執筆：0xWeilan
本報告で言及された市場、プロジェクト、通貨などの情報、見解および判断は参考用であり、投資の助言を構成するものではありません。
市場のまとめ
先週の数日間の横ばいを経て、今週BTCは上昇を取り戻し、7日間で6日間の上昇を記録し、最終的に週の上昇率は9.06%となった。
今週、BTCは89877.11ドルで始まり、98028.18ドルで終了し、取引量は大幅に増加し、4週間連続で上昇を実現した。11月22日に99860ドルの歴史的高値を記録し、心理的な10万ドルの関門まであと一歩のところまで来ている。
アメリカの暗号通貨に友好的な政策の期待と継続的な資金流入がBTCの急上昇を感情と資金の両方で支えている。
米連邦準備制度および経済データ
市場はトランプが就任した後、ドルが強化されると考えており、連邦準備制度の声明も来年の利下げ期待の弱化を強化したため、ドル指数は3週間連続で上昇し、最高108に達し、最終的に107.503で取引を終えた。強いドルの期待と米国経済全体の健康な判断の下、資本は米国に継続的に流入し、先週の調整を受けた米国の3大株価指数も反発している。
米国債の2年物および10年物の利回りは共に4.3%の高水準を維持している。一方、世界経済の不確実性と地政学的な対立により、金の価格が上昇し、5日連続で上昇している。
以前、我々はBTCがNASDAQとは独立した動きをするだろうと判断しており、その予想が現実になりつつあるようだ。今週、BTCは9.06%上昇し、NASDAQの1.73%を大きく上回った。統計によると、ビットコインとNASDAQの30日間のローリングベースでの相関関係は0.46に低下し、過去5年間で最低の水準となっている。
特にアメリカ社会全体が暗号資産に対する見方を深く変えつつある。BTCスポットETFの継続的な流入や（米国ビットコイン戦略準備法案）の予想を超える進展は、市場に期待の引力を提供するだけでなく、持続的な資金流入をもたらしている。
ステーブルコインおよびBTCスポットETF
二つの主要なチャネルには資金が爆発的に流入している。
今週、BTCスポットETFへの流入は前の2週間の16億ドルを超えて33.33億ドルに達し、発足以来の最大の単週流入記録を樹立した。資金は依然として流入し続けており、米国株のBTC関連株であるマイクロストラテジーも引き続き大幅に上昇している。
今週、ステーブルコインのチャネルには67.21億ドルが流入し、このサイクル開始以来の最高値を記録した。持続的な資金流入は、BTCが迅速に10万ドルの大台に向かうだけでなく、後半にはオルトコインにも流入を促し、依然として低位にある各種競争通貨が大幅に上昇している。
まだ約1週間の時間があるが、11月の資金流入規模は100.54億ドルに達し、このサイクルの最高の月となった。牛市の後半が始まった後、資産価格の上昇と富の効果の拡大に伴い、資金は引き続き流入する見込みである。
この二つの主要なチャネルに加えて、マイクロストラテジーが先々週に46億ドル規模のBTC購入を行ったと発表した。この驚くべき規模は、短期的な価格上昇が大きく、売却も激しい理由を説明するが、BTCの価格がなぜ調整しなかったのかを説明する。
売却
11月、BTCの上昇率は最高で42%に達し、長期および短期の保有も豊かな浮動利益を示している。その上、10万ドルの価格大関に近づいているため、先週の後、今週も売却が続いている。全週の取引所への流入はBTCが24万枚を超え、そのうち21日だけで長短手が超7億ドルの利益を確保した。
しかし、短期的な売り圧力により、全体の利益は依然として30%を超えており、短期的な売却が継続することが予想される。
良いニュースは、取引所から週を通じて4万枚を超えるBTCが流出したことだ。ますます多くのBTCが中長期の投資家の手に渡っている。
各項技術指標はすでに買われすぎているが、熱意と資金は異常に強力である。我々は調整が起こると判断しているが、いつ発生し、どれくらい続くかを判断するのは難しい。最良の戦略は依然として長期保有であり、今は離脱の時期ではない。
サイクル指標
EMC BTCサイクル指標は0.875で、市場は上昇期にあり、旺盛な上昇状態を示している。
EMC Labs（エミーシーラボ）は、2023年4月に暗号資産投資家とデータ科学者によって設立された。ブロックチェーン産業の研究とクリプト二次市場投資に特化し、産業の先見性、洞察、データマイニングをコア競争力とし、研究と投資を通じて急成長するブロックチェーン産業に参加し、ブロックチェーンおよび暗号資産が人類にもたらす福祉を推進することを目指している。
詳細情報は以下のリンクをご覧ください：https://www.emc.fund
