過去1週間、BTCは持続的に上昇し、続けて96,000ドル、97,000ドル、98,000ドル、99,000ドルのATHを突破しました。市場はBTCへの関心が再びピークに達し、BTCが100,000ドルを突破するのを期待しています。BTCのGoogle検索指数も急上昇し、マイクロストラテジーもその転換社債のオーバーアロットメント権を利用し、2029年満期のMSTRは初取引日の終値で104ドルを突破しました。
23日、BTCは99,588ドルのATHを突破した後、市場は上昇の勢いを失い、95,734ドル付近まで下落し、最低でも92,326.31ドルに達しましたが、24時間最大下落率は6.5%だった。現在、BTCの価格は93,000ドル付近で推移しています（上記データはBinance現物からのもので、11月26日17:00のものです）。
今回のBTCは、約半月ぶりの最大の調整を経験しましたが、暗号市場は以前のように激しく反応せず、ETHは下落せず、大部分のアルトコインも暴落せず、一部は微増さえ見せています。トランプが就任を控え、BTC投資家が利確を行っている現場や複雑なレバレッジ効果により、今後のBTCのボラティリティはさらに増大する可能性があります。
BTCの技術的指標は短期的な過買段階に入り、一部の長期保有者が利確を行っています。
トランプが勝利して以来、BTCの技術指標は深刻な過買状態を示しています。また、今週前にBTCはトランプ経済の中で唯一の利確を行っていない投資対象であり、一般のFOMO感情が高まる中で、多くの長期保有者が利確を選択しています。Crypto BanterのアナリストKyledoopsは、BTCの長期保有者が12.8万BTCを売却したと指摘していますが、BTC ETFは同時期に90%の売却圧力を吸収しました。
市場のFOMO感情が過度で、BTCの価格の回撤は今後の発展に寄与するかもしれません。
マイクロストラテジーは、26億ドルの転換社債（0%利回り、55%プレミアム）を基に、4億ドルのオーバーアロットメント権を行使し、最終的な規模を30億ドルに引き上げました。この2029年満期の転換社債は、初取引日の終値で104ドルを突破しました。
同時に、市場はマイクロストラテジーのレバレッジETF（MSTX、MSTU）を迅速に立ち上げ、個人投資家にBTC現物をレバレッジ取引する「次善」の方法を提供しています。ブルームバーグの報道によれば、これらのレバレッジETFの需要の高さが、証券貸出を担当する主要なブローカーに圧力をかけており、関連する資産管理規模は過去1週間で50億ドル近くに急増しています。
世論もBTCの知名度を高め続けており、有名なテレビ評論家が突然暗号通貨を支持し、投資家に高値でBTCを保有するよう勧めています。市場のFOMOは最近の市場バブルをさらに悪化させ、現在の水準で市場に大きなレバレッジの増加をもたらし、実際のボラティリティが大幅に上昇しました。
マクロ解説
アメリカの経済指標は強く、経済のソフトランディングの可能性が増しています。
データによると、今年、アメリカの株式市場には4480億ドル以上の資金が流入し、2021年の記録を突破し、前例のない水準に達しました。同時に、Nvidiaの決算は予想を上回り、アメリカ株は依然として強い。経済指標は強力な第一四半期レベルに回復し、インフレーションデータはまだ上昇していない。高所得消費者指数は新高値を記録し、アメリカ（高所得）層の消費力は依然として強い。データから見ると、アメリカ経済のソフトランディングの可能性が高まっています。
黎以衝突が終息に近づいており、避難資金が撤退しています。
黎以衝突が終息に近づいており、避難資金が撤退しています。暗号通貨市場の他に、金、原油などの大宗商品市場も大きな下落を見せています。11月25日の夜間取引の終了時点で、ロンドン金現物、ロンドン銀現物、COMEX金、COMEX銀などはすべて3%以上下落しています。
CCTVニュースは、当地時間11月25日、アメリカ国務省の報道官マシュー・ミラーがその日のブリーフィングで黎以停火協定について言及し、現在の停火協定は「まだ達成されていない」と述べました。アメリカ側は、交渉当事者の間での停火協定に関する意見の違いが「大幅に縮小」したと考えていますが、合意を促進するためにいくつかの措置を講じる必要があるとのことです。アメリカは「できる限り」交渉を推進しています。
当地时间 25 日，黎巴嫩 MTV 电视台发布独家消息称，黎巴嫩方面已接到黎以停火通知，将于明晚宣布。据(以色列时报)报道，以色列已原则上同意在美国的支持下与黎巴嫩真主党达成停火协议。
トランプの関税発言が外国為替市場に大きな衝撃を与えた。
当地時間25日、トランプはメキシコとカナダからアメリカに入るすべての製品に25%の関税を課すと表明しました。このニュースが出ると、カナダとメキシコの通貨は対ドルで1%以上下落し、日々の取引量が7.5兆ドルに達する外国為替市場のボラティリティを強め、新興市場の通貨は一般的に弱含みました。オーストラリアドルやニュージーランドドルなどの商品通貨も下落しました。アジア太平洋市場の株式も同様に圧力を受け、全体的に下落しています。
市場の提案
現在の市場は依然としてFOMO状態にあり、過買状態が著しく緩和されていないため、投資家には理性を保つことをお勧めします。リスク管理が適切に行われていることを確認した上で、資産配分を適切に行い、利益を確保しつつリスクをさらに回避することが重要です。また、トランプが過去にSNSを通じてフィルタリングされない考えや政策意図を直接伝えてきたことを考慮すると、市場には多くの憶測や相互矛盾する取引思考が溢れ、資産配分の柔軟性を保つことも非常に重要です。
世界的にリーディングなワンストップ暗号金融サービスプラットフォームであるMatrixportは、ユーザーに多様な資産管理商品を提供しています。これには、デュアルカレンシー投資、雪球、サメのひれ、トレンドインテリジェントプロフィット、シーガル、分割購入などの構造化商品が含まれます。量子戦略、パッシブ戦略などの戦略投資も行っています。これらの製品は複数の通貨での投資をサポートし、広範囲にわたる投資期間を選択できます。
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