執筆：0xLoki
今回のメインストーリーはすでにかなり明確になっています：
1/ MemecoinとAIは絶対的なメインストーリーです
今年のMemecoinはこれまでとは大きく異なり、すでに【土狗の投機】という概念から脱却しています。これは2020年のDeFiの概念に対応しており、本質的には全く新しい資産発行の方法です。すべてのインフラとサービスは資産発行に依存しなければなりません。資産発行の左派ルートはMemecoin、右側のルートはRWA、VCcoinです。
左側のルートは全体的な機会を提供しますが、右側のルートはより構造的な機会です。たとえば、DeFiの復興トレンド、ENA+Sky+Morphoの邪悪な軸、Curve、AAVEなどの古いプロトコルにも明らかな業務の成長が見られます。また、BTCfi、CeDefi、Payfiにもいくつかの構造的な機会があります。
したがって、ETHに対する見通しは依然として厳しい。現時点ではETHはサブストーリーしか担えないが、Coinbaseはメインストーリーから大きな利益を得るでしょう。私の見解では、これは十八路諸侯が董卓を討つように各々が異なる思惑を持っているようで、三英が呂布を心を一つにして戦うのとは違います。考えられる一つのシナリオは、ETHの為替レートが上昇する際にはBTCに勝てず、中間ではSolanaに勝てず、下落する際にはDeFiのブルーチップに勝てないということです。
2/ 西方政策叙事の影響はほんの一部に過ぎない
選挙フェーズでは、TrumpとMuskの物語がすでに大きな潜在能力を発揮しています。これからさらに二つの大きな事柄があります：①正式に就任 ②SEC議長の交代。同時に、ETHとMSTRは前回のサイクルでのグレースケールの任務を引き継いでおり、さらに多くの企業や主権国家が配置を始めるでしょう。今回は2020年よりも大きくなるだけです。
西方の明牌長牛、続きます。
以上の内因と外因の組み合わせの中で、エコシステムの重要性は非常に明確になりました。すでに強いコンセンサスまたは次に強いコンセンサスを持つエコシステムについては繰り返し述べませんが、注目度がまだ非常に低いエコシステムについて二つ述べます：
3/ Bittensorエコシステム
最近のVitlikのインタビューをお勧めします。ETHとはあまり関係ありませんが、AIの権威化・独占化や未来のAI共生についての考えが非常に興味深いです。Memecoinに関しての大きなベータは間違いなくACTで、Altsセクターのベータの答えも明確です。Crypto AIはdeAIまたはFair AIでなければならず、したがってBittensor＞＞Worldcoinです。
注目すべきは、先週メディアが報じたSECの新しい議長候補はBakerHostetler法律事務所のパートナーであり、ブロックチェーンチームの共同リーダーであるTeresa Goody Guillénであるということです。彼女はBittensorの最初のサブネットであるMasaの法的パートナーでもあります。このニュースが出てから一週間、BTCが調整している中で$MASAは依然として約30%上昇しました。
4 Nearエコシステム
俗に言う、早い者勝ちで肉を食べ、早い者十歩で糞を食べるということです。Nearはまさにこのような状況にあります。今年の初め、SolanaのMemecoinが火が付いたとき、NearのMemecoinもすぐに追いつき、黒龍と一龍の二つのターゲットが現れました。Nearの創設者@ilblackdragonもNVIDIAのAI会議に参加しました。
しかしその後しばらくの間、MemecoinとAIは熱気を持たなかった。現在、MemecoinとAIの風が吹き始めており、Solana、Base、SUI、BNBChainに吹き込まれていますが、Nearのプレイヤーはすでに墓場の草が3メートルも高くなっています。
しかし良いニュースは、ある神秘的な定理があることです。DeFiからX2E、次にNFTやインスクリプションへと至る過程で、Nearは常に最後の列車に間に合い、最後の温かい一口を食べることができます。しかし、Nearより遅れたブロックチェーンは基本的に何も追いつきません。Nearは食べることができるが、到着するようなタイプで、何かを引き起こすことも比較的規模があります。先ほど見たところ、草が三メートル高いMemecoin@dragonisnearと五メートル高いインスクリプション@inscriptionneatは、現在$7mあり、非常に良い退出流動性があります。
