過去一週間、BTCは持続的に上昇し、続けて96,000ドル、97,000ドル、98,000ドル、99,000ドルのATHを突破しました。市場はBTCへの関心が再びピークに達し、BTCが100,000ドルを突破するのを期待しています。BTCのGoogle検索指数は直線的に上昇し、Microstrategyもその転換社債の超過配分権を利用し、2029年に満期のMSTRは初日の終値で104ドルを突破しました。
23日、BTCが99,588ドルのATHを突破した後、市場は上昇力を失い、95,734ドル付近での下落に震えました。低点から反発し98,000ドル付近に戻りましたが、BTCは25日夜間に下落トンネルに入り、最低92,326.31ドルに達し、24時間の最大下落幅は6.5%でした。現在、BTC価格は93,000ドル近くで変動しています（上記データはBinance現物から取得、11月26日17:00）。
今回のBTCは約半月ぶりの最大の調整を経験しましたが、今回は暗号市場は以前ほど激しい反応を示しておらず、ETHは下落せず、大部分のアルトコインも暴落の流れには入らず、一部は微細な上昇すら見せています。トランプが就任しようとしている中、BTC投資家の利益確定の場面や複雑なレバレッジ効果により、今後のBTCのボラティリティはさらに増大する可能性があります。
BTCのテクニカル指標は短期的に過熱状態に入り、一部の長期保有者は利益確定しています
トランプが勝利した後、BTCのテクニカル指標は深刻な過熱状態を示しています。また、今週前にはBTCがトランプ経済の中で唯一利益確定をしていない投資対象であり、大衆のFOMO感情が高まる中で、多くの長期保有者が利益を確保することを選択しています。Crypto BanterのアナリストKyledoopsは、BTCの長期保有者が128,000BTCを売却したと指摘しており、BTC ETFは同時期に90%の売却圧力を吸収しました。
市場のFOMO感情が高すぎ、BTC価格の回撤は今後の市場発展に有利かもしれません
Microstrategyは26億ドルの転換社債（0%クーポン、55%プレミアム）を基に、4億ドルの超過配分権を行使し、最終的な規模を30億ドルに引き上げました。この2029年満期の転換社債は初日の終値で104ドルを突破しました。
同時に、市場はMicrostrategyのレバレッジETF（MSTX, MSTU）を迅速に導入し、小口投資家にBTC現物をレバレッジ取引するためのより多くの「次善」の方法を提供しています。Bloombergの報道によると、これらのレバレッジETFの需要は非常に高く、証券貸出を担当する主要なブローカーに圧力をかけ、関連資産管理規模は過去一週間で近く50億ドルに急増しました。
世論もBTCの知名度を高め続けており、有名なテレビ評論家が突然暗号通貨を支持するようになり、投資家に高値でBTCを保有することを提案しています。市場のFOMOは最近の市場バブルを一層加速させ、現在のレベルで市場に顕著なレバレッジの増加を引き起こし、実際のボラティリティを大幅に上昇させています。
マクロ解釈
アメリカの経済指標は強く、経済のソフトランディングの可能性が高まっています
データによると、今年すでに4480億ドル以上の資金がアメリカの株式市場に流入し、2021年の記録を突破し、前例のないレベルに達しました。同時に、Nvidiaの決算は予想を上回り、アメリカ株式は依然として強いです。経済指標は強力な第一四半期の水準に回復し、インフレデータはまだ上に突破していません。高所得消費者指数は新高値を記録し、アメリカ（高所得）グループの消費力は依然として強いです。データから見ると、アメリカ経済のソフトランディングの可能性が高まっています。
黎以衝突は終息に近づいており、リスク回避資金が続々と撤退しています
黎以衝突は終息に近づき、リスク回避資金が次々と離脱しています。暗号通貨市場を除いても、夜間の金、原油などのコモディティ市場も大幅に下落しています。11月25日の夜間取引の終了時点で、ロンドン金現物、ロンドン銀現物、COMEX金、COMEX銀などはすべて3%以上下落しています。
中央テレビニュースによると、現地時間11月25日、アメリカ国務省の報道官マシュー・ミラーは、その日のブリーフィングで黎以停戦協定に関して言及し、現在停戦協定は「まだ達成されていない」と述べました。アメリカ側は、交渉当事者間の停戦協定に関する意見の相違の差が「大幅に縮小されている」と考えているが、合意を促進するためにいくつかの措置を講じる必要があるとのことです。アメリカは「可能な限り」交渉を推進しています。
現地時間25日、レバノンのMTVテレビが独占的なニュースを報じ、レバノン側は黎以停戦通知を受け取っており、翌晩に発表する予定だと伝えました。イスラエルタイムズによると、イスラエルは原則としてアメリカの支援の下でレバノンのヒズボラと停戦協定を結ぶことに同意したとのことです。
トランプの関税発言が外国為替市場を大きく揺さぶっています
現地時間25日、トランプはメキシコとカナダからアメリカに入るすべての製品に25%の関税を課すと発表しました。このニュースが出ると、カナダとメキシコの通貨はドルに対して1%以上下落し、日々の取引量が7.5兆ドルに達する外国為替市場のボラティリティが増加し、新興市場通貨は一般的に弱くなりました。オーストラリアドルやニュージーランドドルなどの商品通貨も下落しました。アジア太平洋市場の株式も同様に圧力を受け、全面的に下落しました。
市場の提案
現在の市場FOMOは依然として高く、過熱状態が著しく緩和されていない状況下で投資家は冷静さを保つことをお勧めします。リスク管理が完璧であることを確認した上で、資産配分を適切に行い、利益を確保しつつリスクをさらに回避することが重要です。同時に、トランプが過去にソーシャルメディアを通じてフィルタリングされていない考えや政策意図を直接伝えてきたことを考慮すると、市場には多くの推測や矛盾した取引思考が存在し、資産配分の柔軟性を保つことも非常に重要です。
世界的に先進的なワンストップ暗号金融サービスプラットフォームであるMatrixportは、ユーザーに多様な資産管理商品を提供しており、二通貨投資、雪球、サメのひれ、トレンドインテリジェントイング、シーガル、分割購入などの構造化商品があります。量的戦略、受動的戦略などの戦略投資も提供しています。これらの製品は多通貨投資をサポートし、広範な投資期間を選択可能です。
免責事項：上記の内容は、香港特別行政区、アメリカ、シンガポール、及び法律によってこのようなオファーまたはオファーの招待が禁止される可能性のある他の国または地域の住民に対する投資勧告、販売オファー、または購入オファーの招待を構成するものではありません。デジタル資産の取引は極めて大きなリスクと不安定性を伴う可能性があります。投資決定は、個人の状況を慎重に考慮し、金融の専門家に相談した後に行うべきです。Matrixportは、この内容に基づいて提供された情報に基づくいかなる投資決定についても責任を負いません。
