最近数ヶ月間、ビットコインの価格動向とM2マネーサプライの関係は、アナリストと投資家の間で大きな注目を集めています。現金、要求払預金、その他の流動資産を含むM2マネーサプライは、経済の流動性の重要な指標として機能し、歴史的にビットコインの価格に影響を与えてきました。
現在の市場の概要
2024年11月27日現在、ビットコインは約91,988ドルで取引されており、最近11月23日に99,571ドルでピークに達しました。
アナリストは潜在的な修正を観察しており、ビットコインがグローバルなM2マネーサプライのトレンドに従い続ける場合、88,000ドルまたはそれ以下に下落する可能性があると予測しています。
M2とビットコインの歴史的相関関係
ビットコインとM2マネーサプライの相関関係は、2023年9月以降、約70日の遅れがあるとアナリストのジョー・コンソルティが指摘しています。
歴史的に、M2マネーサプライの増加はビットコイン価格の上昇と一致しており、流動性が増加する際には投資家がビットコインをインフレーションに対するヘッジとして選ぶことがよくあります。
最近のトレンドと予測
アナリストは、現在のトレンドが続く場合、ビットコインは最近の高値から20-25%の修正に直面する可能性があると警告しています。これにより、ビットコインは70,000ドルに戻る可能性があります。
ドルの強さに起因するM2マネーサプライの最近の減少は、アナリストの間でビットコインの価格への影響について懸念を呼び起こしています。グラスノードのジェームズ・チェックは、M2の減少が実質的に「世界の残りの部分のマネーサプライを価値を下げている」と指摘しました。
市場のセンチメントとアナリストの意見
サム・KBのような一部のアナリストは、M2供給が低いにもかかわらず、ビットコインの現在のラリーに混乱を表明し、従来の相関関係に疑問を呈しています。
対照的に、マクロ経済学者リン・オールデンは、ビットコインは与えられた12ヶ月間のうち83%の時間にグローバル流動性の方向に動いていることを強調し、ビットコインの価格動向を予測する上でM2の重要性を強化しています。
結論
ビットコインの価格とM2マネーサプライの相互作用は、投資家にとって重要な分析の分野です。歴史的な傾向は強い相関関係を示唆していますが、最近の市場ダイナミクスや異なるアナリストの意見は、ビットコインの将来の軌道が過去のパターンに厳密には従わない可能性があることを示しています。投資家は警戒を怠らず、意思決定を行う際にはマクロ経済的要因と市場のセンチメントの両方を考慮することが推奨されます。