著者：Vincent Maliepaard

翻訳：ブロック騎士、PANnews

DeFiは数十年で最も活発な革新の波を推進しています。一部の人々はDeFiが成熟した業界であると感じるかもしれませんが、それは依然として急速に進化しており、伝統的な金融を再定義する可能性のあるツールを次々と導入しています。

次に、DeFiにおける最も有望な進展のいくつかを見てみましょう。この変革の最前線にあるプロトコルについても触れます。

1. 収益率自動マーケットメーカー協定

収益率自動マーケットメーカー（AMM）は、収益を管理し取引するための画期的な方法を導入しています。

Pendle Financeなどのプロトコルは、資産が生成する収益と元本の価値を分け、投資家が対象資産を売却することなく将来の収益に投機またはヘッジできるようにします。

これにより新たな取引戦略の扉が開かれ、投資家が金利リスクを扱う方法が再形成され、固定収入ポートフォリオに大きな柔軟性と流動性がもたらされました。

Yield AMMは資本効率の最適化の最前線に立ち、伝統的な金融業界では到達できなかったリスク調整後のリターンを解放しました。

2. 収益集約器と抽象プロトコル

DeFiがますます複雑になるにつれて、収益率集約器は複雑さを最大限に低減しながら収益を最大化するための重要なツールとなりつつあります。

Yearn Financeなどのプラットフォームは、さまざまなプロトコル内で最適な機会を自動的に探し、ユーザーが複数のポジションを手動で管理する必要を減らします。

抽象化の面では、新しいプロトコルは参加者が豊富な技術知識なしにDeFiシステムと相互作用することを容易にしています。

これらのツールは共同で参入障壁を打破し、DeFiをより直感的で、一般ユーザーや効率的で手間のかからない解決策を求める機関参加者にとって利用しやすくしています。

3. 総合的な貸出市場を持つデリバティブDEX

貸出サービスを分散型取引所（DEXes）に直接統合することで、DeFiにおけるデリバティブ取引の勢いが増しています。dYdXやSynthetixなどのプラットフォームがこのアプローチを先駆け、トレーダーが貸出資産を利用してデリバティブ取引やポジションをヘッジできるようにしています。

これは、高度なリスク管理と資本効率を求める成熟したトレーダーにシームレスな体験を提供します。

永久契約と合成資産を備えたこれらのプラットフォームは、DeFiにおけるより深い流動性とより複雑な取引戦略の基盤を築いており、特に機関が分散型市場に対する関心を高めています。

4. フラッシュローン金庫とワンクリック循環

フラッシュローンはDeFiの最もユニークな機能の一つであり、ユーザーが担保なしで大きな資金を借りることを可能にします。ただし、同じ取引内でローンを返済する必要があります。

この分野の次の発展は、フラッシュローン金庫に関するものであり、ワンクリックで「循環」や「再借入」などの複雑な戦略を実行できます。

過去に専門的な技術が必要だったものが、今では誰でも利用可能になり、先進的な金融戦略がより身近なものになりました。

Into The Blockやいくつかの収益集約器は、現在その保管庫で類似の構造を実施していますが、一般向けのアプリケーションはまだ非常に初期の段階にあります。

5. 現実世界資産（RWA）のトークン化

不動産、商品、株式などの現実世界資産（RWA）がトークン化されるにつれて、DeFiの影響力はブロックチェーンの外に広がり続けています。

Ondo FinanceなどのプロジェクトやブラックロックのBUIDLファンドなどの機関のイニシアティブがこの流れを先導し、従来は流動性が乏しかった資産をDeFiエコシステムに持ち込んでいます。

RWAのトークン化は、以前はアクセス困難だった市場の流動性を解放し、DeFiローンに新たな担保選択肢を提供し、分散型金融の範囲を広げています。

このトレンドは、伝統的な金融とDeFiの境界をあいまいにし、機関資本を引き付け、分散型市場の可能性を広げています。

6. プロトコルベースの信用システム

DeFiは、プロトコルベースのシステムを利用して信用ルールを書き換えており、このシステムは取引履歴、ステーキング行動、ガバナンス参加のようなブロックチェーンのネイティブデータを利用して信用度を評価します。

この分散型のアプローチは、より包括的な信用市場を提供し、伝統的な金融機関が見落としがちな個人や企業の信用チャネルを拡大しました。

中央銀行や伝統的な信用スコアリングシステムを回避することで、DeFiは資本調達の民主化を実現し、世界のオーディエンスに新たな貸出機会を創出します。

この分野で完全に実現された解決策を提供する成熟したプロトコルはまだ存在しませんが、私たちは遅かれ早かれ、DeFiにおける重要なアプリケーションの第一陣を見ることになるでしょう。

7. 貿易と売掛金ファイナンス

DeFiは貿易と売掛金ファイナンスを通じて企業により迅速な流動資金を提供し、世界のビジネスに変化をもたらし始めています。請求書をトークン化し、それをローン担保として使用することで、企業は特に支払いサイクルが長い業界でより迅速に資金を調達できます。

GoldfinchはDeFiプロトコルの一例であり、DeFi資本を伝統的な売掛金ファイナンスと結びつけることで、現実世界の企業に分散型ローンを提供しています。

この革新は、伝統的な銀行ローンに真の代替手段を提供し、貿易金融の民主化を実現し、世界貿易に新たな流動性チャネルを開きました。

8. 知的財産（IP）の分化

知的財産（IP）資産のトークン化は新興のトレンドであり、DeFi分野には巨大な潜在能力があります。特許、商標、著作権の所有権を分割することで、企業は知的財産に基づくトークンの新たな市場を創造し、投資家はこれらの貴重な資産の株式を売買できるようになります。

VitaDAOはこの分野の先駆者の一つであり、特に長寿研究の分野において生物医学知的財産の共同所有とトークン化に特化しています。

このアプローチは、研究に新しい資金調達チャネルを提供するだけでなく、より広範なオーディエンスに知的財産投資を開放し、知的財産資産をより流動的でアクセスしやすくします。

DeFiの革新のサイクルは鈍化する兆しを見せていません。現実世界資産のトークン化、収益戦略の簡素化、信用システムの再構想が進む中、DeFiは金融の風景を根本的に変える準備が整っています。

これらのトレンドは成長を促進するだけでなく、より多くの機関の参加を引き付け、伝統的金融と分散型エコシステムの間のギャップを縮めています。

これらの革新が普及するにつれて、DeFiは可能性の限界を突破し続け、新たな市場を解放し、資本の流れを再形成し、私たちが知っている金融を再定義するでしょう。