翻訳 | ウー・シュオ・ブロックチェーン
ポッドキャストAlpha Firstの最近のインタビューで、Arthur Hayesは暗号通貨市場の未来に関する大胆な予測を共有しました。彼は、トランプ政権が可能性として上陸するにつれて、アメリカの緩和的な通貨政策がドルを弱体化させ、ビットコインや他の暗号資産の価格を押し上げるだろうと考えています。彼はまた、世界的なインフレ、主権国家の通貨政策、ビットコインやミームコインなどの他の暗号資産がどのように利益を得るかについて議論しました。彼は、投資家がブルマーケットで警戒を怠らず、貪欲によって市場リスクを無視しないようにすることが重要であると強調しました。さらに、未来の市場トレンドを展望し、2025年までにビットコインが25万ドルに達する可能性があると予測しました。
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トランプの経済政策はドルを弱体化させ、ビットコインに有利に働きます。
Dreamer：選挙が終わって数週間、マーケット価格には多くの変動があります。今後の12ヶ月で何を期待できますか？あなたが共有できるビジョンはありますか？暗号通貨の予測の全体像の中で、注目すべき点は何ですか？
Arthur：私の見解では、市場の予測は正しいです。彼らはトランプと彼の新しい内閣がアメリカで大量の通貨を印刷するだろうと予測しています。彼らの選挙公約の1つは、弱いドル政策を通じて製造業と工業企業をアメリカに呼び戻すことです。そして、彼らは銀行の信用を通じて大量の資金を注入し、アメリカ経済における信用量を増加させ、生産を促進し、賃金を引き上げるでしょう。これらはすべてインフレを引き起こすでしょう。
最終的な敗者はドルを貯蓄したり、国債を保有したりしている人々です。そして、固定供給の資産、例えばビットコインを持っている人々は非常に良いパフォーマンスを示すでしょう。私たちはすでにこのトレンドを見てきました、そうでしょう？
したがって、私はいくつかのデータを描画し、アメリカの銀行信用の総量とビットコインのパフォーマンスを比較しました。現在、ビットコインは明らかに先行しています。これは、トランプが政権を取った場合、彼の計画が非常に明確であることを示しています——ドルを弱体化させ、信用で市場を刺激し、人々を職場に戻し、アメリカの生産能力を回復させることです。彼はその計画に従って実行すると思います。
ビットコインは100万ドルに達するでしょうか？
Scott：トランプに関する追加の質問があります。あなたは大胆な予測をしたことがありますが、トランプが政権を取ればビットコインが100万ドルに達すると考えています。今でもその予測が実現すると思いますか？あなたはまだ自信がありますか？
Arthur：私は非常に自信がありますが、短期間で実現するかどうかは不明です。実際、このトレンドはトランプが2016年に大統領に選ばれたときから始まりました。その時、彼は中国に対する貿易戦争を推進し、民主党とバイデン政権がその政策を引き継いでいます。したがって、現在、この対立はアメリカの政治文化に深く根ざしています。
アメリカは過去に製造業と生産能力の大部分を中国やアジアに移転しました。これらの国々は通貨を弱体化させて競争力を得ており、アメリカの労働者は影響を受けました。したがって、アメリカはこれらの産業を国内に戻さなければなりません。この目標を達成するには、企業に数兆ドルの信用を配分し、彼らがアメリカ国内で利益を上げられるようにする必要があります。
バイデンはチップ法案（CHIPS Act）、インフラ整備法案、グリーンニューディールなどの措置を通過させました。これらの計画には大量の資金が必要です。このトレンドは今後も続くでしょう。
世界的な経済政策はインフレを引き起こし、暗号資産に有利に働きます。
Dreamer：暗号業界の人々は、通常最も破壊的なグループです。トランプを取り巻く多くの議論するべきことがあります。国内の観点から見ると、あなたの見解は非常に理にかなっており、多くの人に楽観的な気持ちを与えています。しかし、国際的な視点で見ると、選挙は外交政策、戦争、貿易にどのように影響しますか？アジアにとっては、いくつかの政策が恐れをもたらす可能性があります。これらの政策は経済や暗号通貨に悪影響を与えるのでしょうか？それともあまり心配する必要はないのでしょうか？
Arthur：本質的に、今、各国は「自国優先」の政策を実施していると思います。アメリカは「アメリカ第一」を提唱しており、中国は「共同富裕」プランを通じて繁栄を中国の農村や低所得者層に取り戻すことを望んでいます。したがって、中国政府は不動産バブルを抑制し、今は通貨緩和政策を通じて経済を再刺激しています。
日本は資金が回帰しており、経済を向上させるでしょうが、銀行の破産を防ぐためにより多くの信用が必要です。一方、ヨーロッパはロシアからの安価なエネルギーを断絶し、アメリカの高価なエネルギーを輸入することで困難な状況に陥っています。しかし、彼らは企業の運営を支援する必要があるため、刺激策を取るでしょう。
したがって、各国は自国民の世話をしようと努めており、これは地元の産業を復活させ、商品への需要を増加させることを意味します。このトレンドは、世界的なインフレを引き起こし、債券収益の長期的な見通しをさらに圧迫します。
このような環境下で、暗号通貨は良いパフォーマンスを示すでしょう。各国の政策は異なっているように見えますが、実際には、自国民のニーズを優先して満たすという同じ目標を追求しています。これには、内部信用配分の増加と供給の拡大が必要で、生産を支援し、人々に雇用を創出する必要があります。この世界的なトレンドはビットコインや他の暗号資産にとって大きな追い風です。
ビットコインの上昇は他の暗号資産を引き上げるのでしょうか？
Dreamer：これは特にビットコインにとって絶好の機会のようです。しかし、他の暗号通貨はどうですか？それらがビットコインの上昇の影響を受けると思いますか？あなたはビットコイン至上主義者であり、ビットコインだけが将来性があり、他は追随しないと考えていますか？それとも、イーサリアムなどの他のプロジェクトにもチャンスがあると思いますか？例えば、NFT、ミームコイン、DeFiなど、これらのトレンドは過去に浮き沈みがありました。これらも市場の上昇から利益を受けるのでしょうか？それとも主に機関投資家に注目し、ビットコインだけが資金を引き付けると考えていますか？
Arthur：実は機関投資家の動向にはあまり関心がありません。なぜなら、彼らは常に市場に参入するだろうと言われていますが、いずれにせよ彼らには自分たちの複雑な投資ロジックと信用考慮があり、購入する理由も購入しない理由もあります。小売投資家の観点から見ると、ビットコインの価格が上昇する際、誰にとっても最も重要な資産はビットコインです。私のビットコインの富が増えると、法定通貨に戻りたくはありません。なぜなら、意味がないからです。私はビットコインだけに投資するつもりもありません。私は比ビットコインの上昇幅が大きい他の暗号資産にも投資したいと思っています。
それでは、何をすることができますか？私たちはミームコイン、新しいLayer 1ブロックチェーン、Layer 2プロジェクト、NFT、ゲーム分野などに注目します。ビットコインは市場をリードし、資金が他の資産カテゴリに徐々に流れるでしょう。結局のところ、目標はより多くの暗号通貨を稼ぐことであり、法定通貨に戻すことではありません。私は法定通貨が最終的にゼロになると信じています。
Scott：はい、私は皆が迅速に利益を得ようとすると思いますし、さらにはこの急成長に中毒になっているかもしれません。結局、これは最も急成長している資産クラスの1つです。ビットコインから利益を上げた場合、多くの人は法定通貨に戻ることはなく、まだ潜在能力のある他の暗号資産に移るでしょう。あなたはまた、このサイクルのミームコインが皆を驚かせたと指摘しました。前回のサイクルのNFTのように。あなたはミームコインをいくつか保有していると聞きましたが、この市場はあなたにとって興味深いものですか？このサイクルにおけるミームコインのパフォーマンスはどうですか？それらは簡単に十数億ドルの規模に成長できるのでしょうか？
Arthur：これは確かに面白いです。私はとても好きです。この現象は興味深く、面白いです。例えば、あのミームコインのリスは、ゼロから20億ドルに達するのに約9日かかりました。ただアメリカ政府がリスを処刑しただけで、20億ドルのミームコインになり、世界中で取引されるようになりました。この現象は、私たちが世界的な文化でいかに迅速にホットなトピックに反応し、ミームコインを通じてそれを面白くするかを示しています。今では、誰もがアメリカ政府やニューヨーク州によって「処刑」されたリスを知っています。そして、それに関連するミームコインが生まれました。
これは面白く、現実を反映しています。おそらく政府のインフレ政策に対する不満などのサブカルチャーが存在するかもしれません。この現象は、ミームコインを急速に広める注目市場を形成しています。
ミームコインの急速な台頭は、世界的な文化の反応力を示しています。
Dreamer：私たちは「ブルーチップ」ミームコインのような存在もあります。あなたが言及した時事に関連するミームコインです。これらのミームコインは波があると思いますが、すでに安定しているミームコインもあります。例えば、Dogecoinです。1ドルに達する可能性があると言われていますが、あなたはどう思いますか？
Arthur：それは可能だと思います。特に政府の効率的な部門や新しい「エロン」のような役割が関与する場合、彼らがいくつかのことを確認することが、すでにクラシックなミームになることが面白いです。私はその時にいくつかを購入すればよかったと思います。なぜなら、これらのミームは本当に素晴らしく、面白いからです。エロンは非常に優れたミームクリエイターであり、おそらく史上最高のミームクリエイターの1人です。彼のビジネスモデルには少し疑問を抱いていますが、ミームアートの面では間違いなく天才です。したがって、Dogecoinは確かに1ドルに達する可能性があります。
ただし、人々が政府の宣伝と実際の成果の間のギャップに気づき始めると、「神壇から落ちる」感覚が生じると思います。人々はこれらのミームの意味や、それらが伝えるメッセージを再評価するかもしれません。この変化は非常に面白いでしょう。
新規参加者へのアドバイス：ブルマーケットで理性を保ち、適時現金化すること。
Dreamer：現在、多くの技術が新しいLayer 1ブロックチェーンプロジェクトやミームコインをより簡単に立ち上げることを可能にしています。私は、私たちはこの分野にもっと多くの創造性が流入し、同時により多くの専門化のトレンドが入ってくるのを見るべきだと思います。さらに、あなたが言及したように、選挙によってもたらされる勢いは非常に強力です。過去を振り返ると、DeFiやNFTの台頭、その他の過去に熱狂的に取り上げられたトレンドの興奮に似た感情がありました。そのため、共有すべき経験や警告のストーリーはありますか？特に牛マーケットを初めて体験する人々に対して、彼らがこの過程で何に注意すべきかをアドバイスしますか？この「美しくて残酷な世界」の中で、どのように同じ過ちを繰り返さないようにすればよいでしょうか？
Arthur：まず、誰も市場から永遠に利益を得ることはできません。誰もがブルマーケットでは迅速にお金を稼ぐことを知っていますが、重要なのはその利益をどのように保持するかです。例えば、あなたが今持っているミームコインは1、2ヶ月のうちに消えてしまうかもしれません。時価総額が2億ドルから500万ドルに急落する可能性があります。その変化は非常に激しいです。これらのことを予測することはできません。
いくつかの統計によると、約0.01%のミームコインの時価総額が5億ドルを超えるだけであり、ほとんどのトレーダーは最終的に損失を出します。多くの人が帳面上で巨大な利益を見ていますが、彼らは常に「もっと稼げる」と感じ、最終的に持っていた富を失うことになります。
ですから、もしあなたが人生を変えるようなお金を稼いだら、その一部を現金化してください。市場は必ず再び戻ってきます。もしかしたら、一時的に冷静になり、休暇を取り、市場を再評価することができるかもしれません。理性的であることが非常に重要です。
市場には潜在的なリスクや触媒が存在しますか？
Scott：このような状況では、人々は簡単に「ジェットコースター」のような市場の変動を経験することがあります。あなたが言及したように、一部の資産は1、2ヶ月の間に消えるかもしれません。中には数日で人生を変えるお金を稼ぐ人もいます。例えば、ミームコインのPeanutです。しかし、時価総額が20億ドルに達するコインでさえ、すぐに暴落することがあります。したがって、あなたの見解は正しく、適時現金化すべきです。ミームコインやビットコインのいずれであっても、徐々にポジションを減らす必要があります。あなたが言ったように、利益を確定することは損失を出すことはありません。
Dreamer：市場に干渉する可能性のある「ブラックスワン」事件や潜在的な触媒はありますか？過去数年を振り返ってみると、FTXの崩壊やその他の予期しない出来事があり、私たちが警戒すべきトレンドや実体はありますか？新しいトランプ政権の下で、市場はこれらの不確実性をすでに解消し、発展しやすくなっているのでしょうか？
Arthur：私は多くのものがクリアされていると思います。多くの人々がFTX、Genesis、Three Arrows、Lunaの出来事で大きな損失を出しました。したがって、現在ビットコインはすでに10万ドルに達しているかもしれません（おそらくあなたたちがこのインタビューを公開するときにはその価格になるでしょう）。しかし、長期的には、伝統的な金融資本が暗号通貨の価格上昇を見て、参加したいと思うでしょう。例えば、リスクキャピタルを通じて。
多くのベンチャーキャピタルが大量の資金を調達しており、前回のサイクルと同様に、大企業や重要なプロジェクトを見つけて投資する必要があります。市場の初期段階では、これらの資金は通常合理的に分配されており、良い用途があります。しかし、牛市が進むにつれて、資金は「ホットな領域」に流れる可能性があり、投資家はリターンを得るために投資せざるを得ません。この場合、価格が継続的に上昇するという仮定のもとにいくつかのビジネスモデルが構築され、リスクが蓄積され、最終的に市場が不均衡になる可能性があります。
現在、私は具体的にどのセクターでこのような状況が発生するかはわかりませんが、私たちはまだ「過熱」段階に達していません。特に伝統的な金融資本が参入する際には、過剰投資が特定の領域で発生する可能性があります。これは、投資家が市場価格と実際の状況が乖離したときに「洗牌」が発生しないように警戒する必要がある場所です。
Dreamer：はい、あなたの話を聞いていると、人々が多くの成功した取引を持った後、退屈になり、再びその迅速な利益を得る感覚を渇望することを思い出します。現在、多くのビットコインの二次レイヤープロトコルが収益プランを発表していますが、これらの収益はどこから来るのでしょうか？私たちは、過去に高い収益を約束したが実際の基盤がないという過ちを繰り返したくありません。他の人々はより多くのトレンドを探し、大きな利益を追求するかもしれませんが、その結果リスクも徐々に増加します。したがって、前回の牛市を経験した人々には教訓を吸収してほしいですし、新規参入者には他の人々の経験から学んでもらいたいです。
スキーについての雑談
このインタビューは非常に素晴らしいものでした。お時間をいただき、感謝しています。今晩はIFCのイベントがあり、クレジット対抗戦がありますが、あなたと他の方々が参加する時間はありますか？これはグローバルなイベントであり、将来的にあなたを招待する機会があることを非常に望んでいます。私はあなたがこのようなイベントを楽しむと思いますし、競技やイベントの中で暗号分野の影響力のある人物を楽しむことができると思います。今、私はこのインタビューを締めくくるためにScottにマイクを渡します。
Scott：はい、私たちはあなたの時間に非常に感謝しており、一緒に座ってこれらの質問に答えてくれてありがとうございます。IFCでお会いできれば素晴らしいです。最後の軽い質問ですが、暗号通貨に関することをしていないとき、あなたは何をしますか？どんな趣味がありますか？どのようにリラックスしたり、これらの仕事から離れたりしますか？例えば、美食愛好家ですか？新しいレストランを探しに行きますか？それとも、他にあなたを鼓舞する方法はありますか？
Arthur：私はスキーが大好きです。ですから、毎年3〜4ヶ月間山で過ごし、雪に浸っています。スキーシーズン中は、毎日8時間スキーをします。体を鍛えたり、アウトドア活動を楽しむ以外にはほとんど何もしていません。これは私を非常に幸せにしてくれます。
Scott：あなたの一番好きなスキー場はどこですか？
Arthur：日本のニセコです。彼らのパウダースノーは素晴らしく、乾燥して軽いです。毎年1月から2月にかけて雪が降り、そこは本当に驚くべき場所です。
Scott：それで、今準備していますか？調整中ですか？
Arthur：はい、私はスキーの準備をしています。しかし、日本のスキー場の唯一の欠点は、傾斜が十分に急ではなく、非常に劇的な急斜面のスキーコースがないことです。
Dreamer：ソルトレイクシティのスキー場では湖の効果があります。私はシンガポールに住んでいますが、以前はアメリカに住んでいて、よくスキーに行きますが、私はスノーボードプレイヤーです。
Scott：私もです！私はまだスキーをしていますが、スノーボードの方が好きです。いくつかの場所はスノーボードに適しています。
Dreamer：はい、一部の場所は非常に適しています。スノーボード選手がスキーコースで「踏みつける」こともありません。
Scott：素晴らしいですね！何年もスノーボードをしていませんが、これは私がずっと再開したいと思っている趣味です。私はアメリカの北東部出身で、ニュージャージーとニューヨークで育ち、バーモントでスキーをするのが簡単でした。しかし、過去10年間はヒューストンに住んでおり、スキーに行くのはそれほど便利ではなく、もはや装備を整えて車で数時間で到着することはありませんでした。
Scott：あなたが今後楽しむことを願っています。私は本当に日本でスキーの楽しさを体験したいです。以前は、あそこに素晴らしいスキー条件があるとは思いませんでした。後でぜひ試してみてください。
ビットコインの年末と2025年の価格予測
Scott：具体的な質問をお聞きします。今年の年末と来年の今頃、ビットコインの価格はどれくらいになると思いますか？
Arthur：私はビットコインが今年の年末に10万ドルに達し、2025年の年末には25万ドルに達すると思います。
Scott：聞きましたか、これがAlpha Firstが初めて発表した予測です：ビットコインの年末価格は10万ドルに達し、1年後には25万ドルに達する可能性があります。もしかしたら、来年再びDevConや他のイベントに参加して、この予測を再検証する機会があるかもしれません。その時には25万ドルだけでなく、もっと高いことを願っています。
