今回のサイクルには、多くの古参プレイヤーや古い投資家が2024年の牛市のスタイルは異なり、2021年とは難易度が異なると感じている。元のストーリーの創造がないこと、新しい投資家が入らないこと、膨大なFDVプロジェクトが市場に入って収穫されること、長年心に思い描いていたマスアダプションが依然として進展しないことが難しい。
しかし、ディケンズが言ったように、「これは最良の時代であり、最悪の時代でもある」。富のパズルの答えは、しばしばその表面に書かれている。
トランプに従った牛市
ビットコインがETFを通過した瞬間、暗号資産は明らかに西洋主導の市場となった。この一連の重要な好材料とストーリーの革新はほとんどが西洋資本から来ている。SocialFi、DePIN、Restakingに関してもそうだ。この「史上最も難しい牛市」では、実際にはトランプに従い、西洋の概念に従うだけでEasyモードに切り替えることができる。
トランプに有利なミーム
BTC
トランプが就任した後、最初に注目されたのはBTCである。2021年の盛況が記憶に新しい中、多くの古参プレイヤーは前回のアルトシーズンを再現しようとしており、新しいプレイヤーは「アルトコインに全力投資して、寝ているだけで富を得る」という幻想に浸っている。しかし、この牛市ではBTCをうまく持っていれば、リターンは「山ほどのアルト」を持っているポートフォリオを遥かに上回っている。
年初以来、BTCは4万ドルから現在の約9.8万ドルまで上昇し、200%を超えるリターンを実現した。同期間にBTCを上回ったのはミームトラックと一部のメインストリームのパブリックチェーンのトークン（例：SOL、SUI）だけであり、大多数のアルトコインは今の価格と年初の価格に大差がない。
大選前、トランプは常にBTCを公に高調に宣伝していた。ナッシュビルで開催されたビットコイン2024大会で、トランプは現れ、約1時間のスピーチを行い、「SECの議長を解任する」、「ビットコインを決して売らない」と宣言した。同時に、ビットコイン国家戦略備蓄を設立し、アメリカが世界の暗号の中心とビットコインの超大国になることを確保すると述べた。トランプが当選した後のビットコインに関する様々な好政策と前向きな約束は、世界の資本市場では非常に珍しい。トランプの支持を受けて、BTCは7万ドルの長期的な抵抗を突破し、短期間で40%の上昇を実現した。
ETFの他に、国家戦略備蓄、ビットコイン超大国がBTCの最大のナラティブとなった。
DOGE
ドージコインはミームコインの祖であり、マスクとトランプとの関係が非常に深い。2019年4月、マスクはTwitterでドージコインが彼のお気に入りの暗号通貨であり、ドージコインは「クールだ」と述べた。2021年5月の（サタデーナイトライブ）番組で、マスクは自らを「ドージファーザー」と称し、ドージコインを「人民の暗号通貨」と呼んだ。時が経つにつれて、マスクはドージコインと深く結びつき、一般的な認識の中でドージコインのイメージ代弁者となった。今日、DOGEは4回の牛市と熊市を経験しているが、依然として暗号市場で時価総額トップ10の地位を維持している。
多くの人々は「時価総額が大きすぎて動かせない」および「新しいものを買い、古いものを買わない」という観念に基づき、DOGEを重視していなかった。しかし、DOGEは立ち上がると独立した市場を直接形成し、自分の「上昇の道」を持ってみんなを驚かせた。過去1年で4倍、過去1ヶ月で2倍に急騰し、1ドルに向かって一直線である。
PEPE
PEPEの名前は、アメリカの漫画家マット・フューリーが創作したキャラクター「PEPE the Frog」に由来し、最初は彼の作品（ボーイズクラブ）に登場した。このキャラクターは可愛らしい姿と滑稽な表情で人気を博し、インターネット上で一定の注目を集めた。PEPE the Frogは2005年の漫画に初めて登場し、その後ネット文化の中で広く知られるミームとなった。PEPEコインは2023年4月にイーサリアム上で発行され、約1年の間洗盤されてから今年2月に急騰し、その後は数十億ドルの時価総額で変動している。
PEPEは西洋で人気のあるミームキャラクターとして、半年の静寂を経てRobinhoodとCoinbaseに上場した。Robinhoodは米国株の最大の取引所で、これまでDOGEとSHIBの2つのミームコインしかなかったが、PEPEの上場は米国市場がPEPEを重視していることを示している。このPEPEは米国市場での成長路線のもう一つの重要な好材料であり、時価総額60億ドルを維持するPEPEが50%も急騰し、一時的に100億ドルの大台を突破した。
WIF
2019年12月下旬、電子スポーツ団体や著名人の間で、様々なロゴや画像を毛糸の帽子に追加した画像がTwitterのプロフィール画像として流行した。WIFのフルネームはdogwifhatで、そのイメージはミームの祖「DOGE」からインスパイアを受けており、さらにウイルスのように拡散する毛糸の帽子の特徴も加わっている。
WIFとPEPEのルートは似ており、PEPEの後輩と言える。11月14日、Coinbaseにdogwifhat（WIF）が上場され、当日は30%以上の上昇を記録し、前高に近づいた。すでにCoinbaseに上場されていたWIFは、11月25日にRobinhoodにも上場され、WIFはRobinhoodに上場した最初のSolanaミームコインとなった。
PNUT
PNUTは今回のサイクルでDOGEを除いて、マスクが最も多く言及した動物のミームである。
PNUTのリスのイメージは、7年前にマークという名前のエンジニアが飼っていたリス「ピーナッツ」に由来する。マークはインスタグラムでピーナッツとのインタラクション動画を共有し、数十万のフォロワーを獲得していた。しかし、近隣住民がニューヨーク州環境保護局（DEC）にピーナッツを感染症を持っていると訴えた。驚くべきことに、DECは捜索令なしにマーク・ロンゴの家に押し入り、ピーナッツを奪還した。そこでマーク・ロンゴはSNSで請願書を提出し、数万人のフォロワーが署名した。しかし残念ながら、ピーナッツは最終的にDECによって安楽死されてしまった。
ピーナッツの安楽死後、ドージコインは民主党を非難する文を発表し、マスクもピーナッツを悼む文を発表してトランプが就任すればピーナッツを救うと宣言した。ピーナッツが代表する動物のイメージは単なるネットアイドルのミームではなく、「トランプ」の政治的色合いを持つバフが重なり始めている。
PNUTは前期の急騰により多くの小口投資家が「車を引っ張る」ことになり、9日間の洗盤が始まった。PNUTは今日、小規模で安定し、反発の兆しを示している。
$PUNTは今回のラウンドで最大のアルファである！なぜ？各種熱いミームコインと比較して、その利点はどこにあるのか？文中で説明されているのは、PNUTが常に10億ドル以上で安定している理由と、大多数のミームコインが10億ドルの硬い天井を突破できない理由でもある。
これらのミームの他にも、マスクと高度に関連するDOGE（トランプが就任後にマスクが新たに設立した政府機関のために）、Banana（マスクのロケットのロゴ）がある。
トランプに有利な企業
人々はしばしば過去の牛市の歴史的経験に基づいて行動し、通常の投資論理は「ピラミッド杯」の論理である：BTCが主導し、余剰資金がETHなどのメインストリームの通貨に流れ、再度余剰が時価総額の低いアルトコインに溢れ、「アルトシーズン」を迎える。このBTCがアメリカの「BTC牛市」に編入されている中、市場は後知恵で「アルトシーズン」がないようだと気づいた。「BTCは常に主導し、資金は決して溢れ出さなかった」。
しかし、アルトシーズンが存在しないわけではなく、別の形で存在している：BTCが主導した後の資金が、BTC関連の概念の米国株に流れた。
COIN
COINはCoinbaseの株で、今年800%の超高騰を実現した。大選前、Coinbaseは暗号牛市の到来により株価が持続的に上昇していたが、年中に調整を迎えたが、2024年11月6日の選挙結果によりCoinbaseの株価は31%上昇し、193.96ドルから254.31ドルに上昇した。COINへの投資は「アメリカの暗号資産」のβに投資することに相当し、暗号資産に関する好材料はほとんどCOINの株価に吸収される。
COINを除いて、他の暗号関連の米国株の感覚も非常に強い。
MSTR
マイクロストラテジーはもともとビジネスインテリジェンスソフトウェアを作っている会社だが、2020年に「債券で暗号資産を購入する」戦略を開始した。現在、マイクロストラテジーは総流通供給量の1.2%に相当するビットコインを保有しており、世界で最もビットコインを保有する公開会社である。マイクロストラテジーの株価は1年で1000%も急騰し、ビットコインのリターンを大きく上回った。
マイクロストラテジーの債券で暗号資産を購入する戦略は、多くの人々にMSTRが次のLUNAになるのではないかという懸念を抱かせたが、実際にはマイクロストラテジーの安全性はLUNAよりもずっと良い。また、最近の返済期限は2027年であり、私たちにはまだ時間がある。
マイクロストラテジーのようにビットコインに依存する企業の他にも、多くの「小型株」企業がマイクロストラテジーの戦略を模倣し始めている。例えば、フィットネスマシン会社のインタラクティブストレングス（TRNR）は、取締役会が暗号通貨を国庫の準備資産として承認した後、500万ドル相当のビットコインを購入する計画を発表した。
発表後、この企業の株価は一時80%以上急騰した。同様に、LQRハウス（LQR）、コスモスヘルス（COSM）、ナノラボ（NA）、ガクソス（GXAI）、ソリディオンテクノロジー（STI）、ジーニアスグループ（GNS）などの「小型株」企業は11月にビットコインの金庫計画を発表した後、株価も一時急騰した。
西洋の概念のパブリックチェーン
トランプと強く関連する暗号通貨の他に、このビットコイン大統領の就任は西洋に根ざすすべての暗号プロジェクトにとって非常に大きな好材料である。アメリカ本土での暗号資産の規制が緩和されるだけでなく、伝統的な金融資本の暗号資産への流入も容易になる。その中でCoinbaseに上場している暗号資産は、アメリカの伝統的な証券会社が最初に接触できるのはBTCとETHだけでなく、ADA、BCH、DOT、XRPなどがある。同様に、大水が流れ込むとき、水は大きな盆地にしか行かない。