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マクロの重要ニュース
1. 中央テレビニュースによると、現地時間の25日、アメリカの当選大統領トランプは、メキシコとカナダからアメリカに入るすべての製品に25%の関税を課すと述べました。さらに、トランプは中国製品に追加で10%の関税を課すと発表しました。トランプは昨年のインタビューで、すべての輸入品に10%の一般関税を課す提案をしました。
2. 広州住房公積金管理センターは、住宅公積金政策の調整に関する通知を発表しました。1人の申請者による最大融資額を80万元に調整し、2人以上が同じ自住用住宅を購入して共同で融資を申請する場合の最大融資額を160万元に調整しました。
3. ロシア国防省は火曜日に、ウクライナが過去3日間にアメリカ製ATACMSミサイルでロシアを2度攻撃したと述べ、ロシアは報復措置を取る準備を進めています。ロシア国防省によれば、2度の攻撃の標的はクルスク地域の防空陣地で、両方の攻撃で1発または2発のミサイルが目標に命中しましたが、大部分のミサイルは撃墜されました。
4. ヒズボラの高官であり国会議員のハッサン・ファドラッラは火曜日に、ヒズボラはイスラエルとの戦争が終わった後も活発に活動を続け、流離失所したレバノン人が村に戻り、イスラエルの攻撃で破壊された地域の再建を支援すると述べました。
5. 米連邦準備制度の会議の議事録：官僚たちは今後徐々に利下げを行う傾向がある；一部の官僚はインフレが高止まりし、労働市場が疲弊していることに言及し、それぞれが緩和の一時停止と加速の理由となる；今後、オーバーナイトリバースレポ金利を5BP引き下げ、連邦基金金利の下限と一致させることを検討しています。
世界の先物市場の異動
1. 国際貴金属先物は全般的に上昇し、COMEX金先物は0.58%上昇し2633.8ドル/オンス、COMEX銀先物は0.8%上昇し30.48ドル/オンスで取引されています。
2. 国際原油価格はまちまちで、米国の2025年1月契約は0.03%上昇し68.96ドル/バレル。ブレント油2025年2月契約は0.03%下落し72.46ドル/バレル。
3. シカゴ先物取引所（CBOT）の農産物先物主要契約はまちまちで、大豆先物は0.28%下落し983セント/ブッシェル；トウモロコシ先物は1.15%下落し428セント/ブッシェル、小麦先物は0.22%上昇し557セント/ブッシェル。
4. ロンドンの基本金属はほとんどが下落し、LME銅先物は0.92%下落し8962.5ドル/トン、LME亜鉛は1.49%上昇し3065ドル/トン、LMEニッケルは1.38%下落し15980ドル/トン、LMEアルミは1.62%下落し2609ドル/トン、LMEスズは0.12%下落し28940ドル/トン、LME鉛は0.94%下落し2010ドル/トン。
5. 国内の商品先物夜間取引はまちまちで、エネルギー化学製品が大多数上昇し、燃料油は1.6%上昇、アスファルトは1.3%上昇、原油は0.92%下落しました。黒色系は大多数が下落し、コークスは2.16%下落し、コークスは1.3%下落しました。農産物は大多数上昇しました。基本金属は大多数下落し、ステンレス鋼は1.44%下落し、上海ニッケルは1.21%下落し、酸化アルミニウムは1%下落し、上海銅は0.14%下落し、上海鉛は0.23%上昇し、上海亜鉛は1.61%上昇しました。上海金は0.52%下落し、上海銀は0.05%下落しました。
黒色系のホットニュース
1. SMMによると、河北の縦横グループの豊南鋼鉄は11月23日から1450mm熱間圧延ラインのメンテナンスを行い、予定される修理は8日間で、日平均で熱間圧延の生産量に約0.82万トンの影響を与える見込みです。河北の東海特鋼は11月26日から1450mm熱間圧延ラインのメンテナンスを行い、予定される修理は15日間で、日平均で熱間圧延の生産量に約0.82万トンの影響を与える見込みです。
2. Mysteelによると、涟鋼は12月15日から8号高炉の生産を停止し、メンテナンスを行う予定で、修理は25日間にわたると見込まれています。12月14日から12月31日までの2本の熱間圧延ラインが交互にメンテナンスを行い、日平均で鋼材の生産量に1万トンの影響を与える見込みです。
3. SMM調査によると、2024年11月26日現在、両港のコークス在庫は124.5万トンで、前週比0.8万トン増加し、増加率は0.65%でした。
農産物のホットニュース
1. ブラジルのサトウキビ技術センター（CTC）が発表した報告によると、平均してブラジル中南部地域の10月のサトウキビ単収は前年同期比で20%減少し、前年同期の1ヘクタールあたり77.4トンから61.7トンに減少しました。累積データを分析すると、2024年10月までにブラジル中南部のサトウキビ単収は1ヘクタールあたり80.0トンで、過去10年間の平均水準は1ヘクタールあたり79.7トンでした。
2. 船運調査機関SGSの発表によると、マレーシアの11月1日から25日までのパーム油輸出量は988722トンで、前月同期の1090272トンから9.31%減少しました。
3. 中国穀物油商務ネットのデータによると、第47週末（11月23日）時点で、国内主要大豆油工場の大豆の稼働率は先週よりやや増加し、平均稼働率は52.36%で、先週の52.35%から0.01%増加しました。今週の大豆加工量の予想は203.63万トンで、稼働率は52.13%です。
4. マレーシアパーム油協会（MPOA）の発表によると、マレーシアの11月1日から20日までのパーム油生産量は5.19%減少する見込みで、その内訳はマレー半島が5.36%、サバが4.3%、サラワクが6.26%、マレー東部が4.91%の減少です。
5. Windデータによると、11月26日当週時点で、豆油の港在庫は103万トンで、11月19日当週の105万トンから2万トン減少しました。
6. 鄭商所は白糖先物契約および関連規則の改訂案を発表し、今回の改訂は白糖先物2507契約に対応するシリーズのオプション契約の上場取引開始時から施行されることを明記しています。これは2025年3月3日の取引時（2月28日夜の夜間取引）から適用されます。
7. 南部半島パーム油圧搾商協会（SPPOMA）のデータによると、2024年11月1日から25日までのマレーシアのパーム油の単収は3.09%減少し、油回収率は0.03%低下し、生産量は前週比3.24%減少しました。
8. コンサルティング会社Datagroは、ブラジル中南部の砂糖生産量が2025/26年度に4200万から4320万トンに達する見込みで、2024/25年度の3930万トンを上回ると予測しています。サトウキビの生産量は2025/26年度に5.90億から6.2億トンに達すると予測されており、2024/25年度の予測は6.02億トンに上方修正されました。
エネルギー化学のホットニュース
1. 隆众情報の最新データによると、11月25日までの週に、山東省の独立製油所の原油到着量は140.5万トンで、前週比63.4万トンの減少、減少率は31.09%でした。国内のアスファルト104社の社会庫在庫は合計94.3万トンで、前週比3.2%減少しました。国内の54社のアスファルトサンプル工場の在庫は合計65.3万トンで、前週比3.5%減少しました。
2. イランの石油大臣は火曜日に、ボトルネックを特定した後、石油省が未加工の天然ガスの生産量を増加させることに成功したと述べました。広範な計画の結果、石油省は原料天然ガスの平均日産量を2500万立方メートル以上増加させることに成功しました。
3. シティは、供給と需要のバランスから見て、OPEC+は2025年に減産を逆転させる余地がないと述べています。二叠紀盆地は、毎日200万から300万バレルの原油の増加を支えるのに十分な地質的能力を持っており、これによりOPEC+は今後3〜4年にわたりこの増加に対応する必要があるため、油価を維持することが求められています。
4. ロシアの海上原油輸出は7月以来の最大の減少を記録し、出荷量は2ヶ月の低水準に達しました。その理由は、主要な買い手であるインド向けの原油量が急激に減少したためです。11月24日までの4週間の平均日輸出量は約15万バレル減少し、5週間で4回目の減少となりましたが、毎週の輸出量は前の7日間よりわずかに増加しました。
5. OPEC+の代表は、重要なOPEC+加盟国が来年1月に予定されている石油生産の回復を延期する措置について議論を開始したと述べ、数ヶ月の延期の可能性があるとしています。
金属のホットニュース
1. モルガン・スタンレーは金に対する長期的な強気の見通しを維持し、来年の金価格は3000ドル/オンスに達すると予想しています。2025年末までに銀価格は38ドル/オンスに達すると予想されています。貴金属の上昇は続き、供給の制約が2025年以降の基礎金属の価格上昇の基礎を築いています。2025年第4四半期には、銅価格がトン当たり10400ドル付近に回復すると予測されています。
2. 香港特区政府は、10月の中国本土への金の総輸出量が28.277トンで、9月の16.588トンから増加したと発表しました。10月の中国本土への金の純輸出量は15.414トンで、9月の16.151トンから減少しました。
3. 中証金牛座によると、今年に入ってから、建設銀行、平安銀行、上海農商行などのいくつかの銀行が金投資商品のリスクレベルを引き上げました。また、交通銀行、中国銀行、農業銀行、招商銀行、興業銀行などの多くの銀行が金の購入最低金額を引き上げ、調整幅は100元から120元の間で、調整後の購入金額は650元から700元の範囲です。
夸夸「期」談——品種取引のロジック大公開！
1. レバノン停戦協定が成立する可能性があり、集運市場はどうなるか？
広発先物分析は、現在中東の停戦期待が高まっており、供給需要の基本面が緩やかであり、航空会社の値上げ行動が間もなく終了するため、現在の欧州航路の主力契約は比較的弱気の局面にあると述べています。今後、紅海の航行再開の期待が高まる場合、大きな下落圧力がかかる可能性があります。今後の航空会社の価格変動や地政学的な最新の進展を注意深く追跡する必要があります。欧州航路の商品は変動が大きく、情報の敏感性が高いため、今後の突発的な状況は市場の動揺を引き起こす可能性があります。投資家には、停戦が成立した後、より確実なロジックで取引することをお勧めします。全体的に主力の02契約は高値での売りを基にし、リスク管理をしっかり行う必要があります。
2. 基本面は緩和を維持し、今年中に工業用シリコンの価格は引き続き弱含む可能性がありますか？
新湖先物分析は、昨日工業用シリコンの主力契約が大幅に下落したと述べており、この下落の大きな要因は下流の多結晶シリコン業界の大幅な減産です。先月から、太陽光発電業界の自律的な提案により、多くの各段階のリーダー企業が減産を始めました。その中で11月のシリコン板の生産量は再度下方修正され、シリコン材料の需要は継続的に収縮しています。現在、工業用シリコンの基本面は緩和されており、供給は依然として強力ですが、需要は全体的に引き締まっています。供給面は北が増え南が減る傾向にあり、西南地域には大規模な減産がありますが、西北は高稼働率を維持しており、華北にも新たな生産能力が投入されています。さらに、工業用シリコンの在庫は高水準であり、業界の在庫は累積的に増加しており、月末には工業用シリコンの倉庫証券が集中して取り消される予定です。12月の契約は新しい引渡し基準が適用されるため、古い倉庫証券が市場に流入し、現物価格に圧力をかけ続けるでしょう。全体として、今年中に工業用シリコンの価格は引き続き弱含むと見込まれ、空売りを継続して保持することをお勧めします。
今日の重要な先物データとイベントの一覧
1. 11月27日21:30、アメリカの第3四半期の実質GDP年率修正値が発表されます。アメリカが以前に発表した初期データによると、アメリカの第3四半期実質GDP年率初値は2.8%の成長で、前四半期は3%の成長でした。最近、アメリカ経済は強いパフォーマンスを示しており、アメリカ商務省がGDP年率を上方修正するかどうかに注目しています。
2. 11月27日23:30、アメリカの10月のコアPCE価格指数年率が発表されます。アメリカの9月のコアPCE価格指数年率は2.7%で、前月と変わらず、9月のコアPCE価格指数月率は0.3%で、前月（0.2%）から反発しました。9月のコアPCE価格指数年率は連邦準備制度の2%の目標に近づいており、連邦準備制度が初の大幅な利下げ後に利下げのペースを緩める支持となりました。今回のデータ発表の結果に注目しており、PCE価格指数年率がさらに減少すれば、連邦準備制度の利下げのペースが遅れる可能性があります。
記事は金十データから転載されています。