ビットコインの冷却期間: 次の上昇前の一時停止？

ビットコインが$100,000のマイルストーンにわずかに届かない中、利益確定者が市場を支配しているのか、それとも次の大規模なラリーへのセッティングなのか？

目次

• BTCが冷却する

• ビットコインで本当に何が起こっているのか？

• 専門家がBTCの道筋を明らかにする

• 次に何を期待するか？

BTCが冷却する

ビットコイン（BTC）は最近エキサイティングな動きを見せましたが、どうやらパーティーが一息ついているようです。$100,000のマークに非常に近づいた後、時価総額で最も大きい暗号通貨は冷却しています。

11月26日現在、ビットコインは約$94,300で取引されており、過去24時間で3％の下落を示しています。この調整は、11月22日にBTCが$99,655の史上最高値に達した後に起こりました。

BTC 6ヶ月価格チャート | 出所: crypto.news

最近の価格動向は、利益確定の古典的なケースのようです。この売り圧力はもともと、5日間の純流入を記録していたスポットビットコインETFからの強い需要によって緩和されていました。

しかし、11月25日にはそのトレンドが逆転し、CoinGlassのデータによると、ETFは$435 millionの流出を見ました。

しかし、全体を見渡すと、ビットコインの広範なセンチメントは依然として強気です。ドナルド・トランプが政治の舞台に予期せぬ帰還を果たした11月5日の米大統領選以来、BTCは30％以上急騰しました。

一方で、SECのガリー・ゲンスラー議長の辞任が迫っていることに伴う政策変更の期待は、暗号通貨がついにより友好的な規制の地面に立つかもしれないという物語をさらに煽っています。

では、ビットコインは今後どうなるのでしょうか？すでにピークに達したのでしょうか、それとももう一度の上昇前の一時的な休止なのでしょうか？見てみましょう。

ビットコインで本当に何が起こっているのか？

ビットコインが現在の修正を乗り越える中、BTCを取り巻く大きな物語は、その最も声高な支持者の一人であるマイクロストラテジーと密接に結びついています。

ソフトウェアからビットコイン投資会社に転身したマイケル・セイラーが率いる会社は、11月18日から11月24日の間に55,500 BTCを購入したことで再び注目を集めています。

マイクロストラテジーは、約$5.4 billionで55,500 BTCを取得し、#ビットコインあたり平均$97,862を記録し、QTDで35.2％、YTDで59.3％のBTC利回りを達成しました。2024年11月24日現在、我々は約$21.9 billionで取得した386,700 $BTCを保持しています。 $MSTR https://t.co/79ExzXk4UM

— マイケル・セイラー⚡️ (@saylor) 2024年11月25日

$5.4 billionの取得 — ビットコインあたり平均$97,862で — は、マイクロストラテジーのこれまで最大の単一週の購入を表しています。この最新のスプリーで、同社は現在約386,700 BTCを保持しており、平均$56,761で取得しています。

マイクロストラテジーは、ドナルド・トランプの再選以来、連続する3つの月曜日にわたってビットコインの取得を開示しており、11月だけで$11.43 billion相当のBTCを蓄積しています。

あなたにもおすすめ: ビットコインとマイクロストラテジー: MSTRをトップ100クラブに押し上げたフィードバックループ

このような攻撃的な蓄積は、長期資産としてのビットコインに対する機関の信頼を高めており、次期政権下での暗号に優しい規制環境の期待に支えられています。

それでも、短期的には、これらの高プロファイルの購入が既に不安定な市場にボラティリティを加えています。11月25日、ビットコインは$98,000の水準まで取引されましたが、$97,862の購入価格の発表後、投機的なトレーダーは迅速に反応しました。BTCは数時間以内に$92,240に急落し、デリバティブ市場での急激な清算を引き起こしました。

CoinGlassのデータによると、11月26日までの24時間で$149 millionのBTC先物契約が消失し、ブルがその影響を受けています—ロングポジションで$113 millionが清算されたのに対し、ショートポジションで$35 millionが清算されました。

小売トレーダーは、機関の購入価格を市場のベンチマークと解釈する傾向があり、しばしばそのレベルに入札を近づけます。これが市場でのレバレッジが高まっている期間中に発生すると、わずかな修正であっても急激な売りにつながることがあります。

この短期的な混乱にもかかわらず、長期的な見通しは楽観的です。11月だけで134,000 BTC以上が市場から引き出されており、実質的に流動性をロックし、将来の需要を満たすために利用可能なビットコインを減少させています。

時間が経つにつれて、これは次の購入意欲の急上昇時に価格モメンタムを増幅させる可能性があります。

専門家がBTCの道筋を明らかにする

ビットコインの最近の調整は不安を感じさせるかもしれませんが、暗号通貨の専門家たちは冷静さを促しています—それには十分な理由があります。

サンティメントという主要なオンチェーン分析プラットフォームは、最近、大規模なビットコイン保有者の行動という重要なトレンドに光を当てました。

🐳 ビットコインが$95Kを下回る軽微な調整で週を始めた後、パニックになる時期でしょうか？クジラやサメはそうは考えていません。11月だけで、少なくとも10 BTCを保有するウォレットは63,922枚を追加しました（$6.06B相当）。彼らが動き続ける限り… pic.twitter.com/6EVS9UtFtm

— サンティメント (@santimentfeed) 2024年11月25日

今週、ビットコインの価格が$95,000を下回ったにもかかわらず、少なくとも10 BTCを保有するウォレットは、11月だけで63,922ビットコインを追加するという蓄積スプリーを見せています。これは約$6.06億ドルに相当します。

サンティメントが述べたように、「これらのウォレットが保持を続ける限り、いかなる下落も短命である可能性があります。」

一方、クリプトクアントのCEOであるキ・ヨン・ジュは、2021年の爆発的なブルランの間でも、30％の急激な修正が一般的であったと指摘しました。

パラボリックなブルランの中でも、#ビットコインは-30％の調整を見ることがあります。このような修正は、2021年の価格発見過程で17Kから64Kへの間に繰り返し発生しました。これは修正を呼びかけるものではなく、リスクを管理し、ローカルボトムでのパニック売りを避けることです。我々はブルマーケットにいます。 pic.twitter.com/B5zpk7P0N9

— キ・ヨン・ジュ (@ki_young_ju) 2024年11月26日

これらの調整は、彼が説明するように、ビットコインがわずか数ヶ月で$17,000から$64,000に達する過程で自然な一部でした。ジュはこう言っています。「我々はブルマーケットにいます。」

この強気の感情を高めているのは、暗号通貨アナリストのミカエル・ファン・デ・ポッペで、彼はこのサイクルと過去のサイクルとの根本的な違いを指摘しました。それは取引所に保有されているビットコインの急激な減少です。

これは前のサイクルとの大きな違いです。取引所にある$BTCの量は大幅に減少しており、減少し続けています。大規模な流動性が追加される中で供給ショックが迫っています。このサイクルでは、我々が期待するよりもはるかに高くなるでしょう。 pic.twitter.com/m5gCMA5isd

— ミカエル・ファン・デ・ポッペ (@CryptoMichNL) 2024年11月25日

この下落は、より多くの投資家がBTCを長期保管に移していることを示しており、取引のために利用可能な供給を実質的に減少させています。ファン・デ・ポッペは、より多くの流動性が市場に流れ込む中で、これは「供給ショック」の前触れと見ています。

需要が供給を上回る中、ビットコインが期待を超える可能性が高まっています。彼が予測したように、「このサイクルでは、我々が期待するよりもはるかに高くなるでしょう。」

あなたにもおすすめ: 2021年のブルランからこのサイクルで爆発する準備ができているトップ5アルトコイン

次に何を期待するか？

ビットコインにとって、即時の焦点は投資家の行動とマクロ経済のトリガーに中心を置いています。クジラや長期保有者が安定して利用可能な供給を吸収している間、短期的なボラティリティは続き、投機的なトレーダーがポジションを再調整しています。

市場は$90,000〜$95,000の範囲での統合フェーズと、流動性圧力やデリバティブのポジショニングによって$85,000のレベルをテストする急激な調整の間で微妙な線を歩いているようです。

それにもかかわらず、縮小する取引所の準備金や一貫した蓄積といったファンダメンタルズは、いかなる下落も強い買い興味に直面する可能性が高いことを示しています。

このダイナミクスは、需要が急増する場合の潜在的な回復の舞台を整えます。特にホリデーシーズンは小売投資家の活動が増加することが多いためです。

とはいえ、アルトコイン投資家は慎重に進むべきです。ビットコインの支配率の低下がアルトコインの機会を示すことがある一方で、ビットコインの急激な修正は、市場全体を下押しする可能性があるため、現在のように。

これらの市場センチメントに拍車をかけているのは地政学的リスクです。エスカレートするロシア・ウクライナの紛争や中東の不安定性は、グローバルな市場を不安定にし、リスク回避を高める可能性があります。

このような展開は、特にアルトコインにとって暗号通貨のセンチメントに一時的な重荷をかける可能性があります。投資家がより安全な資産に群がるためです。

この背景の中、すべての目は金融市場、特に暗号通貨に重要な意味を持つ連邦準備制度の12月の会議に向けられています。

現在、FRBが25ベーシスポイントの利下げを行う確率は52％です。それにより利率は4.25％〜4.5％に下がります。

この減少が実現すれば、ビットコインや広範な暗号市場にとって追い風となり、借入コストを緩和し、流動性を高める可能性があります。

したがって、ビットコインの即時の道筋は、蓄積と市場のセンチメントの間のバランスによって形成される可能性が高いです。常に賢明に取引し、失ってもよい以上の金額を投資しないようにしましょう。

開示: この記事は投資アドバイスを表すものではありません。このページに掲載されているコンテンツや資料は教育目的のみです。