどがあり、有料で使用しています。また、TradingViewのようなツールは、私の日常的な必需品です。実際、私は個人の取引パネルを構築しており、このパネルにおいてプログラマーが私が必要とする重要なデータを統合できることを期待しています。例えば、私の現在のパネルには、BinanceのUSDT建て契約量、主要通貨のオーダーブックの深さ、オプションデータなどが含まれています。
言うまでもなく、私は常にオプションの大口データは逆指標的意味を持つと考えています。例えば、大口の空売りデータが出た場合、マーケットメイカーがそれを引き継いだ後、彼らはコールオプションを買い、契約市場で空売りしてリスクをヘッジするかもしれません。これは私にとって一貫した市場行動に見えますが、個人トレーダーにとっては、これらのデータを分析する際に遅延が生じることが多く、各市場の動きが他の場所で連鎖反応を引き起こす可能性があります。例えば、Deribitでの動きはCoinbaseのUSDC/USDT取引ペアに影響を及ぼす可能性があり、資金の流れが市場に影響を与えるからです。私が直面しているデータの複雑さは、私のパネルに10以上の異なるデータソースが統合され、オンチェーンの総ロック量（TVL）、ステーブルコインの流通量などのさまざまな側面をカバーしていることです。
私は常に探求しているのは、プログラマーが整理したデータを受け取り、データモデルを通じてその関連性を分析できるAIツールが存在するかどうかです。歴史的な動きを考慮すると、これらのデータ間には必然的に何らかの関連性が存在し、この関連性は主観的な取引や量的取引戦略（CTA）の策定にとって重要な意味を持ちます。しかし、現在私は毎日各セクターのデータを手動で分析する必要があり、簡単な関連性を評価できるとしても、十数のデータソース間の複雑な相互関係を深く掘り下げて、体系的な方法論を形成することは私にとって依然として挑戦です。
私は、収集したすべてのデータをAIツールに渡し、その中の意見や関連性を分析してもらうことを期待しています。歴史的な回帰関連性も含めて。もちろん、前の数人のゲストが言ったように、メディアの分析や市場の熱などの要因も不可欠です。特にMemeコインやアルトコインの投機では、コミュニティが個人投資家が情報を取得する主なチャネルとなることがよくあります。そして今、AIロボットの助けを借りて、私たちは海外のコミュニティやTwitterからの情報、さまざまな取引所の発表やキーワードをより多く収集できるようになりました。これらの情報を単位モデルで分析することで、私はこれが将来的にすべてのトレーダーが使用するツールになると信じています。したがって、取引におけるAIツールの適用は極めて重要だと思います。取引の各段階で、すべての人が自分自身のAI使用戦略と方向性を持つべきです。
司会者：AIはMemeを掘り起こすことが可能ですか？
ウィリー：私の個人的な見解は、ユーザーのジャーニーを三つの部分に分けています。第一の部分はオンボーディング、つまりAIの能力を利用して、より多くのユーザーをCryptoの領域に引き入れる方法です。第二の部分は発見であり、大橙子先生が指摘したように、さまざまな取引情報やKaitoが行っているソーシャルシグナルなどが含まれます。これらの情報を統合し、トレーダーやチームにより良い取引サポートを提供する方法を考えることが私たちの課題です。第三の部分は実行であり、実際には新興の分野です。昨年の約1年前から、AIの発展は数段階を経ており、ChatGPTから大規模な言語モデル、さらに以前の自動化ツールへと進化しました。しかし、初期の自動化ツールは知能を持たず、事前に設定された枠組み内で操作を実行するだけであり、自己最適化ロジックを持っていませんでした。大規模な言語モデルやChatGPTの登場によって、AIはロジック能力を持ち始めました。
現在、私たちはいわゆるエージェント時代に突入しました。GoatやVirtualなど、さまざまなエージェントが戦略の組み合わせを行い、モデルの影響力を拡大するだけでなく、ソーシャルメディアで活発に投稿し、さまざまなアカウントと対話し、自主的な取引能力を持っています。エージェントの枠組みは徐々に形成されており、これは私たちが以前に言及した第三のステップ――実行です。これにより、私たちが望むことを実現できます。しかし、現在最大の問題は、各プロトコルやシステム間での連携がまだ実現されておらず、皆が本当に自分の能力を開放することができていないことです。しかし、私はこの日がすぐに来ると信じています。なぜなら、取引を実行するだけでなく、エージェントは自己演習や革新も行えるからです。
これらすべてが可能になると、私たちは真の意味でのトレーディングコパイロットを迎えることができるでしょう。トレーディングコパイロットは、取引のリスク管理、安全性、個別体験を根本的に変える可能性があります。取引の過程で、私たちはそれほど多くの複雑な情報や深層学習に関心を持つ必要がなくなるかもしれません。DeFiの観点から言えば、元々は十数のステップが必要だった操作が、今ではエージェントが基盤でスマートコントラクトと対話することで一つの意図形式で完了できる可能性があります。しかし、現在はいくつかの問題が存在します。第一に、APIが十分に成熟していないと思います。第二に、データから情報の真実性を確認する必要があります。例えば、ビットコインの価格が本当に正しいのか、その価格がどこから来ているのか。単純な価格検索では問題ありませんが、Memeのレベルでは事態が複雑になります。したがって、エラーが発生する可能性はありますか？
暗号市場では、人々は真の金銭を使って試行しており、単に情報レベルでの交流に留まることはありません。したがって、これらの問題は非常に厄介になる可能性があります。しかし、私はこのトレンドが止まることはないと考えており、倍増する成長が見込まれます。特にMemeとAIの組み合わせは、現在最良の組み合わせだと思います。一方にはトークンのインセンティブがあり、もう一方には完全に自動化された能力があります。この二つが組み合わさることで、Kaitoのダッシュボード上で見ることができるように、暗号業界の50%以上の注意を引きつけています。したがって、私はこのトレンドが止まらないと考えていますが、その過程で多くのプロジェクトが淘汰されるでしょう。製品を真に作り、ユーザーの問題を解決し、ユーザーにより良い体験を提供できるプロジェクトだけが生き残るでしょう。単に多くのトークンを発行し、トークン価格の上昇を追求するが全体的なトレンドが良くないプロジェクトは、業界の発展に一定の悪影響を及ぼす可能性があります。これは私の個人的な見解です。
ユ・フー：まず、大きな視点からMemeトレンドとAIの組み合わせについてお話ししたいと思います。最近、Memeの注目度は顕著に上昇しており、年初の約5-10%から現在の15-20%へと上昇しています。同時に、AIの注目度は30%に達しています。したがって、AIとMemeの組み合わせは、疑いなく非常に可能性のあるトレンドであり、Crypto領域のほぼ半分の注目を集めています。
年初の時点で、私たちはCryptoの時価総額の中でMemeがわずか2%を占めていると指摘しましたが、今日ではその割合が約4%に上昇しています。とはいえ、関心度が15-20%に対してはまだ大きなギャップがあります。これはMeme市場が小さいが、投資家にとっての魅力が高く、資金の流動性が頻繁であることを示しています。そのため、私たちは現在のサイクル内でMemeのパフォーマンスに依然として期待を寄せています。
次に、私はいくつかの微観的な観察を共有したいと思います。現在、Nansenなどの多くのデータプラットフォームがMeme取引を追跡しています。人間と機械の分業において、私たちは明確にそれぞれの強みが見えています。文化やMemeのレベルでは、人間の判断力は機械をはるかに上回ります。例えば、ClankerがSanta Memeを投稿した際にそれがバグに変わった場合や、PNUTなどのユーモアに満ちたMemeが登場した際、機械はその背後にある文化的な意義やユーモアを迅速にキャッチすることができません。しかし、取引の面では、機械は強力な優位性を示します。PNUTなどのMemeの関心が持続的に低下する際、機械はデータ信号に基づいてより正確な取引決定を下すことができ、人間は主観的な判断によってこれらの信号を見逃すかもしれません。
さらに、私たちはMeme市場においてKOLが重要な役割を果たしていることにも注目しています。彼らは注意経済を制御して市場のトレンドをリードしています。例えば、MuradがToken 2049でのスピーチの後にMemeの熱潮を引き起こし、最近では新たなKOLのグループがAI Memeのトレンドをリードしています。これらのKOLが重要なのは、彼らが注意経済の命脈を掌握しているからです。
KOLのポジションを追跡し、新しいプロジェクトを注視する面で、機械も強力な能力を示しています。彼らはKOLのポジションと関心の変化をリアルタイムで監視し、投資家がプロジェクトの歴史的背景、出所、関係ネットワークを迅速に理解する手助けをします。例えば、ai16zが登場した際、機械はすぐにa16zの創設者Marc Andreessenの関心をキャッチし、投資家に貴重な情報を提供しました。
しかし、外部情報を取得し、ブラックスワンイベントに対処する面では、人間が優位です。例えば、ACTがBinanceに上場するなどの出来事は、機械では予測できず、投資家は当時の市場の世論やBinanceの経営陣の決定、風向きなどの要因を総合的に判断する必要があります。このプロセスでは、最も良い方法は、人間と機械の役割分担を非常に明確にし、それぞれの強みを発揮することです。人間の視点からは、トークンが出てきた時にその物語を理解し、背景、文化的側面を理解することが得意です。
しかし、いつでも市場に対する判断、あるいはこれらの外部性に対する判断は、多くの場合人間が得意です。しかし、例えば大量の感情指標や追跡指標、つまりトークンの時価総額が大きくなったとき、注意経済がそのトークンの動向を決定する際は、機械が得意です。
大橙子：私はAIトレーディングが将来直面することになるいくつかの問題や課題について話したいと思います。AIトレーディングは、人工知能量的なものと理解できます。一般的な量的問題があり、AIも同様の問題を抱えるかもしれません。例えば、第一に信号源の質と多様性です。量的にはこの問題があり、取引者は常に信号を改善して進化させる必要があります。
たとえば、CTAは常に進化が必要です。AIトレーディングでも同じ問題があると思いますが、同じ信号でも、データの分析と収集能力が少し強化される可能性がありますが、異なる信号の進化は依然として人間がモデルを調整する必要があると思います。
第二のポイントは、いくつかのブラックスワンイベントを回避することです。CTA戦略が最も恐れているのは、モデル外の予期しない事象です。AIトレーディングも同様の問題を抱える可能性があると思います。その際には、AIの適応能力を観察する必要があります。
第三のポイントは、必要なリソースを計算する問題です。結局のところ、AIトレーディングであり、AIトレーディングを維持するには大量のコストがかかるのか、あなたの戦略によって生じる利益と釣り合うのかどうか。
司会者：今後の市場動向についての展望はどうですか？
ウィリー：短期的な変動について、現在の大環境はあまり明確なコメントを提供していないと思います。しかし、長期的には、私は楽観的な姿勢を持っています。これは主に以下のいくつかの理由に基づいています。まず、貿易戦争が多くの不確実性をもたらしていますが、大環境は全体的にポジティブです。伝統的な金融データの観点から見ると、欧米の経済状況は依然として堅調であり、多くのコアテクノロジー産業が持続的に発展しています。また、AI分野の年間成長率は16%に達する見込みであり、2025年には市場規模が2400億ドルに達すると予測されています。これらの数字は、テクノロジー産業の強力な投資ドライバーを示しています。
暗号通貨の分野では、市場が現在二極化の傾向を示していることに気づきました。一方では、Memeを代表とする注意経済、文化の推進力、そしてコミュニティの力が台頭し、多くの関心を集めています。
もう一方では、比較的成熟したプロジェクトが、目立たないかもしれませんが、収益、応用、およびTVLなどの指標で安定したパフォーマンスを示しています。私は、市場がこの二つの極端な間で機会を探し、流動性がこの二つの方向に集まると考えています。そして、中間的な位置にあるプロジェクトは、やや困難な状況に直面する可能性があります。
現時点では、基本的な優位性を持つプロジェクトは2024年にその価値を十分に発揮していないと思います。しかし、2025年には、これらのプロジェクトの潜在能力が徐々に現れるかもしれません。もちろん、これは私の個人的な見解に過ぎず、参考までに提供します。
ユ・フー：私は後市に対して楽観的です。これは主に現在のサイクルの中で二つの特異なイベントに基づいています。まず、ETFの承認であり、このイベントは今年の初めに異常な市場の引き上げを引き起こしました。この市場の催化剤は、トランプの就任時にもたらされたグローバルな政策の好影響に遡ることができ、市場に強力な動力を注入しました。
前のサイクルを振り返ると、連邦準備制度の大規模な資金供給政策が重要な転換点であったことは間違いありません。そして今回はまだ完全に展開されておらず、最も重要な決定的な要因はリスク資産の動きになるでしょう。歴史的な経験から見ると、通常、初回の利下げ後の6〜12ヶ月内に市場は遅延期間を経験します。したがって、私たちはまだこの重要なウィンドウに入っていないと思います。
もちろん、上記の要因に加え、他にも注目すべき変数がいくつかあります。例えば、FTX事件後に関与した補償金は、来年の第一四半期から徐々に支払われる予定です。この話題は現在、次第に公の視野から遠ざかっていますが、中期的な視点から見ると、これは後市に対して依然として積極的な影響を与え、私の後市への楽観的な期待をさらに強化しています。
大橙子：私は2025年1月28日以前に、市場全体の動向が比較的安定していると考えています。今日の調整は、主に移動平均線が離れすぎており、市場が数日間連続して上昇しているため、技術的な面での需要に合致しています。現在、市場は日次移動平均線の近くで調整を行う可能性があります。市場に入るのを待っている投資家には、市場が移動平均線の近くに戻ったときに、大時価総額の通貨を購入することを検討することをお勧めします。
もしあなたが現在ロングポジションを持っていて圧力を感じていて、さらに保持するつもりなら、毎日の期限付きオプション、特に期限日のプットオプションを購入することを検討することをお勧めします。こうする理由は、あなたのロングポジションに対して市場の急落に備えて保護を提供できるからです。期限日のプットオプションは比較的安価であるため、コストを大幅に増加させることなく、ロングポジションを保持する自信を高めることができます。
さらに、Memeコインについて、今日CZがTwitterで意見を述べましたが、その要点は彼がMemeコインの現状を好意的に見ていないということです。私は、Memeコインの行く先は、Binanceなどの取引プラットフォームに大きく依存していると思います。もしBinanceなどのプラットフォームの上場期待が変われば、Memeコインの短期的な展望は大きな影響を受ける可能性があります。したがって、現在の環境下では、投資家は主要通貨にもっと注目し、コインベースのRestakingやコインベースの収益戦略を検討することをお勧めします。
