投稿『DeFiへの機関の架け橋：Web3のAWSとなるプラットフォーム』はCoinpedia Fintech Newsの最初に登場しました。

現在私たちが目撃している分散型金融（DeFi）と伝統的金融（TradFi）の融合は、前提条件ではありませんでした。最初は、伝統的な金融機関は分散型の新興企業を冷たい懐疑的な目で見ており、形成的なDeFiの物語の多くはレガシーなプレイヤーを破壊することに焦点を当てていました。しかし、時間が経つにつれて関係は温まり、両者は協力の機会を探るようになりました。

今日、両方の金融セクターは、集中型と分散型システムを結ぶ実務に超焦点を当てており、強固なインフラ層が登場して、より多くの機関のオンチェーン参加を開く扉が開かれています。いくつかのweb3ネイティブ企業がこのトレンドを推進しており、機関の採用を加速させるAWSのようなインフラを創出しています。

Amazonの小売帝国の成功物語は広く知られていますが、AWSの物語はそれほど知られていませんが、議論の余地なくさらに変革的です。

AWSが全てを変えた方法

2000年代初頭、AmazonのCEOジェフ・ベゾスは、ソフトウェアエンジニアたちがAmazonの小売帝国がスケールし、新機能が展開されるたびに同じ問題に直面していることに気づきました。エンジニアたちの時間と労力は、機能そのものではなく、インフラ層やストレージシステムの開発に無駄にされていました。

解決策は共通のインフラ層を構築することでした。2003年から2006年にかけて、Amazonはウェブサービスビジネスを創出し、クラウドコンピューティングは主流に押し上げられました。

AWSとそのクラウドコンピューティングサービスは、クライアントにオンデマンドのスケーラビリティとコスト効率の新しい時代をもたらしました。AWS以前は、各オンラインビジネスやサービスはピーク需要を満たすために余分（しばしば冗長な）コンピューティング能力を必要としました。今、その同じ運用要件はアウトソーシングできるようになりました。AWSは非常にスケーラブルで信頼性が高く、包括的で強力なサービスツールのスイートを提供してクライアントを支援しました。

AWSモデルをWeb3に適用する

取引プロトコルOrderly Networkは、TradFiで進展を遂げているプロジェクトの一つです。最初はNEAR上に構築され、次にオムニチェーンに移行し、分散型プラットフォーム全体でバックエンドサービスとして機能し、深い流動性と強力な取引ツールを提供します。その主な機能には、すべての主要なEVMチェーンをサポートする機関グレードのオーダーブックであるOrderly Omnichainと、開発者がOrderlyのAPI、アカウント管理機能、スマートコントラクトにアクセスするためのツールキットであるOrderly Omnichain SDKが含まれます。

Fireblocksはこの分野のもう一つのリーダーであり、暗号決済ソリューションを開発するためのアプリケーションとツールを提供しています。その財務管理システムは直接保管モデルを採用しているため、ユーザーはコントロールを保持します。また、決済をスムーズにし、ワークフローを自動化し、繰り返し行う手動承認の必要を排除します。

他の場所では、Talosが構築した取引インフラがデジタル資産の安全で安全なシームレスな取引を可能にし、Copperはプライムブローカレッジ、担保管理、保管サービスを提供しています。

機関投資家がDeFiを実現する

DeFiは今、機関投資家に伝統的な金融で利用できるのと同じ高級機能を提供しています。例えば、セキュリティはFireblocksのインフラに組み込まれています。取引は、適応可能なコンプライアンスポリシールールに従ってリアルタイムでスクリーニングされ、各Fireblocksクライアントが詳細なコンプライアンス管理を行えるようにします。AMLは、リスクのあるウォレットとの相互作用を防ぐKnow Your Transaction（KYT）プロトコルによって提供されます。

取引プラットフォームTalosは、スポット、先物、先物、オプション市場における高度なリスク管理を提供しています。Orderly Networkは専門的なマーケットメイカーのサポートを受けた深い流動性プールを提供しています。2022年の立ち上げ以来、同社はその分散型流動性層を通じて650億ドルの取引をサポートしています。

一方、CopperはNISTサイバーセキュリティフレームワーク、ISO 27001、SOC2などの国際基準に従ってセキュリティを優先しています。このプロトコルは、24時間365日のオペレーションセンターと定期的なペネトレーションテストの喜びによってさらにサポートされています。

TradFiとDeFiの架け橋

Orderly Network、Fireblocks、Talos、Copperなどの機関グレードプラットフォームの努力のおかげで、分散型と伝統的な金融システムを統合することがますます可能になっています。

ハイブリッドCeDeFiプロトコルは、CeDeFiが集中型と分散型システムの融合を意味するもので、伝統的な資産と暗号資産を同時に扱うことを可能にします。そして、DeFiは現在包括的なAPIとSDKを組み込んだバックエンドソリューションを提供しているため、それらの上に構築されたプラットフォームは詳細なカスタマイズオプションを持つことができます。

包括的なDeFiインフラ

包括的なDeFiインフラは、今日のどの時点よりも近くなっています。Orderly Networkの共有オーダーブック技術は、複数のソースからの流動性を取り入れ、スポットと先物市場をサポートするのに十分な深さの流動性を提供します。このバックエンドソリューションは、現在少なくとも17の独立した分散型取引所をサポートしています。

Orderly Networkが深い流動性を提供する一方で、AxelarやLayerZeroのようなマルチチェーンソリューションは、クロスチェーン取引を可能にすることで分散型の断片化を解決し、0xプロトコルを含むマーケットメイキングツールは、web3でデジタル資産の決済を確保するための強力なAPIを提供します。これらのシステムを組み合わせることで、機関向けの採用を促進する包括的なDeFiインフラが形成されます。

これらのプラットフォームの成功は、それを活用する機関によって測定できます。Talosは、CME、Cboe、Binance、Coinbase、Cumberlandなど、世界中の60のサービスプロバイダーと統合されています。FireblocksはTemenos、Avaloq、FISによって使用されています。CopperはState Street DigitalとヘッジファンドPromontory Technologiesのサービスを提供しています。

DeFiは機関の枠に入った一方で、分散型ソリューションは今でも独自の風味を保持しています。DeFiは、ブロックチェーン技術のおかげで、高いアクセス性、国境を越えたコスト効率、透明性を持ち続けています。

機関によるDeFi導入の課題

TradFiは分散型システムを受け入れようとしているかもしれませんが、まだ対処すべき課題があります。ブロックチェーン技術の分散型の性質により、規制やコンプライアンスに関する疑問に答える必要がありました。従来のKYCやAMLソリューションはDeFiに簡単に適用できないため、革新的な新しいソリューションが必要です。

ブロックチェーンに中間者がいないことは、リスクプロファイルも高めます。銀行や他の集中型金融サービスには顧客の安全機能があり、取引の照会や取り消しが可能ですが、DeFiの取引は永久的です。歴史的に、DeFiはこれらのガードレールと監視を欠いていました。

最後に、分散型システムは新たな複雑さを導入し、ブロックチェーン全体で流動性を断片化させます。TradFiの世界に真に統合するためには、これらの問題に解決策が必要です。

機関向けDeFiの未来

機関の関与は、DeFiが今や金融の信頼できる力であることを意味します。分散型インフラの整合性、信頼性、堅牢性が向上したため、より信頼できるものとなりました。

これはさらなる機関の関与を促し、ポジティブなフィードバックループを生み出します。機関がDeFiに積極的に関与することで、分散型システムへのさらなる拡張は避けられません。

DeFiが飛び越えなければならない規制の障害はまだいくつかありますが、ここにも有望な兆候があります。米国大統領選挙中の業界の重要なロビー活動のおかげで、北米ではより好意的な政治環境が浮上し始めています。これが多くの人が期待するような規制環境の緩和につながれば、イノベーションと競争もこの空間で増加するでしょう。

DeFiは現在、分散型プロトコルが成熟するにつれて進化の重要な段階にあります。AWSスタイルのサービスを提供するプロジェクトがいくつか登場し、オンチェーンの景観を新たな高みに引き上げ、より多くの機関の採用をサポートします。