本文对以往牛市2021、2023、2024年行情中 BTC 、ETH 、SOL 、山寨季的走势、启动时间对比分析，以及把握当下和未来牛市山寨行情的总结，全文超过3,000字，读完需要很多耐心，不过可以拉到最下面看结论，相信全部读完会有不错的收获，谢谢大家。
牛熊のサイクルを経て、多くのセクターの起伏を目撃し、暗号市場は風雲変幻の舞台であり、無限の可能性に満ちています。ここでは、知識の反復が続き、継続的な学習が市場のリズムに追いつき、認識の範囲内での富を得ることができる唯一の方法です。「暗号界の1日は、現実の1年に相当する」と言われるように、このような急速な変化は、暗号市場の独特な魅力です。意見は参考のために提供されており、異なる意見があれば、ぜひ討論や交流を歓迎します。ありがとうございます（すべてのK線の動きは週単位で表示されています）
2020年末から2021年上半期519
図を参照：
第一波 2020.10.5-2020.12.21段階：BTCが先に大幅に上昇し、ETHは揺れ動いて上昇します。この段階でK線から見るとETHは本当に弱いです。
第二波 2020.12.28-2021.2.22段階：BTCが上昇し、調整し、揺れ動き、ETHが大幅に上昇し、軽微に揺れ動きました。
第三波 2021.3.1-2021.5.19段階：BTCは高位で揺れ動き、ETHは大幅なメイン上昇が始まり、519が訪れるまで、共に下落して洗盤しました。
前半はBTCが大きく上昇し、中後半はETHが大きく上昇します。それでは山寨の各セクターの動向を見てみましょう。
BNB、MX、HTなどのプラットフォームコイン：2021.2.1から大幅なメイン上昇が始まり、前半は揺れ動いて上昇しました。
Memeセクター：Dogeは第一波の終わりにあり、次の波の開始時に大幅な上昇が始まります。SHIBは2020年8月にUniswapに上場して以来、揺れ動いて洗盤し、2021年1月に正式にメインの上昇が始まり、519が訪れるまで続きました。
公链セクター：SOL、AVAX、CHR、ADA、DOT、ATOM、FTM、ENJ、VETなどを参考に、すべて第二波2020.12.28からメイン上昇が開始されました。THETA、NEAR、INJは第一波の中後期に開始されました。
ゲーム、メタバースセクター：AXS、MANA、SANDなどを参考に、第一波は揺れ動いて上昇し、第二波が大幅なメイン上昇を開始しました。
DEFI：UNI、SUSHI、MKR、1INCH、ALPHA、COMPなどを参考に、すべて第二波が始まります。極めて少数が第一波で揺れ動いて上昇します。
他のセクター：当時非常に人気のあったFILや古いコインETCは、第三波になってからメインの上昇が始まりました。
小結
この波のメイン上昇相場では、BTCが先に上昇し、何度も歴史的新高を達成しましたが、ETHはまだ揺れ動いて上昇しており、後半になってようやく本格的に上昇し始め、その後山寨の各セクターの先後メイン上昇が始まりました。ここに挙げたセクターはすべてではありませんが、主要なセクターの二次上昇は非常に良好で、利益の機会がたくさんあります。特にMEME、L1、ゲームなどです。
注意：ここで挙げられたほとんどのプロジェクトは2019-2020年にバイナンスに上場されており、21年に炒作が盛んなメタバースやゲームは基本的に2020年にすでに上場されており、バイナンスが市場の新しいストーリーや新しいセクターを把握していることを示しています。公链については、これは常に炒作されている人気のあるストーリーです。Memeは20年にDexが登場したことから始まります。マスクがDOGEやSHIBについて言及したことで、MEMEは徐々に人気を博しました。
2021年の第二次メイン上昇相場：2021年7月から2021年末まで
図からわかるように、2021年7月から11月のメイン上昇相場では、BTCとETHはほぼ重なり、一緒に上昇しました。前述の山寨の上昇幅を見て、山寨の各セクターの動向を経験した小伙伴たちはまだ記憶に新しいでしょう。
MEMEセクター：下半期にDOGEが大幅に上昇しなかったものの、SHIBは519以降に再び10倍上昇し、Memeセクターには多くの良いプロジェクトが登場しました。BABYDOGEやFLOKIなど。
公链セクター：下半期にはAVAX、SOL、CHR、ENJ、ADA、FTMなどが新たな高みを達成しました。
ゲーム、メタバースセクター：AXS、SAND、MANA、RACAなどが新しい高みを達成しました。
DEFIセクター：下半期は基本的に静まり返り、新しい炒作が上昇を引き起こしていません。
他のセクター：例えばFIL、古いコインETC、BCHなどは、新しい炒作や上昇がありませんでした。これで2021年全体が終了しました。
2021年の牛市相場における山寨のまとめ：
マクロ背景：20年の大選挙後、全体の21年は放水サイクルで、パンデミックのため、これは米連邦準備制度が08年以後最大の放水です。このようなマクロ緩和、流動性が狂った背景の中で、BTCは20年10月の10,000ドルから約7倍の69,000ドルまで上昇し、ETHは10月の340ドルから14倍以上の4,870ドルまで上昇しました。
而山寨呢，真的是山寨普涨嘛，在21年上半年也就是519之前，确实是普涨，但是下半年呢，就很多赛道哑火，直接开始收割市场流动性了。
PS：この牛市山寨普涨の定義を皆さんがどう考えているか、5-10倍と10倍以上の上昇幅を考えると、普遍的な上昇率は約70%以上です。多くの小伙伴が「牛市で10倍しか稼げないの？」と言うでしょうが、足りません。OK、30倍以上を普遍的な上昇として定義すると、普遍的な上昇率は多くても20%です。
只有公链、ゲーム、メタバース、Memeは常に炒作されているセクターです。次にDEFI、実際に私が挙げていない多くのあまり人気のないセクター、たとえば音楽、ファン、基礎インフラなどがあり、基本的にはピークに達するか、死んだふりをしています。
公链、ゲーム、メタバース、Memeなどの人気のある炒作のセクターのプロジェクトは基本的に19-20年に開盤されており、特に20年にバイナンスに上場されたプロジェクトは、直接のリスティングであれIEOであれ問わずです。したがって、22-24年にバイナンスに上場されたセクターのプロジェクトは注目に値するのでしょうか、急いで後で言及します。
牛市21年に初めて上場されたプロジェクトは、大所小所を問わず、今に至るまで生き残っているものはどれくらいありますか、みんな覚えていますか、覚えているなら恐らく巻き込まれているでしょう。
2023年10月至2024年3月の第三次メイン上昇相場
図を見てわかるように、2023年10月から2024年3月のメイン上昇相場では、BTCとETHはほぼ重なり、一緒に上昇しました。それでは山寨はどうでしょう？2022年のベアマーケットを経て、新しい人気のあるセクタープロジェクトが開盤され、AI、ETHのL2、LIのモジュール化ブロックチェーンなどが生まれましたが、メタバースの熱は消えました。
それでは公链、L2、AI、ゲーム、Memeの各セクターの状況を見てみましょう。上昇幅の高いセクターのプロジェクトのランキングは、公链=Meme>AI>ゲームです。
古い公链：ETH、SOL、INJ、CKBは言うまでもありません。
新公链：SEI、TIA、SUI、TAO、NTRN、5-10倍；
Meme：ORDIとSATS（BRC20のMeme）、PEPE、WIF、BOME、BONK、FLOKI、5-10倍以上；
AI：ARKM、WLD（AIと関連しているので、ひとまずAIに入れましょう）、5-10倍；
ゲーム：PIXEL、PORTAL、XAI、ACEなど、50%-2倍。
他のセクター、例えばDEFIや基礎インフラ：PENDELとID、5-10倍。
ETHのL2：ARB、OP、STRKは上昇しましたが、上昇幅はそれほど多くなく、METISは10倍が良好です。
上記の他のプロジェクトセクターは、上昇幅がそれほど多くはなく、また炒作の人気のあるストーリーセクターではありません。
小結
マクロの大背景：2022年の利上げサイクルを経て、2023年9月に利上げが停止され、加えてBTCの現物ETFの炒作と取引が行われています。
之前说的放水是扩表，而这个时间节点在缩表，自然市场流动性有限，有限的资金集中在主要的赛道上，无法跟21年相比较。所以山寨全赛道普涨几乎很难，经久不衰的炒作叙事仍然是公链和MEME。至于游戏，个人认为主要还是市场流动性有限，且SOL的拉盘，SOL上Meme的兴起，抢走了太多市场流动性。
小伙伴たちは私が前に言ったことを覚えていますか、2022-2024年にバイナンスに上場されたセクターのプロジェクトは注目に値します。上記に言及した老公链を除いて、他のセクターのプロジェクトは基本的に2022-2023年に上場されたものです。したがって、この取引経験を把握する必要があります。後でこの予測が続くかどうかを見てみましょう。
2024年10月至今の市場（現在の市場の共有は、私の個人的な大背景、BTC、ETH、SOLから山寨の各セクターの総括です）
BTCとETHの動きは、私が図を載せることはないですが、山寨の各セクターのプロジェクトの上昇幅は皆さんもご存知です。
市場は現在、唯一起飛大涨のMEMEだけです。L1ではSOL、SUI、そして古い公链は良好に引き上げられましたが、他は死んだふりをしていて、良いことに今日は、私が文を発信する時、ETHはどうやら力を発揮し始めたようです。
まとめ
マクロの大背景：2024年9月からこのサイクルの利下げが始まり、加えてトランプが暗号に友好的な態度を持つアメリカの新しい大統領に就任し、来年のQ1の縮小がほぼ終わりに近づき、現物ETFも加わります。まだ放水されていませんが、ついに引き締めから緩和にシフトしました。新しい4年間は非常に期待されます。
第一波は現在から来年のQ1まで、次にアメリカ経済のリセッションや他のブラックスワンがあるかどうかを見ます。もしそうなら、再び312が起こるでしょう。その後は20年から21年の類似の状況になるでしょう。その時に具体的な情報を共有します。
アメリカ経済がリセッションを起こさなければ、ソフトランディングが実現し、312は起こらず、その後も音楽を奏で続けるでしょう。
BTC、SOL、BNB、そして新しい公链SUIが上昇し、MEMEセクターの上昇幅を引き上げました。他のセクターはあまり動きがなく、前述の分析のように、ETHの力が必要です。タイミングが良く、現在ETHが力を発揮しているようで、第二波が始まったようです。（記事発表時点での市場の反応、前述のようにL1も爆発しています。これは持続的な炒作の物語です）
ETHが第二波の上昇を始めたので、大背景を考えると、山寨全体のセクターの普遍的な上昇季節の確率は非常に高いですが、特定のセクターが良好に引き上げられる可能性がある場合は、新旧の公链、MEME、ETHのL2、AI関連のプロジェクト（例：AI+MEME）を選ぶ価値があります。ゲームについては、選択しないわけではなく、少し後ろになる可能性があります。
暗号市場が炒作しているのは何か、最終的には具体的なコインに反映されることが多いので、次にどのように暗号市場の炒作のセクターを見つける判断をするかは、バイナンスに上場するプロジェクトやアメリカのマクロ、アメリカの主要メディアが報じる内容を見ることです。
2022年から現在まで、バイナンスに上場されたプロジェクトで最も多いセクターは公链、Meme、L2、ゲーム、AI、DEFI（このセクターは書きたくないですが、どうしたらいいか、暴富したいなら、Memeや公链では不十分ですよ）、RWAとDEPIN（兆しがある）、他のセクターについては、実際にその言葉をまだ言いたいのですが、暴富したいならMeme、L1、ゲーム、AI、どうして機会を把握できないのでしょうか。
市場の新しいストーリー、新しいセクターの把握において、バイナンスは業界の風向標であり、バイナンスの流動性の支えがあることは疑いありません。
より重要なのはアメリカの情報です。DOGEとPNUTの上昇幅がすべてを説明しています。したがって、注意が必要です。SOLについては、これはアメリカの強力な資本投資とマーケットメーカーによって作られたプロジェクトであり、実際にSUI、APT、OMNI、ALTなどもそうです。
タイミングとコインの選択は明記されています。乗るのは難しくありませんが、降りるのはどうでしょう。どんなプロジェクトでも市場の大背景、所属するセクター、取引所（バイナンス、Coinbase、Upbit、OKX）、所属するマーケットメーカー（マーケットメーカーの性質）、同じセクターの天井、セクターのストーリーの展望などを組み合わせて、可能な評価を計算する必要があります。どんなプロジェクトも常に上昇することはできません。必ず洗盤が必要で、BTCでさえもそうです。市場は反人間的で、感情的なFOMOは良くない、非常に良くないです。
