ここでは、年々進化する暗号市場のトレンドの概要を示し、サイクルを通じて戦略や機会がどのように変化したかを強調します：
2017年（ICO時代）：公募（ICOを通じて）は、従来のVCやPE投資を大きく置き換えました。この強気市場はOGプラットフォームや代理投資を優遇しました。正しいプロジェクトに参加するだけで、利益が保証されることが多かったです。
2021年（DeFi & IEO時代）：DeFiの台頭は、より多様で断片化した市場をもたらしました。成功は迅速な実行に依存しました。当時のIEOは、プロジェクトチームと交渉してユーザーに株式を割り当てることが多く、結果的に低い初期価格と「新しいものを買い、古いものを買わない」アプローチが生まれました。
IEO後の変化：多くの国でIEOが法的な精査に直面し始めると、エアドロップや市場価格に移行しました。流通量が多く、開幕価格が低いプロジェクトはより安定したパフォーマンスを示しました（例：BBやLista）。しかし、2021年と比較すると、ペースが速すぎて、適切な市場の統合プロセスが欠けていました。
2024年（BTC ETF & 機関の影響）：このラリーはBTC ETFの発表によって駆動されました。主要なプレーヤーであるキングティアプロジェクトやLumao Studioが協力して印象的な成長を生み出しました。強力なVCの支援（評価はしばしば数十億を超える）で、プロジェクトはより多くの自信とユーザーベースを持って支えられました。中央集権取引所（CEX）、分散型取引所（DEX）、または独自のチェーンを通じて、プロジェクトは上場と資金調達のための複数のオプションを持っていました。しかし、取引所からの価格決定権の欠如は、トークンの流通や市場価値だけではなくファンダメンタルが評価する上で重要になったことを意味しました。
現在の市場動態：Lumao StudioやL2プロジェクトなどの間の内紛は、市場の変化を反映しており、Lumao時代の終わりを示す可能性があります。主要市場と二次市場の両方は、リスク管理のための高度なツールを持つより多くのプロフェッショナルな参加者を抱えており、市場規模が拡大した一方で競争も激化しています。
小口投資家にとって、以前の時代の戦略—例えば、ICO（2017年）、IEO（2021年）、さらには2023年の投機的アプローチ—は、現在の市場ではもはや効果的でないかもしれません。
より健全な市場？：現在のVC投資の不足とプロジェクトの繁殖の減少は、より健全な市場を示唆しているかもしれません。しかし、各サイクルでは、牛市と熊市を通じて耐えるプロジェクトが数少なく、多くの一見有望なものは消えていきます。web2でもweb3でも、成功するスタートアップは稀であり、複数のサイクルを生き残るものはさらに稀です。
最終的に、暗号市場は非常にリスクが高いままです。投資には慎重にアプローチし、常にファンダメンタルを徹底的に評価してください。