ビットコイン（BTC）は、市場参加者が密接に監視している心理的な壁である期待された100,000ドルのマイルストーンを下回っています。

暗号通貨は、過去24時間で0.73％の穏やかな反発を経験し、報道時点で93,465ドルで取引されています。この小幅な下落は、11月22日にBTCが99,609ドルの記録的高値に達した選挙後の急騰に続くものです。

再燃した投資家の楽観主義が最初は強い上昇の勢いを引き起こしましたが、ビットコインは現在、手強い技術的および市場の抵抗に直面しており、その現在の強気相場の持続可能性についての懸念が高まっています。

なぜビットコインは100,000ドル近くで停滞しているのか

ビットコインの最近のピークからの7％の下落は、多くの人を驚かせました。アナリストは、この引き戻しの背後にいくつかの主要な要因を挙げています。

まず、ドナルド・トランプの再選と彼の暗号通貨支持の影響で11月のラリーが始まりましたが、市場が潜在的な財政や規制の変化に適応する中で、勢いを失い、選挙後の熱狂が疲弊していることを示しています。

さらに、長期保有者による利益確定が売り圧力を強めており、ビットコインが3月に73,500ドルを超えようとした際に見られたパターンを反映しています。

データは、長期保有者が過去30日間に600億ドル相当のビットコインを売却したことを示しています。特に、FTXの崩壊以来、全長期保有者の供給の21％が売却され、現在のサイクルでの最も重い利益確定を示しています。

挑戦を加えると、マイナーは毎日約2,500 BTC（231百万ドル相当）を売却しており、供給側の圧力をさらに増大させています。

テクニカル分析: フィボナッチチャネルの役割

TradingShotによる分析は、フィボナッチチャネルの影響を強調しています。これは、過去3つの強気サイクルにわたってビットコインのパフォーマンスに一貫して影響を与えてきた再発する技術パターンです。

このパターンは、主要なフィボナッチリトレースメントレベルによって定義されており、歴史的に重要な抵抗ポイントを特定するためのロードマップとして機能してきました。

例えば、0.236のフィボナッチレベルは、2019年6月24日および2024年5月11日の強気サイクル中に価格の急騰を拒否しました。同様に、11月22日のビットコインの拒否もこの同じレベルで発生し、これを「強気サイクルの最初の真の抵抗」と名付けられました。

歴史的に、ビットコインの強気サイクルは0.0フィボナッチレベルでピークに達しており、技術的にはチャネルの頂点です。このサイクルはまだそのピークに達していませんが、0.236での拒否は、BTCがより高いレベルをテストする前に重大な障害に直面していることを示唆しています。

市場のダイナミクスとセンチメント

ビットコインの最近の修正にもかかわらず、広範な市場の物語は依然として強気です。機関投資家は暗号通貨に対して強い関心を示し続けています。

マイクロストラテジーはビットコインの蓄積を続けており、最近54億ドル相当のBTCを保有に追加しました。さらに、米国を拠点とするスポットビットコインETFは、11月18日から11月22日の間に平均6億7000万ドルの強い流入を見ています。

デリバティブサイドでは、市場のセンチメントは慎重に楽観的です。CoinGlassのデータは、取引量が16.87％減少していることを示しており、一方でオプションの未決済建玉と取引量はわずかな増加を示しており、トレーダーが潜在的なボラティリティに対して戦略的にポジショニングしていることを示しています。

ロング/ショート比率は、特にトップトレーダーの間でロングポジションへのわずかな傾斜を示しています。同時に、清算データは中程度の売り圧力を反映していますが、広範な capitulation の兆候は見られません。

これらの指標は、安定しているが慎重な市場環境を総合的に示しています。パニック売りの不在と機関投資家および小口投資家の持続的な関心は、最近の修正が弱気トレンドの反転の前兆よりも一時的な反発であることを示唆しています。

そのため、ビットコインは100,000ドルレベルでの短期的な抵抗にもかかわらず、わずかに強気なトーンを維持し続けています。

ビットコインの未来はどうなるのか？

歴史的データは、ビットコインの強気サイクルが約150週間続き、2025年後半にピークが訪れる可能性を示唆しています。

アナリスト、特にドイツ銀行の戦略家マリオン・ラブールは、機関投資家の採用や規制の明確化といった長期的なトレンドがさらなる価格上昇を促進すると考えています。

短期的には、100,000ドルでの抵抗が重要な課題として残ります。アナリストは、継続的な利益確定やレバレッジによる修正がビットコインを85,000ドル近くの低いサポートレベルを再テストする可能性があると警告しています。

しかし、採用の増加、企業の関心、マクロ経済のヘッジの全体的な物語は、ビットコインを長期的により高い高値に位置づけています。

投資アドバイスではありません！

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