DeFiアプリケーションのTVLを向上させるための主な手段は4つあります。この記事は岳小魚による長文から派生し、PANewsによって翻訳・整理されました。（前提：Aaveは銀行であり）300億ドルの預金で世界第64位にランクインし、アメリカの数千の銀行を超えました。（背景補足：国際決済銀行が分析したUniswap：80％の流動性が少数の主要なプレーヤーに集中しており、DeFiはまだ十分に分散していません）TVLを向上させることは多くのDeFiの核心目標であり、最も重要な問題です。主な手段は次の4つです：1、発行予想ポイントプログラムを通じて流動性を引き付けるこの方法は最も直接的で、投入対効果が最も高く、初期段階では現金を投入する必要がなく、ユーザーに未来の期待を与えるだけです。これはまさに「空手で狼を捕まえる」ようなものです。暗号通貨の世界には2つのコアグループがあります：トレーダーと早期参加者です。これらの2つのグループはそれぞれ二次市場と一次市場に対応しています。トレーダーは二次市場のユーザーであり、取引を通じて利益を得ます；早期参加者は一次市場であり、プロジェクトに早期に参加し、プロジェクトにデータを提供し、トークン発行時にエアドロップを受け取ります。したがって、まだトークンを発行していないプロジェクトにとって非常に良いマーケティング手段は様々なエアドロップ活動を行うことです。初期のユーザーにポイントの報酬を与えることで、彼らを参加させ、ユーザーにポイントをプラットフォームのトークンまたは他の報酬に交換できるという期待を与えます。この方法は、実質的な資本支出を行う前にユーザーを引き付け、コミュニティを構築するのに役立ちます。2、他のプロジェクトとの協力異なるプロジェクトとの協力を通じて資産の相互運用性と流通性を実現するこの方法はプロジェクト自身の背景とチャネルに依存しており、本質的にはリソースの相互交換です。例えば、ユーザーはあなたのプラットフォームで他のプロジェクトのトークンを担保または支払い手段として使用できます。典型的にはMerlinとSolvであり、ビットコインL2のMerlinがトークンを発行後、流動性を自身のエコシステムに留めるためにビットコインステーキングプロトコルのSolvと提携し、流動性をSolvに引き入れました。Solvは一躍、最大のビットコインステーキングプロトコルになりました。もちろん、Solvは現在MerlinというビットコインL2のみをサポートしており、流動性は再びMerlinに留まっています。これがSolvが負担したコストであり、最終的には変相的なウィンウィンです。3、収益インセンティブ典型的な方法は流動性マイニングで、流動性プールを設定し、取引手数料の報酬を通じてユーザーを引き付けて資産を流動性プールに追加することです。これは非常に人気のあるインセンティブメカニズムであり、ユーザーは指定されたプールに流動性を提供し、報酬を得ます。この方法は迅速にTVLを向上させることができます。この方法では合理的な報酬メカニズムを設計する必要があり、報酬が高すぎることによるインフレを避ける必要があります。また、リスク管理にも注意を払う必要があります。4、新しい資産を創造流動性ステーキングと再ステーキングは新しい資産を創造し、増分資金を引き付けることです。新しい資産を発行することは、すでに担保されている資産の流動性を解放するためだけではなく、より重要なのは増分資金を引き付けることができることです。stETH（ステーキングされたETHの証明書）のような新しい金融ツールを創造することにより、既存の担保資産の流動性が向上するだけでなく、新しい投資機会が創造され、より多くの資本が流入します。もちろん、リスクは層層のリスク蓄積によってもたらされます。一つのトークンが問題を起こした場合、そのトークンの上下游に関連する資産やアプリケーションにも問題が発生します。例えば、stETHが問題を起こすと、上流のイーサリアムPoSメカニズムの安定性だけでなく、下流のstETH資産を受け入れる各種の再ステーキングプロトコル（Eigenlayerなど）にもリスクが生じるでしょう。まとめると、4つの手段のコスト、利益、リスクは以下の通りです：4つの手段に優先順位を付ける必要がある場合、プロジェクト側の視点から資本効率を最大化することを考えると、優先順位は次のようになります：発行予想第一：低コスト高利益；プロジェクト協力第二：コストはそれほど高くなく、リソースを交換するだけで済む；収益インセンティブ第三：コストは比較的高く、真金白銀を投入してプラットフォームの利益を共有する必要がある；新しい資産の創造第四：コストが最も高く、新しい資産の流動性を維持する必要がある；しかし、この優先順位はプロジェクト側が市場地位を迅速に確立し、ユーザーを引き付け、リスクを管理し、リソースを効果的に利用することを希望するという仮定に基づいています。実際の操作では、プロジェクト側は自身のリソース、市場状況、および特定のビジネス目標に基づいてこれらの優先順位を調整する必要があります。また、これらの手段は互いに排他的ではなく、プロジェクト側は異なる段階のニーズと市場のフィードバックに応じてこれらの戦略を組み合わせて使用できます。関連報道HTX深堀りレポート：BTCFiエコシステムの成長と未来の展望Tetherがトークン化プラットフォーム「Hadron」を発表、ETH、Avalancheをサポート…ブラックロック：RWAは金融の未来である牛市襲来)DeFi領域で注目すべき8つのトレンド"流動性獲得戦略を深く分析：DeFiプロジェクトはどのようにTVLを向上させるのか？"この記事は最初に動区BlockTempo（動区動趨-最も影響力のあるブロックチェーンニュースメディア）に掲載されました。