S&P 500は再び記録を破り、歴史上2回目となる6,000を上回って取引を終えました。火曜日のセッションでは、インデックスが日中および終値の両方で最高値を達成し、市場の勢いと堅調な経済背景によって後押しされました。
ダウ・ジョーンズ工業株平均はラリーに加わり、自身の新高値を記録しました。この成果により、市場は新たな章を書いていますが、トレーダーはまだ大きく祝ってはいません。今日発表されるデータには多くの期待が寄せられています。
ウォール街の先物は水曜日の早朝にあまり動きがありませんでした。ダウに関連する先物は25ポイント上昇し、ほとんど影響を与えず、S&P 500とナスダック100の先物はそれぞれ0.1%と0.2%下落しました。この鈍い動きは、見通しに対する警戒感の高まりを反映しています。
市場はインフレデータとFRBの決定に備えています
投資家はFRBの次の動きに注目しており、今日発表される個人消費支出（PCE）価格指数は重要な洞察を提供することが期待されています。東部標準時午前10時に予定されているPCEは、FRBが好むインフレの指標です。
ダウ・ジョーンズが調査した経済学者たちは、変動の大きい食品とエネルギー価格を除いたコアPCEが前年同期比で2.8%の増加を予測しています。数字が高くなるか低くなるかによって、FRBが12月の会議でどれほど積極的または慎重になるかについての憶測が呼び起こされる可能性があります。
この予測は、火曜日に公開されたFRBの11月会議の議事録に続くものです。関係者はさらなる利下げを示唆しましたが、緩やかで計画的なアプローチを強調しました。
今日の注目はインフレデータだけではありません。午前10時に発表される10月の個人所得と消費者支出に関する報告も、米国経済の健康に関するさらなる文脈を提供することが期待されています。
感謝祭の短縮取引週に合わせて、タイミングは絶好のものか、最悪のものかもしれません。市場は木曜日に閉まり、金曜日は早めに取引を終了するため、今日の数字に大きなサプライズがあれば、取引量が少ないためにその影響が強く出る可能性があります。
ラリーはまだ続いていますか？
トレーダーが短期的な動きに注目する一方で、経済学者たちはより先を見据えています。彼らは、トランプ次期大統領が提案した関税が成長に与える影響が、潜在的な税調整よりも大きいと考えています。
そして、経済活動の原動力としてしばしば称賛される減税と雇用法は、期待される長期的な影響をもたらさない可能性があります。減税が期限切れになれば、経済は最大1%の成長を失う可能性があります。もし減税が継続されれば、その影響は実質的には中立的となり、追加の負担はなくても意味のある恩恵もありません。
一方で、米国経済は少なくとも今のところ強い状態を維持しています。経済学者たちは、2025年の成長率が約2%にとどまると予測しており、これはアトランタFRBのGDPNowの第4四半期の2.6%の予測よりもわずかに低いです。
しかし、関税が未定のままであるため、2025年の予測はトランプの貿易政策がどれだけ実現するかによって劇的に変わる可能性があります。
ウォール街が記録を打ち破っている間、暗号市場は変動していました。ビットコインは93,000ドルを超える水準を安定して維持していましたが、マイクロストラテジーの1コイン97,862ドルでの540万ドルのBTC購入が水面下に沈んだため、影響を受けました。同社の株価は35%下落しましたが、20日EMAでの支持がトレーダーに希望を与え、株価は350ドル以上で安定しました。
一方、イーサリアムは急反発しました。ETHは4%以上上昇し、ビットコインは1.5%下落しましたが、ETH/BTCペアは選挙後の安値0.0318から0.0366へ13%急騰しました。イーサリアムは、わずか0.5%上昇したCoinDesk 20インデックスを上回るパフォーマンスを示し、投資家の好みがETHに向かっていることを示しています。
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