バイナンスが正式に「利息生成保証金BFUSD」を発表、特徴、最大30％の収益源とリスクは何か？

取引所バイナンスは今日、利息生成型の保証金資産BFUSDを発表し、ユーザーは明日の午前10時から契約取引プラットフォームを通じて購入できると述べた。BFUSDにはどのような特徴があり、保有するメリットやリスクは何か？（前情提要：ミームコインWHY、CHEEMSがバイナンスに上場し「断頭式暴落」が現れ、大口が叫ぶ：お願いだからマウス倉庫はゆっくり売って） （背景補足：取引所での上場は必ず儲かる？IOSGがバイナンスの上場モデルと改革提案を深く探る） 世界最大の取引所バイナンス（Binance）は本日（26日）利息生成型の保証金資産BFUSDを発表し、ユーザーは2024年11月27日午前10時（UTC+8）からバイナンスの契約取引プラットフォームを通じてBFUSDを購入できると述べた。 発表によると、BFUSDはバイナンスで活発に取引を行う契約トレーダーのために設計されており、追加のリターン機会を提供できるだけでなく、マルチアセットモデルの先物口座で保証金として使用できる。 BFUSDは通常のステーブルコインではなく、バイナンスの契約口座から引き出したり、公開市場で取引することはできず、バイナンスの契約取引において保証金としてのみ使用でき、USDTとの1:1交換が可能であることがわかっている。ただし、先週（18日）にバイナンスがBFUSDを発表し、この資産の年利回りが19.55％に達することを紹介したが、コミュニティが広くBFUSDをステーブルコインと誤解したため、バイナンスは急遽、発表を明確にし、公告を削除したことを思い出す人もいるかもしれない。延伸読：バイナンスBFUSD年利19.55％！LUNA崩壊のトラウマ反応を引き起こし、公式は急いで消火：これはステーブルコインではない.. BFUSDを保有するメリットは何か？公式文書によると、マルチアセットモデルを有効にした後、ユーザーはBFUSDを保証金として使用し、USDⓈ-M契約を取引できるという。また、以下の条件を満たすユーザーは、適用されるリターン利率に基づいて、毎日ドルのステーブルコインの報酬を受け取ることができる： 基本年利率（base APY）：USDⓈ-M取引活動がないBFUSD保有者に適用。 強化年利率（boost APY）：資格のあるUSDⓈ-M取引活動があるBFUSD保有者に適用され、リターン利率は通常より高い。 さらに、毎日の基本利率と強化利率は変動し、利率のアルゴリズムについて詳しく知りたい場合はバイナンスの文書を参照できる。 BFUSDの現在の年利率。Source:binance BFUSDの収益源 文書はさらに、バイナンスがBFUSDに毎日の収益源を提供するために主に次の2つの方法を利用していると述べている： 1.資金費用の収益 バイナンスは中立的なヘッジ戦略を採用し、先物と現物のポジションをヘッジすることで資金費用を徴収する。資金費用は、永続的な先物市場におけるロング・ショートの双方が定期的に支払うもので、先物価格と現物価格を一致させるために使用される。 資金費率が正のとき、バイナンスはショート先物ポジションで利益を得て、大きな価格変動リスクを負わない。 2.ステーキング報酬 バイナンスは暗号資産をステークして収益を得る。例えば、Binance Earnを通じてETHをステークしてWBETHステーキング報酬を取得することができる。 BFUSDの準備資金とは何か？どのように機能するのか？ さらに、BFUSDの安定性をサポートするために、バイナンスは初期価値100万ドルのBFUSD準備資金を設立し、潜在的な資金費用を支払い、BFUSD担保プールとヘッジポートフォリオの管理をサポートする： 資金費率の収益が正のとき、一部の収益が準備資金に配分される；費率が負のとき、準備資金が相応のコストをカバーする。 準備資金は必要に応じて審査および調整され、安定性と安全性を確保する。 BFUSDを保有するリスクは何か？ 一方、BFUSDは高い利回りの機会を得る一方で、以下のリスクもある： 負の資金費率：先物のショートポジションの資金費率が負のとき、BFUSD保有者に報酬を支払えなくなる可能性がある。 信用リスク：BFUSDを保有することはバイナンスの信用リスクを引き受けることを意味する；バイナンスが支払い不能または運営に失敗した場合、ユーザーはBFUSDを償還できなくなるか、報酬を得られない可能性がある。 償還制限：償還は需要過多や市場の変動により遅れる可能性があるが、ユーザーのBFUSDは依然として先物口座の保証金として使用できる。 変動手数料：BFUSDを購入または償還する際には手数料が発生し、バイナンスは随時料金を調整でき、具体的な費用は取引前に表示される。 動区は、現在非常に高い年利回りを提供できる理由は、現在のブルマーケットで多くの人がロングを取っていることに関係しており、ベアマーケットに戻ると理論的にはリターン率が一桁に下がると説明している。 関連報道 DeSciの分野が急成長し、バイナンスが投資し、CZがサポートする分散型科学の潜在力を詳解 バイナンスはSECと「和解して命を救う」か？SECに巨額の罰金を支払ったプロジェクトを振り返る $USUALがバイナンスの新しいコインで上場、Launchpool、プレマーケット、分散型ステーブルコインプロトコルUsualとは何か？ "バイナンスが正式に「利息生成保証金BFUSD」を発表、特徴、最大30％の収益源とリスクは何か？"この文章は動区BlockTempo（動区動趨-最も影響力のあるブロックチェーンニュースメディア）に最初に掲載されました。